铁合金日报-河钢硅铁定价6600超预期，对盘面有一定支撑

硅铁 【基本面分析】 1、成本端：青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨，神府兰炭小料800-910元/吨，河北石家庄70#氧化铁皮1050-1090元/吨，硅铁主流成本5850-6330元/吨现金含税出厂。 铁合金高级分析师 从业资格号：F0291072交易咨询号：Z0012479 2、硅铁现货：72硅铁自然块报5800-6100元/吨，75报6250-6350元/吨现金含税出厂，整体报价偏弱运行。闽源钢铁72硅铁采购价6400元/吨现金较上一轮持平，量1000吨。河钢上周五定价6600元/吨承兑含税到厂后，高于市场预期，今日内蒙报价上调50，盘面也表现坚挺。铁合金在线统计上周样本企业开工率54.1%，环比下降0.33%，减产驱动仍不足。 邮箱：lj@hrrdqh.com联系方式：13669362639 3、仓单变化：硅铁仓单8328张较上个交易日持平，预报193张较上个交易日增加193张，仓单和预报合计42605吨环比上个交易日增加965吨。 【技术分析】 文华商品指数收在171.16跌0.14%，资金净流入8.43亿。黑色系涨跌分化，硅铁主力收在6376涨1.63%，资金流入5984万，增仓8187手，结算价6350。技术上，日K线收长上引线中阳线，KDJ线向上发散，1小时K线区间震荡，中期震荡格局尚未突破。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）兰炭降价开始兑现，硅铁成本下移，产业亏损略收窄； 2）周度供需双弱但错配略收窄，企业库存回升但交割库存和钢厂库存低位； 3）河钢定价高于预期，盘面表现坚挺。 锰硅 【基本面分析】 1、锰矿：锰矿现货观望，其中天津港半碳酸33.5-34元/吨度，加蓬37.5-38元/吨度，澳块41-41.5元/吨度；钦州港半碳酸34.5-35元/吨度。钢联空间数据显示，12.06-12.12日当周，南非、澳大利亚和加蓬锰矿发运总量60.2万吨环比减少0.44万吨，到港量36.87万吨环比增加24.08万吨，海漂量68.74万吨环比增加6.22万吨，在装量49.93万吨环比减少13.19万吨，远期供应相对减少。 2、锰硅现货：锰硅6517北方报5900-6000元/吨，南方报5950-6050元/吨现金含税出厂。河钢12月招标采购尚未定价，业内预期6330元/吨承兑含税到厂，关注其最终定价。中钢协数据显示，12月上旬重点钢企粗钢日均产量202.4万吨旬环比下降3.2%，钢材日均产量192.8万吨旬环比下降10.9%，合金需求继续承压调整。 3、仓单变化：锰硅仓单56529张较上一交易日增加150张，仓单预报14043张较上一交易日增加1654张。仓单和预报合计352860吨环比增加9020吨。 【技术分析】 锰硅主力收于6248跌0.35%，资金流出2786万，减仓5357手，结算价6246，预计明天主力移仓SM2505。技术上，日K线收小阴线，KDJ线向下发散缓慢，1小时K线震荡偏弱，静待新驱动。 【总结】 1、观点：低位宽幅震荡，关注整数关口支撑和60周均线附近压力。 2、核心逻辑： 1）1月锰矿期矿报价上调，港口现货报价弱稳； 2）锰硅周度供强需弱，厂家小幅累库，交割库存持续回升中，钢厂库存低位； 3）河钢尚未定价，市场观望情绪增加。 （以上策略，仅供参考） 一、热点关注（宏观产业资讯） 1、中国证监会党委书记、主席吴清主持召开党委会议。会议强调，坚决落实“稳住楼市股市”重要要求，提升市场监测、预警和应对的前瞻性、主动性，加强境内外、场内外、期现货联动监管，加强对融资融券、场外衍生品、量化交易等的针对性监测监管，切实维护资本市场稳定。 2、中国人民银行研究局局长王信表示，2024年货币政策坚持支持性立场，助力经济平稳运行。明年适度宽松的货币政策将在今年支持性立场的基础上适度发力。适度加大总量性和结构性货币政策的支持力度，适时降准降息，加大货币信贷投放力度。 3、财政部党组书记、部长蓝佛安13日主持召开党组会议，会议指出，明年要实施更加积极的财政政策，确保财政政策持续用力、更加给力。会议还指出，财政部门要准确把握明年经济财政工作的总体要求和政策取向，提高财政赤字率。要增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目、加力扩围实施“两新”政策。要增加地方政府专项债券发行使用，扩大投向领域和用作项目资本金范围。 4、央行数据显示，11月末M2余额同比增长7.1%，M1余额同比下降3.7%。前11个月，人民币贷款增加17.1万亿元；社会融资规模增量累计为29.4万亿元，比上年同期少4.24万亿元。据央行初步统计，11月新发放企业贷款加权平均利率3.45%，新发放个人住房贷款利率为3.08%，均处于历史低位。 5、国家统计局数据显示：1-11月规模以上工业增加值同比增长5.8%；1-11月全国固定资产投资（不含农户）465839亿元同比增长3.3%；1—11月社会消费品零售总额442723亿元同比增长3.5%。 二、双硅价格变化汇总 三、价格走势图 1、硅铁价格走势图 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 2、硅铁成本走势图 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 3、锰硅价格走势图 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 4、锰硅成本走势图 资料来源：上海钢联、华融融达期货合金智汇 四、仓单和基差图表 1、硅铁仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 2、锰硅仓单和基差图表 资料来源：郑州商品交易所网站、华融融达期货合金智汇 五、跨期、跨品种价差图表 1、双硅期价跨4个月价差图 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SF-SM期、现货价差走势图 资料来源：华融融达期货数据分析家 六、SF/SM主力资金流向图 1、SF主力资金流向图 图9：SF主力资金流向走势图（单位：亿） 资料来源：华融融达期货数据分析家 2、SM主力资金流向图 资料来源：华融融达期货数据分析家 【免责申明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。