花旗集团美股招股说明书(2024-12-20版)

这部分信息尚不完整，可能发生变化。与这些证券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充文件及其附随的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书均不构成出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的要约邀请，在任何未获准许的州，不得进行要约或销售。完成日期：2024年12月19日 2025年中期高级债券，系列N定价补充文件第2024-USNCH25107号，根据规则424(b)(2)提交，注册编号333-270327和333-270327-01 花旗集团全球市场控股公司. 与罗素 2000 年表现最差的可自动赎回或有息票挂钩的证券®指数 ， 标准普尔 500 指数®索引和 VanEck 向量®半导体 ETF 于 2030 年 1 月 14 日到期 这些定价补充文件中提供的证券是由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行的无担保债务证券，并由Citigroup Inc.提供担保。 证券提供了潜在的定期条件性息票支付机会，按年化利率计算，如果所有息票支付都能得到，所产生的收益率通常会高于我们相同到期日的传统债务证券的收益率。作为这种较高潜在收益率的交换，您必须愿意接受以下风险：（i）您的实际收益率可能低于相同到期日的传统债务证券的收益率，因为您可能不会收到一个或多个，或者任何一个条件性息票支付；（ii）您在到期时收到的价值可能远低于您证券的面值金额，并且可能为零；（iii）证券可能在首次自动赎回日期（如下所示）之前的任何时间被自动召回。这些风险将仅取决于所列示的证券表现情况。表现最差下面指定的底层。 你将面临与每项底层资产相关的风险，并且任何一项底层资产的不利变动都会对你产生负面影响。尽管你会对表现最差的底层资产承受下行风险，但你不会因任何一项底层资产获得股息，也不会参与任何一项底层资产的价值增值。 证券投资者必须愿意接受以下风险：（i）投资可能具有有限或根本没有流动性；以及（ii）如果我们和 citigroup inc. 违约，我们可能无法收到证券项下的任何付款。所有证券的支付均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。 如果证券在到期前未自动赎回，您将在到期时收到您当时持有的每项证券的本金（外加任何适用的最终有条件利息支付）。 如果在最终估值日表现最差的标的的最终基础价值为大于或等于其最终障碍价值 ： $1, 000 如果在最终估值日表现最差的标的的最终基础价值为小于其最终障碍值 ： $1, 000 + ($1, 000 × 在最终估值日表现最差的标的的基础回报) (1) 目前，Citigroup Global Markets Holdings Inc. 预计在定价日期，所估算的证券价值每份至少为874.50美元，这将低于发行价格。证券的估算价值基于CGMI的自有定价模型和我们内部的资金利率。这并不代表CGMI或其他附属公司的实际收益，也不表示CGMI或任何其他人在证券发行后任何时间愿意以任何价格从您处购买这些证券。详见本定价补充材料中的“证券估值”。 （2）CGMI 将为此次发行中售出的每项证券收取最高 41.25 美元的承销费用。上述表格中的总承销费用和发行人所得款项反映了实际的总承销费用。有关证券分发的更多信息，请参阅本定价补充文件中的“补充分发计划”。除了承销费用外，CGMI 及其关联方可能因与此次发行相关的预期对冲活动而获利，即使这些证券的价值下降。请参阅随附的招股说明书中的“资金使用和对冲”部分。（3）上述表格中所示的每项证券发行人所得款项代表任何证券的最低每项证券发行人所得款项，假设每项证券的承销费用为最大值。 费。如上所述 ， 承销费是可变的。投资证券涉及与传统债务证券不同的风险。详见“摘要风险因素”。 从 PS - 6 页开始。 neither 证券交易所委员会 nor 任何州级证券委员会 has 审批或否决 这些证券 或 者 确定 这种定价。补充文件以及随附的产品补充文件、基础补充文件、招募说明书补充部分和招募说明书均为真实且完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。你应该与附随的产品补充文件、基础补充文件、招募说明书补充文件以及招募说明书一起阅读此定价补充文件。 这些证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保或担保，也不是任何银行的义务或担保。 附加信息 General.证券的条款详见附随的产品补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书（如有本定价补充文件所作的补充）。附随的产品补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书包含重要的披露信息，这些信息未在本定价补充文件中重复。例如，附随的产品补充文件包含了关于每个基础资产的收盘价值如何确定的重要信息，以及在市场中断事件及其他特定事件发生时可能对证券条款进行的调整。附随的基础资产补充文件包含了某些基础资产的相关信息，这些信息未在本定价补充文件中重复。在决定是否投资于这些证券之前，重要的是您应该一起阅读附随的产品补充文件、基础资产补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书以及本定价补充文件。本定价补充文件中未定义但使用的某些术语在附随的产品补充文件中有定义。 成交价值。以下是在任何日期的基础工具的“收盘值”：（i）若基础工具为基础指数，则为其该日期的收盘水平；（ii）若基础工具为基础ETF，则为其该日期的基础股份的收盘价格，详见附随的产品补充文件。基础ETF的基础股份是指在其于美国国家级证券交易所交易的股份。请参阅附随的产品补充文件以获取更多信息。 花旗集团全球市场控股公司. 假设的例子 以下部分的第一节示例说明了如何确定是否支付附带条件的Coupon以及在估值日同时也是可能的自动赎回日之后，是否将自动赎回证券。以下部分的第二节示例说明了在假设证券在到期前未被自动赎回的情况下，如何确定到期时的支付金额。这些示例仅用于说明目的，并未展示所有可能的结果，也不是对任何可能支付的预测。 以下示例基于以下假设值，不代表实际初始基础价值、息票障碍值或最终障碍值。有关每种基础资产的实际初始基础价值、息票障碍值和最终障碍值，请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值来简化计算并帮助理解证券的工作原理。然而，您应该了解，证券的实际支付将根据每种基础资产的实际初始基础价值、息票障碍值和最终障碍值进行计算，而不是根据上述假设值。为了便于分析，以下数字已四舍五入。 以下三个假设例子说明了如何确定是否支付附带条件的息票以及在假设估值日也是潜在自动赎回日的情况下，证券是否会自动赎回。假设假设估值日的基础资产收盘值如下所示。 示例 1 ：在假设的价值评估日，标普500指数具有最低的基础回报率，因此在假设的价值评估日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，假设价值评估日表现最差的基础资产的收盘价值大于其票面障碍值但小于其初始基础资产价值。因此，在这种情形下，证券投资者将在相关的附带息支付日期收到附带息支付，并且证券不会被自动赎回。 ® 示例 2 ：在假设的价值评估日，罗素2000指数具有最低的基础回报率，因此在假设的价值评估日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，假设价值评估日表现最差的基础资产的收盘值低于其票息障碍值。因此，在相关的条件票息支付日，投资者不会收到任何付款，且这些证券不会被自动赎回。 证券投资者在估值日期如果最差表现的基础资产的收盘价值低于其票面障碍值，则在随后的应付息日期将不会收到任何附带利息。是否支付附带利息仅取决于该估值日期最差表现的基础资产的收盘价值。 ® 示例 3 ：在假设的价值评估日，VanEck Vectors 半导体 ETF 的基础回报率最低，因此在假设的价值评估日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，表现最差的基础资产在假设的价值评估日的收盘价值大于其票息障碍值和初始基础资产价值。因此，在相关附带票息支付日，这些证券将自动赎回，并以 1,000.00 美元现金的形式支付。plus相关的或有息票支付。 如果假设的估值日期不是潜在的自动赎回日期，则这些证券不会在相关的附带条件利息支付日期被自动赎回。 花旗集团全球市场控股公司. 证券到期付款的假设例子 下一个四个假设示例说明了在证券未提前自动赎回的情况下，最终基础资产的价值如下所示时，到期支付的计算方法。 ® 示例 4 ：在最终估值日期，罗素2000指数具有最低的基础回报率，因此在最终估值日期它是表现最差的基础资产。在这种情况下，在最终估值日期，表现最差的基础资产的价值大于其最终障碍值和票息障碍值。因此，在到期时，您将收到证券的面值。plus在到期时仅支付附带券息，但不会参与任何基础资产的价值增值。 ® 示例 5 ：在最终估值日期，标普500指数具有最低的基础回报率，因此在最终估值日期它是表现最差的基础资产。在这种情况下，在最终估值日期，表现最差的基础资产的价值低于其票面障碍值，但高于其最终障碍值。相应地，在到期时，您将收到证券的面值金额，但不会收到任何到期的有条件利息支付。 ® 示例 6 ：在最终估值日，VanEck Vectors 半导体 ETF 的基础回报率最低，因此它是最终估值日表现最差的基础资产。在这种情况下，最终表现最差的基础资产的价值低于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将根据以下方式获得每份证券的支付： 到期兑付 = $1, 000.00 +($1, 000.00 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -50.00%) = $1,000.00 + -$500.00 = $500.00 在这种情况下，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将在证券中损失相当大的一部分投资。此外，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其票息障碍价值，您将不会在到期时收到任何附带的票息支付。 ®示例 7 ：在最终估值日期，Russell 2000指数具有最低的基础回报率，因此在最终估值日期它是表现最差的基础资产。在 这种情况下，最终表现最差的基础资产的价值低于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将根据以下方式获得每项证券的支付： 到期兑付 = $1, 000.00 +($1, 000.00 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -80.00%) = $1,000.00 + -$800.00 = $200.00 在这种情况下，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将失去投资证券的重要部分。此外，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其票息障碍价值，您将在到期时不会收到任何附带的票息支付。 可能存在的情况是，在每个估值日，表现最差的基础资产的收盘价值将低于其票息障碍值，并且在最终估值日低于其最终障碍值，从而在整个证券存续期间您不会收到任何附带的票息支付，并且在到期时将收到远低于所列本金金额的款项，甚至可能为零。 花旗集团全球市场控股公司. 风险因素总结 证券的投资显著比传统债务证券投资风险更高。这些证券受到所有与我们常规债务证券（由Citigroup Inc.担保）相关的投资风险的影响，包括我们和Citigroup Inc.可能违约的风险，同时也受到每项底层资产相关风险的影响。因此，这些证券仅适合能够理解这些证券复杂性和风险的投资者。您应咨询自己的财务、税务和法律顾问，以了解投资这些证券的风险，并根据您的具体情况评估这些证券的适宜性。 以下是对证券投资者面临的关键风险因素的总结。您应将此总结与附带产品补充文件第EA-7页开始的“与证券相关的风险因素”部分中更详细的描述一起阅读。您还应仔细阅读附带的招股说明书补充文件以及附带文件中引用的文件中包含的风险因素。 prospectus，包括 Citigroup Inc. 最新