字节AI布局梳理以及TikTok产业链投资机会重申20241203

公司全面布局AI领域并看好TikTok商业化加速影响

公司展现了其在AI领域的广泛布局，覆盖从底层大模型（如豆包大模型）到中间层的AI开发平台，再到产品层的各类应用，包括AI硬件（如OlaFriend智能耳机）。豆包大模型日均Token使用量快速增长，国内领先且加速出海布局。公司内部多团队竞争推动AI应用发展，并通过Flow、今日头条等业务部门推广AI产品。

豆包AI产品全球表现亮眼，国内领先且加速出海布局

豆包AI应用全球排名仅次于另一产品，位居第二，国内大幅领先。提供AI智能聊天、定制AI等功能，得到抖音等平台大力推广。旗下多个产品在海外取得显著用户基础，展现快速成长势头。字节跳动利用流量和数据优势持续扩大AI影响力，算力、资金优势显著。

公司AI布局及TikTok产业链投资机会

公司宣布豆包模型降价至最低0.0008元/天，引发行业价格战。通过火山引擎提供算力支持和学习平台，促进企业算力应用效率。AI商业化策略短期不紧迫，但通过低价策略构建AI生态，吸引企业客户并提供云服务。收入来源包括AI应用商业化收入、广告投放费、大模型项目和云服务收入。

公司内部AI应用层产品及出海情况

应用层产品覆盖图片视频生成、聊天社交、办公、教育、音乐等领域，如豆包智能对话、猫香AI、豆包爱学、集梦AI视频生成、AI电商内容创作等。产品由多支AI团队竞争推出，豆包全球和国内AI产品榜表现优异，用户规模持续增长。公司注重海内外同步布局，多数模型和应用产品有海外版本，如CC小悟空、Gina、帮艾迪等。国内AI应用出海榜中，公司占三席，全球月活跃用户达千万级别。

TikTok产业链的投资建议

投资建议围绕TikTok加速商业化展开选股：

1. 营销公司，尤其是TikTok代理商，如省广、蓝标等；
2. 围绕TikTok生态的内容公司，特别是短剧方向，如超讯通信、红果平台；
3. 跨境电商和直播运营公司，如遥望、天数；
4. 受益于海外流量格局变化的买量型公司，如穿山甲联盟带动的游戏和免费阅读APP。