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沪深指数小幅收涨，成交额减少约4300亿。多数行业上涨，商贸、纺织、轻工、地产涨幅居前，银行、非银、电力设备、计算机小幅下挫。上涨行业多具有消费属性，属于前期被边缘化的微小盘股，机构持仓占比较小，上涨主要受政治局会议鼓励扩大消费的刺激，资金炒作性质突出。市场窄幅震荡，对后续政策仍抱有期待。
市场回顾
12月11日，市场窄幅震荡，三大指数涨跌不一，成交额1.78万亿，缩量4238亿。热点杂乱，题材板块活跃，超3800只个股上涨，逾150股涨停或涨超10%。零售、食品领涨大消费股，上海国企改革、机器人概念股分化。零售、AI眼镜、上海国企改革、房地产涨幅居前，保险、Sora概念、银行、电池跌幅居前。沪指涨0.29%，深成指涨0.33%，创业板指跌0.11%。
资金面
12月11日，上证净流入320.24亿元，深证净流入132.18亿元。主力资金流入前三的板块为消费电子、半导体、光学光电子，流出前三的板块为软件开发、国有大型银行、电池。
消息面
- 两部门通知，2027年底前教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统、办公软件和杀毒软件，相关上市公司有望受益。
- 三部门公告，经营性文化事业单位转制为企业可享至2027年的企业所得税和房产税优惠，推动相关产业市场化改革。
- 香港特区立法会通过《2024年印花税法例（杂项修订）条例草案》，豁免REITs股份转让和期权庄家证券经销业务的印花税，对大陆具有参考意义。
行业动态
- IDC报告，2024年上半年中国边缘云市场规模54.8亿元，同比增长21%。
- 国家铁路局数据，1—11月全国铁路货运发送量47.15亿吨，同比增长2.5%。
- 中汽协数据，11月汽车产销同比分别增长11.1%和11.7%，1-11月产销同比分别增长2.9%和3.7%。
基金动态
- 红利主题ETF“增重”，华泰柏瑞红利ETF、华泰柏瑞红利低波ETF规模分别突破200亿、100亿，机构认为红利资产仍具配置价值。
- 汇添富增强收益债券A暂停大额申购、转换转入、定期定额投资。
买方观点
永赢基金认为，人形机器人是未来市场长期主线，全球AI技术变革中“具身智能”的最佳载体，技术成熟确定性提升，有望成为新一轮科技浪潮核心赛道，促进相关技术生态协同建设，塑造未来社会生产与生活方式。
