The Lovesac Co 2024 年年度报告

TABLE OF CONTENTS 前瞻性陈述 本季度根据Form 10-Q表格提交的报告，包括第一部分-第2项《管理讨论与分析：财务状况和经营结果》，以及报告其他部分中包含的内容，其中包含了根据1995年《私人证券诉讼改革法》及其他法律依据所定义的前瞻性陈述，这些陈述可能涉及重大风险和不确定性。除了历史事实陈述外，本季度报告中所有其他陈述（包括关于我们未来经营成果、财务状况和流动性、业务战略和计划、市场增长和趋势，以及未来运营目标的陈述）均为前瞻性陈述。有时，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如“可能”、“将要”、“应当”、“预期”、“计划”、“预估”、“可以”、“意图”、“目标”、“预测”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“持续”或其否定形式或其他类似术语或表达方式，以关注我们的预期、策略、计划或意向。 你：不应过度依赖前瞻性陈述。我们无法保证前瞻性陈述中反映的事件和情况一定会发生或完全实现，也无法保证这些事件和情况会在特定的时间框架内发生。本季度报告Form 10-Q中列出的警示性声明列出了您在评估我们的前瞻性陈述时应考虑的重要因素。这些因素包括但不限于：商业中断或其他由于经济不稳定、政治不稳定、社会动荡、武装冲突和全球冲突、自然灾害、人为灾难、流行病或其他公共卫生危机或任何其他灾难性事件的影响；消费支出和通货膨胀变化对公司业务、销售、经营结果和财务状况的影响；正在进行的或威胁的法律诉讼；有效管理并维持增长和盈利能力（包括电子商务业务），准确预测经营结果以及管理库存水平的能力；现金流量、公司普通股股价变动、全球经济和市场条件及其他可能影响股票回购计划的具体时间、价格和规模或公司履行股票回购能力的因素；提高产品和服务质量及开发新产品的能力；成功开设和运营新展厅的能力；实现《可持续发展报告》中设定目标的能力；投资供应链和基础设施以实现预期效益的能力；供应链中断及对进口产品的依赖；股票回购计划的执行及其对提升长期股东价值的预期效益；获取新客户并维护现有客户的能力；与品牌声誉相关风险等。 增加社交媒体的使用；我们吸引、培养和保留高素质员工的能力；我们在服务客户、处理交易和履行订单所需的技术基础设施中遇到的系统中断或故障；由于重新陈述截至2023年1月29日的已发行审计财务报表以及截至2023年4月30日、2022年10月30日、2022年7月31日和2022年5月1日的未审计 condensed 财务报表所产生的影响，以及与这些重述相关的诉讼和调查；无法实施和维持有效的财务报告内部控制；未经授权披露敏感或保密信息导致计算机系统被攻破；第三方提供商继续不间断服务的能力；关税的影响，包括相应的反制措施和关税缓解举措；我们在运营中的监管环境，保持、扩大和执行品牌及知识产权的能力，避免侵犯他人知识产权；以及在高度竞争且不断演变的行业中竞争和成功的 ability。 我们提醒您，上述列表可能并不包含本季度报告Form 10-Q中作出的所有前瞻性陈述所受到的所有影响因素。 您不应依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们在本季度报告（Form 10-Q）中包含的前瞻性陈述主要是基于我们当前对未来的预期和对我们可能影响公司业务、财务状况、经营结果和前景的未来事件和趋势的预测。这些前瞻性陈述中描述的事件结果受到风险、不确定性及其他因素的影响，这些因素在我们最近提交给证券交易委员会的年度报告（Form 10-K）中的“风险因素”和“管理讨论与分析：财务状况和经营成果”部分以及本季度报告（Form 10-Q）中均有详细说明。此外，我们所处的市场环境非常竞争且迅速变化。新的风险和不确定性会不时出现，我们无法预测所有可能影响本季度报告（Form 10-Q）中包含的前瞻性陈述的风险和不确定性。我们不能保证前瞻性陈述中反映的结果、事件和情况一定会实现或发生在任何特定时间表上，实际结果、事件或情况可能会与前瞻性陈述中描述的情况有重大差异。 本季度Form 10-Q报告中的前瞻性陈述仅适用于陈述作出之日期发生的事件。我们不对本报告中作出的任何前瞻性陈述承担更新义务。ii 目录 我们将在季度报告Form 10-Q中反映自本季度报告Form 10-Q日期后发生的事件或情况，或反映新信息或未预见事件的影响，除非法律要求。我们可能无法实际实现我们在前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，因此您不应过分依赖我们的前瞻性声明。我们的前瞻性声明未包含我们可能进行的任何未来收购、合并、处置、合资或投资的潜在影响。 iii 目录 第一部分财务信息 项目 1. 财务报表。 目录 LOVESAC 公司 财务报表简明附注 截至 2024 年 11 月 3 日及 2023 年 10 月 29 日止的第十三个星期和三个星期 附注 1. 重要会计政策的列报基础和摘要 The Lovesac Company（以下简称“本公司”，“我们”，“本公司”或“我们的”）截至2024年2月4日的资产负债表已根据截至2024年2月4日53周会计期间的经审计财务报表及附注未经审计的简要财务报表编制，并符合美国证券交易委员会（SEC）有关中期财务报告的规定。根据美国通用会计原则（US GAAP）编制的年度财务报表中通常包括的一些信息和注释披露内容在此进行了简化或省略，符合这些规定的要求。本简要未经审计的财务报表所呈现的财务信息未必能反映全年当前会计期间的整体结果，但已包括管理层认为必要的所有调整，以使简要未经审计的财务报表具有公允性。此类调整是常规且持续的。这些简要财务报表应与本公司截至2024年2月4日财政年度的年度报告Form 10-K中的财务报表一并阅读。 由于公司业务具有季节性特点，大部分活动集中在每个财政年度的第四季度，因此截至2024年11月3日和2023年10月29日的十三周和三十九周的运营结果未必能反映整个财政年度的预期结果。 业务性质 我们是一家以技术驱动的公司，设计、制造并销售通过我们独有的“Designed for Life”方法论开发的独特高品质家具。这种方法论确保我们的产品能够经久耐用，并随着客户的生活变化而演变。目前的产品线包括模块化沙发（Sactionals）、高端泡沫豆袋椅（Sacs）及其相关家居装饰配件。创新是我们设计理念的核心，所有核心产品都受到强大的实用新型专利组合的保护。我们通过包括直接面向消费者的触点（如我们自己的展厅）在内的全渠道平台进行营销和销售。 我们的移动concierge和自助终端机，以及通过店内和在线临时商店及联营店（shop-in-shops）与第三方零售商合作，还有直接在线上通过www.lovesac.com进行销售。我们认为，我们以电子商务为中心的策略，结合能够通过快递公司快速配送大型软体家具的能力，在家具行业中是独一无二的。截至2024年11月3日，公司在美国各地运营着258个展厅，包括自助终端机和移动concierge。公司于2017年1月3日在特拉华州注册成立，并与SAC Acquisition LLC（一家特拉华州有限 Liability Company，公司的前身实体）进行了公司重组。 估计数的使用 编制符合美国通用会计原则（U.S. GAAP）的财务报表要求管理层对资产和负债、收入和费用的报告金额以及相关潜在资产和负债披露作出估计、判断和假设。公司会根据历史经验、对未来事件的预期以及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素，持续评估这些估计和判断，并在必要时在变更确定的期间内进行修订。实际结果可能与原始或修订后的估计存在差异。 最近的会计公告 我们在过去十三周（截至2024年11月3日）中考虑了所有由财务会计准则委员会发布的最新会计公告，并未采用任何对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响的新会计公告。最近发布的会计公告中没有待采用的重要变更，这些变更与我们2023财政年度（截至2024年2月4日）的年度报告（Form 10-K）中披露的内容一致。未在年度报告中讨论的会计公告要么不适用，要么预计不会对我们的财务状况、经营成果或现金流量产生重大影响。 目录 员工福利计划 在2017年2月，公司建立了The Lovesac Company 401(k)计划（以下简称“401(k)计划”），并从2017年5月1日起开始自愿缴费。401(k)计划包括自愿缴费、安全港匹配缴费和利润分享缴费。公司所有员工自达到21岁并在公司服务满一个月之日起有资格参加401(k)计划。参与者可以对其合格薪酬贡献最高100%，但需符合美国国税局的规定。截至2024年11月3日的13周内，公司对401(k)计划的贡献为50万美元；截至2023年10月29日的13周内，公司贡献为40万美元。截至2024年11月3日的39周内，公司贡献为160万美元；截至2023年10月29日的39周内，公司贡献为120万美元。 附注 2. 收入确认 公司的收入主要由产品净销售构成。公司在扣除折扣后报告产品净销售，并在控制权转移给客户时确认收入，这通常发生在公司将产品交付第三方承运商时。 向客户收取的运费和手续费包括在收入中。公司将运输和处理费用确认为履行活动(而不是承诺的商品或服务) 。因此，公司在确认收入的同时记录运输和装卸活动的费用。发生的运输和装卸成本包括在销售商品成本中，包括与销售库存相关的入境运费和关税成本。 仓储服务和最后一公里配送给我们的客户。十三周内（截至2024年11月3日和2023年10月29日），运输和处理成本分别为2610万美元和2930万美元；三十九周内（截至2024年11月3日和2023年10月29日），运输和处理成本分别为7990万美元和9280万美元。 估计的退货和让利退款根据我们历史的退货模式记录，并根据任何退货政策的变化进行调整。公司在 condensed 损益表中按月记录估计的净销售收入退货退款，作为净销售收入和成本的减少项；同时在 condensed 资产负债表中记录为库存和客户退货负债的增加项。截至 2024 年 11 月 3 日和 2024 年 2 月 4 日，condensed 资产负债表上分别记录了 460 万美元和 560 万美元的退货准备金，其中 120 万美元和 130 万美元分别包含在预提费用和商品存货中。 在大多数情况下，在公司转移控制权之前已经收到存款，从而形成合同负债。这些合同负债在公司的简明资产负债表中报告为客户存款。截至2024年11月3日和2024年2月4日，公司分别记录了1660万美元和830万美元的客户存款负债。在截至2024年11月3日的三十九周内和截至2023年10月29日的三十九周内，公司分别确认了来自2024财年和2023财年的客户存款830万美元和680万美元。 该公司通过一个库存精简的全渠道平台销售其产品，该平台为展厅内的客户提供无缝且有意义的体验，包括移动concierge和自助终端机，并通过互联网进行销售。其他渠道主要代表通过在线和店内pop-up商店、shop-in-shop以及互换库存交易产生的网络销售收入。店内pop-up商店和shop-in-shop由经过培训的员工负责展示和销售公司的产品。以下是按销售渠道分解的净销售收入： 该公司没有海外运营，并且截至2024年11月3日十三周和2023年10月29日三十九周，其对外国国家的净销售收入占总净销售收入的比例不到0.01%。此外，该公司在上述期间内没有任何客户占总净销售收入的比例超过10%。 目录 按产品分类的销售额见附注 9 。 易货安排 该公司与第三方供应商之间存在一种易货安排。公司回收并重新利用退回的未开封库存商品，以换取媒体积分，这些积分正被用于支持广告宣传活动，以提升品牌知名度并推动净销售收入增长。具有商业实质的易货交易根据非现金资产的估计公允价值记录交易价格。 考虑到将收到的媒体积分，并在库存控制转移时确认收入，即在仓库中提取库存时确认收入。公允价值根据各种因素估计，包括直接交易类似媒体广告的成本、作为媒体积分