高阶智驾之眼-激光雷达 20241218

摘要

• 禾赛科技凭借成本、技术和客户群体优势领先全球激光雷达市场。其芯片化集成技术、模块化设计和自动化生产有效降低成本，并覆盖了国内外主流车企和9家全球前10大自动驾驶公司。
• 国内激光雷达整机厂商发展迅速，在全球市场份额中占据领先地位，预计2024年出货量将突破百万台。
• 激光雷达零部件领域，国产光学部件具有显著优势，预计将成为国内外激光雷达整机厂商的首选。
• 永新光学作为激光雷达光学部件核心供应商，已与禾赛科技、速腾等主要整机厂商建立合作，预计2024年业务规模将达1亿元人民币。
• 舜宇光学是另一家值得关注的激光雷达光学部件核心供应商。
• 聚灿科技与海外大型厂商合作，提供激光发射模组，业绩稳定增长。
• 长飞纤维是激光发射器领域值得关注的潜在投资标的。

Q&A

• 投资机构关注重点：激光雷达产业链的投资机构主要关注激光雷达整机和相关零部件。整机方面，国内企业进展较快，全球前四名中有三家为国内企业（禾赛科技、华为、速腾），预计2024年出货量将突破100万台。禾赛科技在成本、技术和客户群体上表现突出，其技术优势在于芯片化集成、模块化设计和自动化生产，客户覆盖国内外主流车企和全球前10大自动驾驶公司中的9家。
• 零部件领域值得关注的公司：
  • 光学部件：占激光雷达成本20%~30%，国产部件具有显著优势，预计将成为国内外整机厂商的首选。首推永新光学，预计2024年业务规模达1亿元，主要客户包括禾赛科技、速腾等；建议关注舜宇光学。
  • 激光发射器：半固态方案主要使用VCSEL或EEL，国内企业加速推进。推荐聚灿科技，与海外大型厂商合作，业绩稳定增长；建议关注长飞纤维。
• 推荐标的：
  • 整机领域：首推禾赛科技，建议关注速腾。
  • 零部件领域：
    • 光学部件：首推永新光学，建议关注舜宇。
    • 激光发射器：推荐聚灿科技，建议重点关注长飞纤维。