建材行业基金持仓专题：建材持仓延续低配，看好政策加力信号释放下板块修复机会

建材持仓分析及投资建议

核心观点

• 建材行业持仓环比略有提升，但继续维持低配状态，整体配置集中度保持高位。
• 绩优、高股息继续获相对青睐，底部预期改善方向成为重点关注。
• 政策定调积极，看好板块机会，预计短期政策持续落地有望带来估值修复。

关键数据

• 2024Q3基金重仓建材行业的市值规模为119.6亿元，环比提高22.29%，占基金重仓A股市值规模的0.74%。
• 基金前10大重仓建材个股市值合计为105.9亿元，环比提高23.0%，占同期基金重仓建材行业市值规模的88.5%。
• 陆股通增持排名前5的标的分别为东方雨虹、中国巨石、三和管桩、西藏天路、金刚光伏；减持排名前5的标的分别为伟星新材、震安科技、三棵树、天山股份、塔牌集团。

增减持情况

• 水泥板块主要龙头配置分化，部分龙头减持明显，受海外扩张风险担忧影响。
• 玻璃板块分化明显，浮法玻璃被明显减持，光伏玻璃关注度明显提升，核心龙头获明显增持。
• 玻纤板块持仓依旧集中在龙头标的，但持仓向制品占比相对更高的细分龙头倾斜。
• 地产链偏C端主要品种依旧获相对青睐，部分标的受业绩不及预期影响被明显减持。

投资建议

• 推荐关注成长性较强、估值弹性较大的消费建材龙头：三棵树、兔宝宝、北新建材、伟星新材、坚朗五金、东方雨虹、科顺股份。
• 推荐供给端有积极变化，盈利预期有望改善的水泥玻璃龙头：海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、旗滨集团。
• 推荐玻纤龙头底部配置机会：中国巨石、中材科技。
• 其他细分领域关注专业照明领域龙头：海洋王。