一、总市值口径：A股投资者结构分析
- 公募基金：2024Q3持有A股总市值约6.19万亿元，占比6.39%，环比和同比均显著提升。
- 外资：2024Q3持有A股总市值3.13万亿元，占比3.24%，环比和同比均显著提升。
- 保险资金：2024Q3持有股票总市值为2.33万亿元，占比2.41%。
- 信托：2024Q2持有股票总市值0.62万亿元，占比0.73%。
- 小结：公募、保险资金、外资持有A股总市值环比增速分别为+23.34%、+6.24%、+15.94%。
二、流通市值口径：“八大类”专业机构投资者持有A股市值及占比测算
- 主要机构投资者持股市值及增速：
- 公募基金：2024Q3持有流通股市值6.18万亿元，占比8.11%，环比增速+23.34%，同比增速+14.87%。
- 私募基金：2024Q3持有流通股市值1.76万亿元，占比2.31%，环比增速+5.08%，同比增速-23.75%。
- 保险机构：2024Q3持有流通股市值2.33万亿元，占比3.06%，环比增速+12.26%，同比增速+16.00%。
- 养老金：2024Q3持有流通股市值1.27万亿元，占比1.84%，环比增速+10.92%，同比增速+6.83%。
- 证券机构：2024Q3持有流通股市值0.58万亿元，占比0.76%，环比增速+2.11%，同比增速-20.74%。
- 信托机构：2024Q3持有流通股市值0.47万亿元，占比0.62%，环比增速+5.14%，同比增速+2.89%。
- 其他境内机构：2024Q3持有流通股市值1.55万亿元，占比2.03%，环比增速+8.84%，同比增速+3.49%。
- 境外机构及个人：2024Q3持有流通股市值3.13万亿元，占比4.11%，环比增速+15.94%，同比增速+1.35%。
- 主要机构投资者持股市值占比变化：
- 公募基金持股占比重回升势，2024Q3为8.11%。
- 私募基金持股占比持续下降，2024Q3为2.31%。
- 外资持股占比企稳，2024Q3为4.11%。
- 保险资金和养老金持股占比稳步上升，但2024Q3略有下降。
三、流通市值口径：“四大类”投资者持有A股市值及占比测算
- “四大类”投资者持股规模（截至2024Q3）：
- 一般法人：35.99万亿元，占比47.13%。
- 个人投资者：22.93万亿元，占比30.04%。
- 境内专业机构：14.29万亿元，占比18.72%。
- 外资：3.13万亿元，占比4.11%。
- “四大类”投资者持股占比变动：
- 一般法人占比下降，2024Q3为47.13%。
- 境内专业机构占比波动，2024Q3为18.72%。
- 外资占比持续上升，2024Q3为4.11%。
- 个人投资者占比上升，2024Q3为30.04%。
- 剔除法人持股后：
- 个人投资者占比最高，2024Q3为56.82%。
- 境内机构占比35%-41%。
- 外资占比7%-10%。
四、2024Q3 A股投资者结构全景图
- 流通市值口径：
- 一般法人持股占比最高，为47.13%。
- 个人投资者次之，为30.04%。
- 外资占比4.11%。
- 境内专业机构占比18.72%。
- 自由流通市值口径：
- 境内外机构自由流通市值比重总计达46.13%。
- 公募、险资、私募、养老金、外资分别占比16.38%、6.18%、4.67%、3.72%、8.30%。
五、风险提示
- 流动性风险、海外黑天鹅事件、政策监管、企业盈利不及预期、测算误差等。
