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花旗集团美股招股说明书(2024-12-05版)

2024-12-05 美股招股说明书杨静🍦

证券概述：本研报涉及由Citigroup Global Markets Holdings Inc.发行的无担保债务证券，与Block, Inc.挂钩，2027年12月9日到期，由Citigroup Inc.保证。
证券特点：提供潜在的年度化定期有条件利息支付，若所有利息均支付，收益率通常高于同等期限的传统债务证券，但存在无法收到利息或到期时本金价值低于面值甚至为零的风险。
估值与发行价格：CGMI预计定价日期证券的估计价值每单位至少为924.50美元，低于发行价格992.50美元（不含托管费）至997.50美元（含最大托管费）。CGMI将收取最高7.50美元的承销费用。
或有息票支付：是否支付取决于估值日期基础资产的收盘价值，若高于票息障碍值则支付，反之则不支付。
到期付款：取决于最终基础价值与最终障碍值的关系，可能收到面值加上或有息票支付，也可能损失大部分或全部投资。
风险因素：
- 投资风险显著高于传统债务证券，可能损失大部分或全部投资。
- 或有息票支付并非保证，可能因基础资产表现不佳而无法收到。
- 证券对基础资产有下行风险敞口，无上行风险敞口，不参与基础资产增值。
- 证券受制于发行人和保证人的信用风险。
- 缺乏流动性，可能无法在到期前出售。
- 证券估值基于CGMI专有模型，可能存在偏差。
- 证券价值受多种不可预测因素影响。
- 发行人及其附属公司可能因对冲活动而获利，与投资者利益相冲突。
- 美国联邦税收后果尚不清楚，存在重大不确定性。
- 非美国投资者可能面临30%的预扣税。
补充说明：研报包含假设示例说明或有息票支付和到期付款的计算方法，以及风险因素总结和附加信息。