2024年巴西油籽和产品更新报告

必需报告 ： 必需 - 公开分发 报告名称:油籽和产品更新 报告类别 ： 油籽和产品国家: 巴西帖子 ： 巴西利亚 编写 ： Joseph Degreenia 批准人: Nicole Podesta 报告亮点: POST将其对2024/25年度大豆产量的估计上调至161百万吨（MMT），此前的估计为160 MMT。预计2024/25年度还将创下另一项出口记录，POST预测出口量为102 MMT，超过上一季的估计值99 MMT。对于2024/25年度，POST将大豆压榨的预测上调至55.5 MMT，比2023/2024年度的预测值增长2.5%。 本报告包含美国农业部工作人员对商品和贸易问题的评估，未必代表美国政府的官方政策立场。 大豆生产 2024 / 25 大豆季节种植率低于平均水平 在 9 月 6 日结束的卫生期之后th, 巴西农民被允许开始种植2024/25年度的大豆作物。在巴西，生产者必须在特定时期内避免种植大豆。Vazio sanitario，或者在上次豆类收获后的几个月内进行清田期。同一作物两次收获之间的明确间隔对于减少大豆锈病等作物疾病的发生率是必要的。Vazio sanitario通常会在6月至9月之间落实，这一时间段与巴西的干季相吻合。为了达到目标种植日期，大豆（作为第一茬作物）应最迟在9月底前完成播种。 截至 10 月 14 日th, 大豆种植比例达到了8.2%，这使得2024/2025种植季成为自2020/2021年以来最慢的种植季。与去年同期同一时期相比，种植比例仅为17%。大部分延迟的原因在于马托格罗索州的播种速度缓慢，当地生产者正在等待从10月中旬开始更为一致的降雨。此外，马托格罗索州还经历了野火的增加，这直接影响了种植日程。Aprosoja-MT主席Lucas Costa Beber强调了防火和管理措施的紧迫性。许多马托格罗索州的生产者转向了配备中央喷灌系统的灌溉区域，但烟雾仍然减少了可用光照，进一步推迟了播种。马托格罗索州大部分地区的降雨量在10到20毫米之间。为了保证大豆发芽，所需的累积降雨量为35至50毫米。 与此同时，帕纳纳地区推动了种植率的增长，因为自9月中旬以来持续的暴雨导致该地区的种植率自2018/2019季以来最高。最积极进行大豆种植的农民计划种植第二茬棉花，而这种棉花应在1月底前播种，以达到理想的生长条件窗口期。 根据农村经济部（Deral）的数据，截至10月14日， Paraná州的农民已经种植了其计划在2024/25年度种植的大豆的36%。th， 使其成为历史上种植率最快的国家之一。 除了里约热内卢州和Santa Caterina州经历了大量的降雨外，其他各州的大多数生产商都在等待更为持续的降雨以加快播种工作。预计在未来两周内降雨量将增加。在里约热内卢州的具体中部地区，播种工作在10月10日之后才开始。th卫生期。到 10 月 14 日仅种植了 2 ％th，但预计 10 月 20 日之前会加速th。 Goias 的种植速度最慢 ， 截至 10 月 14 日仅种植了 3 ％th相比之下 ， 这一次平均为 7% 。 生产者担心大豆种植延迟可能影响二季玉米和棉花的种植。此外，美国国家海洋和大气管理局（NOAA）预测拉尼娜现象将在巴西持续发生，主要影响南部各州。 post 保持了对2024/25年度大豆种植面积为463万公顷的原有预测。这主要是因为主要大豆产区发生了更多的野火，限制了进一步扩张的可能性。然而，这一数字仍比2023/24年度种植季节增长了1%。这一增长率低于过去5年的平均增长率，主要原因是大豆价格较低。 创纪录的 2024 / 2025 年产量预测年份 调整预测，将2024/25年度巴西大豆产量上调至161百万吨，基于每公顷产量为3.47吨。这代表与2022/23年度的152百万吨相比，产量增加了六个百分点，并且符合趋势产量水平。就扩张速度而言，领事馆预计东北地区的MATOPIBA区域将持续快速增长——该区域包括马瑙斯州、托坎廷斯州、皮奥伊州和巴伊亚州。巴伊亚州的农民一年只种植一季作物，通常是棉花或大豆。由于大豆价格优于替代商品，领事馆预计将会将更多土地转换为大豆种植。 巴西马托格罗索应用经济研究院（IMEA）预测下季种植面积为1266万公顷，仅比2023/24季增长1.5%。这是过去五年中马托格罗索州预计种植面积增幅最低的一次。从百分比来看，最大的扩张将出现在马托格罗索州的北部和中北部地区。 尽管大豆种植放缓可能会对第二季作物的种植造成担忧，目前预计大豆产量不会受到影响，只要生长季节剩余时间内天气正常。后产量预测假设平均天气条件和最优投入（种子、肥料、化学品）。 Post 认为巴西年度产量增长的关键原因在于种植者采用了先进的技术，如转基因（GE）种子，并且使用了尖端的化学制品和肥料。同时，Post 的预测还考虑了将被转换为生产用地的土地（例如退化的牧场）上的较低产量，这类土地通常需要几年时间才能达到最佳生产力。 尽管价格低廉 ， 面积和产量仍在继续扩大 巴西的大豆价格仍然低于疫情后的水平。然而，农民正在增加种植面积，但增速放缓。这是由于农民从种植第一季玉米转向种植大豆所致。目前玉米价格也较低，但相对于大豆而言情况更糟，Post的联系人表示，即使在今年种植玉米也很难实现盈亏平衡。 大豆是巴西的主要农作物。在过去十年中，巴西种植者已经证明，每个季节都有空间种植更多的大豆——无论是从退化的牧场种植还是以其他作物的土地为代价。作为一种相对易于种植且利润丰厚的液态商品，大豆被视为种植者的可靠选择。农民通常会在播种前与大约一半的预期作物签订远期合同。对于许多农民来说，通过远期大豆销售获得的收益不仅用于下一轮的大豆作物，还用于第二轮收获作物。鉴于全球对大豆的需求预计将持续上升，巴西农民将继续扩大大豆生产，并确信买家将在收获上市时做好准备。 上述图表Highlight了2024年国内大豆价格的下降情况。价格年初时低于疫情爆发以来的水平，但已略有回升。 巴西雷亚尔（BRL）在2024年9月相对于美元仍然价值较低，1美元兑5.5雷亚尔。雷亚尔的疲软意味着巴西的农产品继续保持较高的性价比，并且是商业合作伙伴的理想产品。 2024 / 25 赛季生产成本继续下降 马托格罗索的生产成本继续下降，这是自2019/20年以来的第二次出现这种情况。下图概述了马托格罗索的生产成本变化情况。在2023/2024种植季，马托格罗索的估计生产成本为每公顷R$ 7,276.30，而在2024/2025种植季，生产成本下降至每公顷R$ 7,111.06，生产成本减少了约2%。这一变化的主要原因是化肥成本的下降。然而，种子成本预计仍会略有上升。 图表 1 按费用计算的马托格罗索大豆生产成本 大豆贸易 2024 / 25 年大豆出口预测再创历史新高 post将2024/25榨季的大豆出口预测上调至102百万吨，超过了上一榨季99百万吨的估计值。这一预测基于对充足供应的预期增加以及极为有利的汇率。根据巴西业内联系人的消息，市场预期巴西雷亚尔在2025年将继续保持在每雷亚尔5.5左右兑1美元的水平。与许多其他高度交易的行业不同，大豆消费弹性有限。 2023/24 赛季经历了较高的大豆出口量，但未达到2022/23 赛季创下的记录水平。截至2024年10月7日，总计巴西出口承诺量为92.36百万吨，较去年同期下降4.62百万吨。 来源 ： COMEX STAT ， OAA 巴西利亚图表 中国仍然是巴西大豆的最大买家 对于2023/24赛季，Post预计大豆出口量为97百万吨。截至目前，本季约有四分之三的巴西大豆出口目的地是中国。长期以来，中国一直是巴西大豆的主要买家，美国与中国贸易紧张局势自2018年爆发后，进一步巩固了其地位。在过去几个季节中，中国的压榨商通常从巴西采购大豆，因为其庞大的供应量是美国供应之外唯一的可行选择。在2024/25年，预计中国仍将是最主要的巴西大豆进口国。 2024 / 25 年的重要性降低 预计2024/2025年度大豆进口量为250,000吨。这一预测基于下一季开始时充足的供应，因为产量创下历史新高。2023/2024年度的大豆进口量估计为925,000吨，低于2022/2023年度。国内压榨能力的扩张是推动大豆进口的主要因素。巴西大部分的大豆进口来自邻国巴拉圭，后者是Mercosul贸易 bloc的一员。巴西还从Mercosul成员国乌拉圭进口大豆，以满足南大河州压榨厂的需求。 国内消费和加工产品 2024 / 25 年大豆压榨量预测将增加 对于2024/2025年度，邮政部门将大豆压榨量的预测上调至55.5百万吨，相较于2023/2024年度的估计值增长了2.5%。这一调整基于供应量增加以及对大豆制品需求的增长。2023年4月，生物柴油混配比例从B10上调至B12。该预测的增长与五年平均增长率相符。这一扩张基于国内可用的大豆供应量以及对豆油和豆粕国内需求的增长，同时出口需求也将受到巴西雷亚尔相对弱势的支持。 预计2024/25年度大豆粕产量为42.7万吨，高于之前的估计。下一季国内大豆粕消费量预计将增加至21.1万吨，而2023/24年度为21万吨。美国农业部预计国内粕需求将与近期牛肉和猪肉年产量的增加保持一致。 对于2024/25年度，邮政部门将大豆油产量的预测修订为11.1百万公吨。国内油脂消费预计将达到10.2百万公吨。这一增长将由工业用油消费驱动，预计将达到6.4百万公吨。邮政部门预期，工业消费的增长将受到经济缓慢而稳定复苏的支持，这将推动商业卡车活动的增加。在巴西，商业车辆使用生物柴油，而生物柴油是通过大豆油制造的。当巴西政府提高生物柴油掺混比例要求时，工业用油消费会稳步上升。 产品贸易 豆粕 对于2024/25年度，邮政部门将大豆粕出口预测上调至略微增加，从2100万吨调整为2170万吨。邮政部门预计，国内货币贬值将支撑大豆粕和豆油的出口量。 来源 ： 贸易数据监测 ， OAA 巴西利亚聊天 来源 ： SECEX 贸易数据 ， OAA 巴西利亚图表 对于豆油，美国农业部将2024/25年度出口预测修订为1.2万吨。今年1月至8月，巴西豆油出口量低于2023/24年度。这一下降主要体现在印度、中国和孟加拉国。 来源 ： SECEX 贸易数据 ， OAA 巴西利亚图表 附件: 无附件