基础化工行业周报：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上行，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺

基础化工 2024年12月01日 投资评级：看好（维持） ——行业周报 金益腾（分析师）jinyiteng@kysec.cn证书编号：S0790520020002 徐正凤（分析师）xuzhengfeng@kysec.cn证书编号：S0790524070005 本周行业观点1：关注百菌清、甲维盐等供需向好、景气边际改善的农药品种 据Wind和海关总署数据，2024年1-10月国内除草剂、杀虫剂、杀菌剂的出口量、出口金额均同比增长，但产品价格仍承压。杀菌剂方面，本周百菌清、代森锰锌厂家排单生产、价格坚挺，11月国内市场成交氛围偏淡，外贸订单排单交货。杀虫剂方面，本周阿维菌素供应紧张、价格周度上涨1.11%，同时对甲维盐成本端形成支撑，70%甲维盐周度涨幅0.79%，目前主流生产厂家开工不高，下游需求尚可。受益标的：利民股份、苏利股份、海利尔等。 相关研究报告 本周行业观点2：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺 据百川盈孚数据，截至11月29日，国内98.5%赖氨酸、70%赖氨酸、苏氨酸市场均价相对稳定。98.5%赖氨酸工厂出口订单较多，部分可排单至2025年1月，内销交货周期长。目前98.5%赖氨酸因现货持续紧张，价格高位坚挺，因工厂交货缓慢，70%赖氨酸部分经销商现货稍紧，11月29日主流工厂70%赖氨酸上调报价，因前期报价偏低，目前提升到正常市场价格水平，经销商市场反应不大，主流成交价格保持稳定。受益标的：梅花生物、星湖科技、阜丰集团等。 《供给侧改革引领化工牛市—行业投资策略》-2024.11.26 《生物柴油原料价格下降，脂肪醇市场 价 格 延 续 上 涨—行 业 周 报 》-2024.11.24 《棕榈油短期价格存涨价预期，丁辛醇 本 周 价 格 上 涨—行 业 周 报 》-2024.11.17 本周行业新闻：日本住友化学转让己内酰胺制造技术等 【化工行业】国家统计局11月27日公布的数据显示，2024年1-10月化学原料和化学制品制造业实现利润总额3376.5亿元，同比下降7.7%。【己内酰胺】日本住友化学11月26日宣布将其拥有的气相法贝克曼重排己内酰胺制造技术的知识产权转让给高化学（HighChem Co., Ltd.）。 推荐及受益标的 推荐标的：【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、扬农化工、新和成、龙佰集团等；【化纤行业】新凤鸣、桐昆股份、华峰化学等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技等；【农化&磷化工】兴发集团、云图控股、亚钾国际、和邦生物等；【硅】合盛硅业、硅宝科技；【纯碱&氯碱】远兴能源、三友化工等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。【新材料】OLED：瑞联新材、莱特光电、奥来德、万润股份、濮阳惠成；胶膜：洁美科技、东材科技、长阳科技；其他：彤程新材、阿科力、松井股份、利安隆等。 受益标的：【化工龙头白马】卫星化学等；【氟化工】东岳集团等；【农化&磷化工】云天化、川恒股份、川发龙蟒、湖北宜化、盐湖股份等；【硅】新安股份；【纯碱&氯碱】中盐化工、新疆天业等。【新材料】国瓷材料、圣泉集团、蓝晓科技等。 【其他】华锦股份等。 风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行；其他风险详见倒数第二页标注1。 目录 1、化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现..............................................................................................................51.1、化工行情跟踪：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%................................................................................51.2、本周行业观点：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上涨，赖氨酸、苏氨酸市场价格坚挺....................................51.2.1、农药：百菌清、阿维菌素、甲维盐价格上涨，关注供需向好、景气边际改善的农药品种.....................51.2.2、氨基酸：主流工厂70%赖氨酸上调报价，苏氨酸市场价格坚挺..............................................................101.3、本周重点产品跟踪：工铵、钾肥上涨，湖北磷矿石即将进入休采期..................................................................111.3.1、化纤：江浙织机开工率下降，涤纶长丝市场偏弱调整...............................................................................111.3.2、纯碱：本周纯碱价格涨跌互现，开工水平高位...........................................................................................141.3.3、化肥：本周工业级磷铵现货紧张、价格上涨，国产钾肥12月到站价上调.............................................151.4、本周行业新闻点评：2024年1-10月化学原料和化学制品制造业利润同比下降7.7%；日本住友化学转让己内酰胺技术................................................................................................................................................................................172、化工价格行情：61种产品价格周度上涨、103种下跌....................................................................................................182.1、化工品价格涨跌排行：烟酰胺、氟化铝等领涨.....................................................................................................223、本周化工价差行情：39种价差周度上涨、30种下跌......................................................................................................233.1、本周价差涨跌排行：“丙烯腈-1.2×丙烯-0.48×合成氨”价差有所扩大，“氢氟酸-2.35×萤石粉”价差跌幅明显............................................................................................................................................................................................233.2、重点价格与价差跟踪：氯化钾价格上涨、磷酸一铵价差扩大..............................................................................243.2.1、石化产业链：纯MDI、聚合MDI价差小幅收窄........................................................................................243.2.2、化纤产业链：本周涤纶长丝、粘胶短纤价差收窄.......................................................................................263.2.3、煤化工、有机硅产业链：本周有机硅DMC、烧碱价差小幅扩大.............................................................273.2.4、磷化工及农化产业链：复合肥价格稳定、氯化钾价格上涨.......................................................................283.2.5、维生素及氨基酸产业链：维生素A、维生素E价格基本稳定..................................................................294、化工股票行情：化工板块74.13%个股周度上涨...............................................................................................................304.1、覆盖个股跟踪：看好化工龙头万华化学、华鲁恒升等.........................................................................................304.2、股票涨跌排行：南京化纤、嘉澳环保等领涨.........................................................................................................365、风险提示................................................................................................................................................................................37 图表目录 图1：本周化工行业指数跑赢沪深300指数0.18%..................................................................................................................5图2：11月28日CCPI报4353点，较上周五下跌0.32%......................................................................................................5图3：2024年1-10月，国内除草剂、杀虫剂、杀菌剂出口数量均同比增长.......................................................................6图4：2024年1-10月，巴西、澳大利亚、美国、泰国、加纳等国家的进口量占比居于前列............................................6图5：2024年1-10月，国内除草剂出口数量高于2019-2023年同期出口量均值................................................................6图6：2024年1-10月，国内杀虫