广发电子ASIC产业链持续超预期博通指引25年AI150200亿美金营

从拆分来看，AI ASIC预计约90亿美金。 目前博通已拿下Google、Meta、Bytedance、OpenAI、Apple等多家客户AI ASIC订单，公司持续在AI ASIC市场拥有高市占。 此外公司表示，FY2027来自3家客户的SAM(可触达市场规模）有望达到600-900亿美金，ASIC和以太网需求持续爆发。 CSP持续推进ASIC业务，AI推理需求庞大，建议持续关注：1. ASIC环节以及ASIC带来的retimer、AEC等互连需求；2.国内CSP厂商持续布局ASIC和推理业务，建议关注字节、阿里等产业链。 3.华勤技术：公司已和腾讯、阿里、字节等在H卡、国产卡、交换机等方面进行紧密合作。 公司将在本周五举办投资者开放日，预计展示更多数据中心解决方案，持续推荐未来AI ODM核心玩家华勤技术。