股指期货日报：权重板块托底，IH走势偏强

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国11月工业和制造业产出环比增速均低于预期，市场等待联储决议，美股三大指数全线收跌。国资委印发央企市值管理相关文件，提出要增强竞争力，同时增加分红频次和比例，推动常态化股票回购增持机制，产业资金有望持续向好。部分活跃资金离场，导致题材股退潮，高股息板块再度成为市场主线，IH走势偏强。 汪雅航wangyahang@htfc.com从业资格号：F03099648投资咨询号：Z0019185 核心观点 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 ■市场分析 中美金融工作组举行会议。宏观方面，中美金融工作组举行第七次会议，双方就中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、国际金融治理、证券与资本市场、反洗钱与反恐怖融资，以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。海外方面，美国11月工业产出环比降0.1%，预期升0.3%，前值从降0.3%修正为降0.4%；制造业产出环比升0.2%，预期升0.5%，前值从降0.5%修正为降0.7%。11月零售销售环比升0.7%，预期升0.5%，前值从升0.4%修正为升0.5%。 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 指数延续调整。现货市场，A股三大指数回调，沪指跌0.73%报3361.49点，创业板指跌0.02%。行业方面，板块指数跌多涨少，仅食品饮料行业收红，商贸零售、社会服务、纺织服饰、综合行业跌幅超4%。沪深两市成交金额继续回落至1.51万亿元。国务院国资委印发《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》，提出中央企业要支持控股上市公司围绕提高主业竞争优势、增强科技创新能力、促进产业升级实施并购重组，指导控股上市公司从完善公司治理、规范实施股权激励等方面加大市场化改革力度等，同时提出要增加分红频次和比例，推动常态化股票回购增持机制。美股方面，美股三大指数全线收跌，道指录得九连跌。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 期指基差收敛。期货市场，当月合约于本周五交割，期指基差收敛。成交持仓方面，股指期货的成交量、持仓量均下降。 ■策略 单边：IH2501、IM2403买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差..........................................................................................................................