通信行业点评报告：豆包模型迎升级，重视字节跳动AI产业链机遇

信息技术 2024-12-18 蒋颖,雷星宇开源证券落枫

火山引擎发布豆包视觉理解大模型和3D生成大模型：豆包视觉理解大模型能理解文本和图像相关问题，简化应用开发流程，适用于教育、旅游、电商等多个场景。测试显示其具备较强的内容识别和逻辑计算能力。价格方面，输入价格为每千tokens 0.003元，比行业平均价格降低85%，并提供高初始流量（RPM 15,000次，TPM 120万）。
豆包通用模型pro等多个模型迎来升级：综合任务处理能力提升32%，推理、指令遵循、代码、数学及专业知识领域能力分别提升13%、9%、58%、43%、54%。发布豆包·音乐模型4.0，支持3分钟全曲创作及歌词局部修改适配旋律；豆包·文生图模型2.1支持P图和海报生成，最快6秒出图；豆包·3D生成模型支持文生3D、图生3D及多模态生成，2025年1月视频生成模型将开放服务。
豆包大模型使用量持续增长：12月日均tokens使用量超4万亿，较5月增长33倍。细分场景调用量快速提升：信息处理场景增长39倍，客服与销售场景增长16倍，硬件终端场景增长13倍，AI工具增长9倍。

字节跳动等互联网巨头大力投入AI，关注细分板块投资机会：
- 算力芯片：推荐润泽科技、宝信软件，受益标的寒武纪、光环新网等。
- AIDC：推荐盛科通信、紫光股份，受益标的世纪互联等。
- 交换机及芯片：推荐紫光股份、中兴通讯，受益标的锐捷网络等。
- 服务器：推荐紫光股份等。
- 液冷：推荐英维克，受益标的网宿科技等。
- 服务器电源：推荐欧陆通。
- 光模块：推荐光迅科技等。
- 变压器：推荐金盘科技等。