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计算机：字节有望带来千亿增量AI芯片市场规模

信息技术 2024-12-20 陈涵泊,李佩京,王思德邦证券七个橙子一朵发🍊

现状：豆包大模型发展迅速，12月日均tokens使用量超4万亿，较发布时增长33倍，覆盖3亿终端。已与八成主流汽车品牌合作，接入多智能终端，智能终端调用量半年增长100倍。
未来：豆包持续嵌入终端和应用，AIOT与AI应用爆发可期。行业垂类场景中，信息处理、客服销售、硬件终端、AI工具等场景调用量显著增长（分别增长39倍、16倍、13倍、9倍）。
视觉理解模型：火山方舟、扣子平台和HiAgent助力企业AI应用落地，豆包·视觉理解输入价格降至每千tokens 0.003元（行业平均价格的85%），相当于一块钱处理284张720P图片。
算力规划：字节2024年采购23万张英伟达芯片，成为其第二大客户；资本开支达800亿人民币（远超BAT总和），2025年将翻倍至1600亿（900亿用于AI算力，700亿用于数据中心）。已与博通合作2027年自研ASIC芯片计划，目标打造百万显卡级别AI数据中心，并组建AI芯片研发团队。
未来算力需求：预计字节潜在推理算力需求达238万张以上，增量AI芯片市场规模约2380亿元，增量AI服务器市场规模近4000亿元。
建议关注：
- 芯片及服务器：寒武纪、浪潮信息等
- IDC：光环新网、网宿科技等
- 算力配套：欧陆通、麦格米特等
- 豆包链：乐鑫科技、汉得信息等
- AI Agent：金山办公、科大讯飞等
风险提示：技术发展不及预期、芯片供应不及预期、AI商业化进展不及预期、用户粘性不及预期等。