电力设备行业周报：储能盈利机制改善，N型硅片涨价落地

主要观点总结

光伏

• 硅片：本周N型硅片去库带来小幅涨价，后续关注涨价落地情况。
• 电池片：N型电池片进入亏现金阶段，但本周涨价已成现实，盈利开始修复。
• 硅料：Q3进入亏现金阶段，Q4预计亏损环比持平或收窄。
• 组件：Q3进入亏现金阶段，但一体化组件经营稳定性相对较好。

风电

• 广东江门川岛二海上风电项目：项目获得核准，为项目如期投产奠定基础。
• 行业趋势：预计2024年全年风电装机达89GW，Q4关注海风开工情况，塔筒、海缆环节受益。

储能

• PCS环节：大储市场处于快速发展期，关注PCS环节。

新技术

• 低空应用：气象局、长三角区域与大连市发布行动方案，强化低空应用。

氢能

• 产业发展：多地积极布局氢能产业，制氢、储运环节值得关注。

电网设备

• 特高压：国网特高压第六次设备招标公布，特高压建设有望加速。

电动车

• 欧洲市场：新能源车企加大欧洲混动车出口，建议继续配置高盈利底公司。

人形机器人

• 行业前景：车企争相进入人形机器人赛道，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商。

关键数据

• 光伏：

  • 硅片：本周N型硅片价格上涨0.02元/片。
  • 电池片：本周电池片价格持平，N型电池片进入亏现金阶段。
  • 硅料：Q3进入亏现金阶段，Q4预计亏损环比持平或收窄。
  • 组件：Q3进入亏现金阶段，但一体化组件经营稳定性相对较好。

• 风电：

  • 装机量：2024年1-10月，国内风电装机45.8GW，同比+22.8%。
  • 项目核准：广东江门川岛二海上风电项目获得核准。

• 储能：

  • PCS环节：大储市场快速发展，关注PCS环节。

• 新技术：

  • 低空应用：多个地区发布行动方案，强化低空应用。

• 氢能：

  • 产业发展：多地积极布局氢能产业，关注制氢、储运环节。

• 电网设备：

  • 特高压：国网特高压第六次设备招标公布，特高压建设有望加速。

• 电动车：

  • 欧洲市场：新能源车企加大欧洲混动车出口。

• 人形机器人：

  • 行业前景：车企争相进入人形机器人赛道，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商。