金工数据体系研究：风格、产业、地域指数体系大梳理

风格、产业、地域指数体系大梳理 金工数据体系研究 投资要点 2024年12月03日 导言：指数作为金融市场研究的重要工具，其背后体系的设计与质量直接影响市场分析的深度与投资决策的效果。为了更有效地支持市场轮动研究，本报告聚焦现有指数体系，关注风格、产业、地域等维度，对指数进行分类整合与体系评价，力求揭示各类指数体系在市场轮动中的适用性与潜力。报告以跟踪标的丰富度、体系完整性、数据可回溯性与A股覆盖率为核心评判标准，系统分析各类指数体系的特点。较丰富的跟踪标的能够增强研究成果的投资可行性，有助于实现研究与实际投资的高效衔接与直接应用；较完整的指数体系能够为研究提供更科学、规范的分类框架，有助于在体系化设计的基础上开展深入且具有逻辑支撑的分析；较长的回溯期能够为研究提供更丰富的历史数据支持，有助于通过更长的观察窗口捕捉市场规律并验证投资策略的有效性；较高的A股覆盖率能够提升对A股市场轮动研究的全面性和系统性，为开展全市场层面的研究提供坚实的数据基础与支持。通过这一研究，我们希望为市场轮动策略的开发寻找数据体系基础，并为投资者在多变的市场环境中构建科学、系统的研究与投资框架提供参考依据。我们以筛选出更适合深入开展市场轮动规律研究的指数体系为目标，对其展开全面的梳理与详细对比分析。综合来看，中信风格体系、中信上下游产业链指数体系、万得中国产业大类体系、万得行政区体系、万得省级体系相对更适合进一步开展市场轮动规律研究。 刘 飞彤分 析师执业证书编号:S0530522070001liufeitong@hnchasing.com 相关报告 1金工三维情绪模型更新（20241122）2024-11-252金工三维情绪模型更新（20241108）2024-11-103金工月度展望（2024年11月）：三维情绪雷达监测及三视角下的行业轮动配置2024-11-01 风格体系：经对多个机构发布的风格指数的梳理，可对其风格体系作如下大致分类：一类为交易所和中证指数等发布的、以宽基指数为样本、以成长和风格因子为划分依据的风格体系；一类为万得、同花顺、申万等公司发布的规模风格体系、市场风格体系等多个，其体系划分依据包含更为丰富的因子，其中申万规模风格体系、申万市场风格体系、同花顺规模风格体系和中信风格体系回溯期较长，同花顺规模风格 体系和中信风格体系对A股覆盖率较高。 产业体系：经过对多个产业体系的比较，产业体系内大致分为周期、制造、科技、消费、医药、基建、金融地产等指数。另外，中信上下游产业链体系进一步将产业规整为上下游产业链。万得中国产业大类体 系和中信上下游产业链体系回溯期较长、对A股覆盖率较高。 地域体系：在对地域体系构建上，万得相对同花顺层级更为丰富、颗粒 度更高、回溯期也相对更长。 风险提示：统计数据仅代表市场历史情况；模型依赖于历史数据；模型存在一定的误差；策略模型回测效果不代表未来使用效果；行业轮动 同时受多方面因素影响，存在模型无法跟踪的情形。 内容目录 1.1上证风格指数体系................................................................................................................................61.2深证风格指数体系................................................................................................................................71.3国证风格指数体系................................................................................................................................81.4中证风格指数体系..............................................................................................................................101.5万得风格指数体系..............................................................................................................................111.6同花顺风格指数体系..........................................................................................................................131.7申万风格指数体系..............................................................................................................................151.8中信风格指数体系..............................................................................................................................17 2产业指数体系梳理..................................................................................................17 2.1万得中国产业大类指数体系.............................................................................................................172.2中信产业指数体系..............................................................................................................................182.3中信上下游产业链指数体系.............................................................................................................19 3地域指数体系梳理..................................................................................................19 3.1同花顺地域指数体系..........................................................................................................................193.2万得地域指数体系..............................................................................................................................20 4风险提示................................................................................................................22 图表目录 表1：风格、产业、地域指数体系大梳理总览..............................................................4表2：上证风格体系.....................................................................................................6表3：深证风格体系.....................................................................................................7表4：国证1000风格体系............................................................................................9表5：国证双依据风格体系..........................................................................................9表6：国证100风格体系............................................................................................10表7：沪深300风格体系............................................................................................10表8：中证500风格体系.............................................................................................11表9：中证800风格体系.............................................................................................11表10：万得高低价股风格体系...................................................................................12表11：万得规模风格体系..........................................................................................12表12：万得央企规模风格体系...................................................................................12表13：万得因子风格体系..........................................................................................13表14：同花顺规模风格体系......................................................................................14表15：同花顺高低价股风格体系...............................................................................14表16：同花顺因子风格体系.................................................