市场概况
2024年12月5日，市场窄幅震荡，三大指数小幅上涨。AI应用方向集体走强，Sora概念股领涨，机器人概念股冲高回落，互联网金融概念股反复活跃。大消费股展开调整。板块方面，Sora概念、培育钻石、脑机接口、传媒等板块涨幅居前，食品、养鸡、油气、稀土永磁等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.13%，深成指涨0.29%，创业板指涨0.36%。
成交与市场状态
市场成交额1.53万亿，比上一日减少1700亿。过半数行业上涨，传媒、社会服务、计算机、军工、机械等行业涨幅居前，石油石化、食品饮料、有色等行业跌幅居前。指数波动幅度收窄，成交量萎缩至相对较低水平。市场进入观望阶段，上行动力不足，调整时无恶性抛售。年底重要会议预期对市场有支撑作用。行业风格偏题材性，机器人活跃度高，但个股冲高回落，AI、固态电池零星表现，整体市场成交量萎缩，逆势上涨题材板块不适宜追涨。
资金面
12月5日，上证净流入181.84亿元，深证净流入156.99亿元。主力资金流入前三的板块为软件开发、汽车零部件、IT服务，主力资金流出排名前三的板块为白酒、综合、金属新材料。
消息面
- 工信部：开展6G频率需求及相关频率兼容前瞻性研究，有助于提升我国在通讯领域的国际竞争力。
- 大宗商品价格指数：11月环比回落0.8%，同比下跌1%，降低相关企业生产成本，但国际局势不确定性建议谨慎参与投资。
- 中银协报告：2023年全球资管规模同比增长12%至118.7万亿美元，全球财富市场复苏，但资管机构面临利润下降等压力，国内资管行业仍具发展潜力。
行业动态
- 国家发改委：加强煤炭清洁高效利用，做好2025年电煤中长期合同签订履约工作。
- 中国光伏行业协会：上调全年光伏新增装机预期至230-260GW。
- 乘联分会崔东树：1-10月二手车交易1593万台同比增长5%，预计全年交易额近1.3万亿元。
基金动态
- 公募REITs：年内募资超510亿元，险资成为重要战略投资人，关注底层资产质量和市场流动性。
- 私募产品备案：11月备案私募产品数量环比增超50%，股票策略占比57.99%，多资产策略显著回暖。
买方观点
国泰基金张容赫：2024年底到明年初将处于政策部署期，市场风险偏好有望提升，货币政策降息，财政政策加码，地产政策止跌企稳。明年美国衰退概率较大，市场应关注政策和景气度指示的结构线索，相对均匀配置顺周期板块，关注医药、公用事业、航空物流、商贸零售等。
