德邦电子消费电子国补或将出台重视手机链投资机会❶两新

❶“两新”实施以来成效显著☑自3月国务院提出“大规模设备更新和消费品以旧换新” 以来，商务部、发改委、财政部等部分不断细化相关方案，7月提出”统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新“，推动家电、汽车以旧换新。 截至12月12日，“两新”带动汽车更新520多万辆、销售额6900多亿元，家电换新4900 【德邦电子】消费电子国补或将出台，重视手机链投资机会 ❶“两新”实施以来成效显著☑自3月国务院提出“大规模设备更新和消费品以旧换新” 以来，商务部、发改委、财政部等部分不断细化相关方案，7月提出”统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新“，推动家电、汽车以旧换新。 截至12月12日，“两新”带动汽车更新520多万辆、销售额6900多亿元，家电换新4900多万台、销售额2100多亿元，老旧设备更新200多万台套，“两新”政策成效显著。 ❷中央鼓励地方因地制宜，多地开展消费电子补贴☑8月商务部文件鼓励地方结合当地情况，自主确定8 类家电具体品种，鼓励有条件的地区将更多消费品纳入以旧换新补贴范围。 9月底以来，广州市、深圳市、江苏省、贵州省、江西省等地区发布相关政策，扩大家电补贴范围，纳入手机、平板、可穿戴设备等更多消费电子产品，补贴比例从10%到20%不等，单件补贴上限从1000到2000元不等。 ❸明年“两新”特别国债资金将大幅增加，消费电子国补或将出台☑11月21日，工信部指出要“推进家电、手机等消费终端换代“；12月16 日，中央财办解读中央经济工作会议称明年支持“两新”的超长期特别国债资金将比今年大幅增加，研究将更多市场需求广、更新换代潜力大的产品和领域纳入政策支持范围。 我们认为，明年“两新”有较高可能性纳入手机、平板、可穿戴设备等消费电子产品，相关政策或已在路上，呼之欲出2023年中国大陆智能手机市场规模约1278亿美元，若明年超长期特别国债资金增加对消费电子产品以旧换新的支持，则国内市场手机销量有望因此大幅增长，而上游零组件和IC厂商，有望在叠加稼动率等因素情况下表现出更大业绩弹性 红包重点关注： ❶品牌整机：小米集团、龙旗科技、华勤技术、光弘科技❷零组件：领益智造、蓝思科技、鹏鼎控股、立讯精密、比亚迪电子、瑞声科技、舜宇光学科技、丘钛科技、电连技术、欧菲光❸IC和元器件：格科微、思特威、汇顶科技、顺络电子、唯捷创芯、美芯晟 风险提示：需求不及预期；政策不及预期；行业竞争加剧。