中国财富管理市场报告（2024）

发布机构：每日经济新闻 数据支持：普益标准 研究支持：西南财经大学信托与理财研究所 摘要 近年来，中国财富管理市场展现出强劲的增长势头，成为全球经济中不可忽视的重要力量。随着居民财富的不断积累和投资意识的提升，财富管理需求日益多元化和个性化。在2023年10月举行的中央金融工作会议上，习近平总书记发表重要讲话，明确了加快建设金融强国的目标，并提出了要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为中国财富管理行业提供了明确的发展方向和重点。 在经历了2022年的两轮“破净潮”后，我国财富管理市场的资产规模曾一度出现萎缩，但2023年下半年以来，国内财富管理市场再次迎来快速发展。银行、信托、基金、保险等各类金融机构纷纷加大在财富管理领域的投入，通过优化产品结构、提升服务质量、加强技术创新等方式，积极应对市场变化。政策层面，持续推动金融业改革开放，加强监管力度，为财富管理市场的健康发展提供了有力保障。整体来看，中国财富管理市场呈现出规模持续扩大、竞争格局日益复杂、产品与服务不断创新的发展趋势，为投资者提供了更加丰富的选择和更好的投资体验。展望未来，随着政府逐步推出一揽子增量政策，涵盖财政、消费、投资、房地产等多个领域，扩大内需，稳定经济，这些政策将有效提振市场信心，促进经济的稳定增长，并带动我国财富管理市场长期向好。 本报告的内容安排如下：第一部分将从我国财富管理市场运行情况出发，基于政策跟踪、行业数据和热点透视等内容分别介绍各个子市场的最新发展趋势；第二部分从宏观经济、资金端、资产端和机构端对我国财富管理市场的发展逻辑进行阐述；第三部分沿用第二部分的逻辑分析框架，对我国财富管理市场的未来发展进行展望。 目录 第一章中国财富管理市场运行情况...................................1一、财富管理市场发展概况........................................1二、银行理财运行情况............................................2（一）银行理财政策跟踪......................................2（二）银行理财行业数据......................................4（三）银行理财热点透视......................................8三、信托业运行情况.............................................10（一）信托业政策跟踪.......................................10（二）信托业行业数据.......................................11（三）信托业热点透视.......................................14四、公募基金运行情况...........................................15（一）公募基金政策跟踪.....................................15（二）公募基金行业数据.....................................17（三）公募基金热点透视.....................................19五、私募基金运行情况...........................................19（一）私募基金政策跟踪.....................................19（二）私募基金行业数据.....................................22（三）私募基金热点透视.....................................24六、券商资管运行情况...........................................25（一）券商资管政策跟踪.....................................25（二）券商资管行业数据.....................................26（三）券商资管热点透视.....................................27七、保险资管运行情况...........................................28（一）保险资管政策跟踪.....................................28（二）保险资管行业数据.....................................30（三）保险资管热点透视.....................................31第二章中国财富管理市场发展逻辑...................................32 一、宏观经济发展逻辑...........................................32 （一）宏观经济运行情况.....................................32（二）货币政策执行情况.....................................35（三）财政政策执行情况.....................................37 二、资金端发展逻辑.............................................38 （一）资金端短期逻辑.......................................38（二）资金端长期逻辑.......................................39 三、资产端发展逻辑.............................................43 第三章中国财富管理市场未来展望...................................53 一、宏观经济未来展望...........................................53 （一）宏观经济增长展望.....................................53（二）货币政策趋势展望.....................................55（三）财政政策趋势展望.....................................56 二、资金端未来展望.............................................57 （一）资金端短期展望.......................................57（二）资金端长期展望.......................................58 三、资产端未来展望.............................................60 （一）固收资产未来展望.....................................60（二）权益资产未来展望.....................................61（三）公募REITs未来展望...................................62（四）房地产未来展望.......................................62 四、机构端未来展望.............................................63 （一）渠道端未来展望.......................................63（二）产品端未来展望.......................................64 图录 图1中国财富管理市场规模（单位：万亿元）.........................2图2新发行理财产品数量...........................................4图3新发行理财产品类型...........................................5图4“固收+”产品新发行数量（单位：款）..........................6图5精选50款现金管理产品七日年化收益率..........................7图6六个月（左图）和一年（右图）投资周期产品的收益表现...........7图7信托资产余额（左图）与功能结构（右图）......................11图8信托公司经营业绩（左图）与资本实力（右图）..................12图9资金信托投向结构............................................13图10信托理财产品收益率.........................................14图11公募基金（左图）和开放式基金（右图）资产净值...............17图12货币基金七日年化收益率（左图）和债券基金投资收益（右图）...18图13混合基金投资收益（左图）与股票基金投资收益（右图）.........18图14私募基金管理人家数（单位：家）.............................22图15私募基金管理规模（单位：亿元）.............................23图16复合策略投资收益（左图）与股票策略投资收益（右图）.........23图17券商资管规模（左图）与结构（右图）（单位：亿元）...........26图18保险公司资产总额（单位：亿元）.............................30图19 GDP同比增速................................................32图20工业增加值同比增速和采购经理指数（PMI）....................33图21固定资产投资完成额结构及同比增速...........................34图22社会消费品零售总额同比增速.................................35图23 DR007和R007变化趋势.......................................36图24国债到期收益率变化趋势.....................................37图25公共财政支出和公共财政收入累计同比增速.....................38图26可投资资产规模（左图）与高净值人群数量（右图）.............40图27全球主要经济体的社会总财富（左图）和成人人均财富（右图）...40图28 2024年10年期国债利率走势..................................44 图29房地产销售及建设数据.......................................49图30基础设施建设、制造业、房地产投资数据.......................54图31近年来我国城镇居民对消费、储蓄和投资意愿情况...............59图32我国家庭金融资产配置结构...................................60图33我国养老服务金融体系（左图）及各养老金产品分布情况（右图）.66图34中美日第三支柱规模占比.....................