能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工团队 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油跌后反弹，主力合约收于530.90元/桶，0.44%。 【重要资讯】 1、荷兰国际集团策略师Warren Patterson和Ewa Manthey预计，欧佩克+会议将讨论2025年的产量政策，这将对未来油价的走向产生重要影响。他们在一份报告中表示，少数欧佩克+成员国可能会逐步将每天220万桶的供应重新投入市场。然而，他们警告说，石油平衡不需要额外的供应，因为这将推动市场出现大量过剩。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年12月02日星期一 2、俄罗斯政府上周六表示，已解除对汽油生产商的临时出口禁令，但将对其他燃料出口商的限制延长至2025年1月31日。俄罗斯汽油出口禁令原本将于今年年底到期。该声明说：“做出这一决定是为了保持国内燃料市场的稳定，支持炼油经济，并抵消汽车汽油的灰色出口。” 3、路透调查：预计2025年布伦特原油平均价格为每桶74.53美元，而10月份的预测为76.61美元。 【市场逻辑】 OPEC+预计将继续推迟增产，给油价带来下方支撑，但地缘局势影响弱化，且原油供需结构有转弱预期，对油价形成压制。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 短线多空交织，油价趋势方向不明朗，建议观望，下方支撑位490-500，上方压力位550-560。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货冲高回落，主力合约收于3534元/吨，1.76%。 现货市场：今日国内沥青现货大幅推涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3575元/吨，华南3705元/吨，西北4100元/吨，东北3600元/吨，华北3590元/吨，西南3900元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-11-26日当周，国内81家样本企业炼厂开工率32.5%，环比增加0.7%。而根据隆众对96家企业跟踪，12月份国内沥青总计划排产量为233万吨，环比下降2万吨，降幅0.85%，同比12月份实际产量下降17.49万吨，跌幅6.98%。 2、需求方面：北方地区公路项目施工接近尾声，沥青需求逐步萎缩，东北地区进入冬储模式，冬储合同有序释放，但成本预期弱势以及低利润下，冬储规模预计受限，而南方沥青刚需仍有支撑，需求相对平稳。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-12-2日当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为61.7万吨，环比下降2.8万吨，国内104家贸易商库存为88.5万吨，环比下降4.9万吨。 【市场逻辑】 成本端维持震荡，沥青现货局地资源偏紧，叠加制裁、税改等因素令重油受到提振。 【交易策略】 成本方向不明朗，沥青市场利多共振，但日内主力资金减仓，多单建议减仓或暂时了结。下方支撑位3200-3300，上方压力位3650-3700。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日高低硫燃料油跌后反弹，Fu主力合约收于3205元/吨，0.88%；Lu主力合约收于3892元/吨，1.22%。 【重要资讯】 1、供给方面：东西方市场价差扩大推动西方套利船货流入，11月新加坡低硫船货抵运量预计在270万吨左右，整体供应较为充足，12月上半月仍有高低硫资源进一步流入新加坡市场，供给压力预期增强。2、需求方面：航运市场表现稳定，但整体弱于往年，安装脱硫塔船只增加提振高硫需求，但由于利润水平较低且终端需求低迷，高硫炼化需求仍然受限。3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至11月27日当周，新加坡燃料油库存增加225万桶，至五周以来的高点1923.2万桶。 【市场逻辑】 成本端维持震荡，近期制裁、税改等因素令重油受到提振，同时高硫需求逻辑仍在，但估值偏高，而低硫结构偏弱。 【交易策略】 成本端方向不明朗，高硫基本面相对强于低硫，但高硫估值偏高抑制上涨，多单谨慎，低硫震荡为主。Fu下方支撑位2800-2850，上方压力位3200-3250,Lu下方支撑位3700-3800，上方压力位4250-4350。 第一部分能源品种策略.............................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。