汇富快讯

醫思健康（2138HK）研報總結

核心觀點

醫思健康是一家在香港急速成長的醫療及健康服務集團，儘管市場情緒疲弱，公司仍實現可歸屬利潤同比大幅增長119%，主要得益於效率提升及戰略性成本削減措施。公司積極求變，推動獸醫服務增長，並瞄準企業醫療、保險及PPP項目等新增長領域。

关键数据

• 收入：截至2024年9月的6個月，收入為20.6億港幣，同比下降2.8%。
• 可歸屬利潤：港幣1410萬，同比增長119%。
• 股息：宣派1港仙的中期股息，派息比率83%。
• 獸醫部門收入增長：同比增長18%。
• 專業團隊：截至2024年9月底，325名註冊從業人員，涵蓋39個專業領域。
• 服務點：171個，包括157個在香港，10個在中國大陸，4個在澳門。
• 現金資源：約港幣8.23億。
• 淨債務：港幣6,890萬，包括港幣2.42億的可轉債。
• 出售影像中心：帶來約港幣4.36億的現金。

研究結論

公司對市場變化的反應迅速，策略似乎已見成效。除了精簡員工及減少佔用空間以適應市場變化外，公司還在完善與醫生的費用分成，以進一步控制成本。我們相信，公司正積極尋找新的增長領域，並希望恢復現有業務線的盈利能力。