新能源行业周报（第113期）：重视底部并购、价格弹性，BC、硅基有望快速放量

电力设备及新能源行业周报（第113期20241125-20241201）

1. 新能源汽车

• 重视底部重组和价格弹性：近期，新宙邦投资江西石磊氟材料公司，增资后拥有42.83%股权，六氟磷酸锂产能约2万吨，后续扩产至3.3万吨。六氟磷酸锂价格回升，天赐材料等受益。
• 新技术变化：小米红米旗舰手机采用先进硅碳负极材料，硅碳负极在消费电子领域市场空间进一步扩大；英联股份获得韩国客户批量生产复合集流体订单。
• 龙头企业：特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、天赐材料、华友钴业、尚太科技、星源材质等。

2. 光伏

• 美国反倾销初裁：美国对东南亚四国反倾销初裁落地，马来西亚产能与海外电池片产能受益。
• 产业链相关公司：隆基绿能、晶科能源、协鑫科技、TCL中环等；福斯特、阳光电源、德业股份、禾迈股份等；爱旭股份、阿特斯等。

3. 风电

• 陆风价格上涨：国电投7.2GW风机规模化招标采用新的评标基准价，各标段风机投标价格明显上涨。
• 风机盈利预期：陆上风机价格企稳，整机企业有望通过降本和结构优化在2025年实现盈利。
• 海风项目：青洲五七、帆石一二投标进展顺利；江苏2.65GW海风项目有望近期启动。
• 投资建议：推荐“两海主线”及盈利反转的整机企业，如东方电缆、金风科技、运达股份、三一重能、大金重工、天顺风能、海力风电等。

4. 产业链价格

• 六氟磷酸锂：价格环比上涨2.18%。

关键数据

• 六氟磷酸锂价格：环比上涨2.18%。
• 碳酸锂价格：年初至今下跌21.50%。
• 硅片价格：部分疲软，电池片部分价格持平。
• 风机价格：投标价格明显上涨，有望带动陆上风机价格整体回升。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 行业竞争加剧
• 技术进步不及预期