2024年乘风破浪：欧盟ETS与FuelEU策略全面剖析白皮书

Braving the Waves: In-Depth Look at EU ETS and FuelEu 中央财经大学数字财经研究中心DIGICARBON 白皮书介绍 《乘风破浪：欧盟ETS与FuelEU策略全面剖析》（Braving the Waves:In-Depth Look at EU ETS and FuelEU)白皮书是在中财数碳（北京）科技有限公司与厦门西凌海事科技有限公司共同发起的“国际航运业履约服务平台"的实践基础上完成的。该平台自运行以来，已积累了宝贵经验、数据和知识，为深入理解和分析EU ETS和FuelEU Maritime法规提供了独特的视角和实证支持。DIGICA 主编机构：中央财经大学数字财经研究中心(DFRC) 参编机构：中财数碳（北京）科技有限公司厦门西凌海事科技有限公司 白皮书摘要 本报告旨在深入分析EU ETS和FuelEU Maritime法规的基本概念，具体要求、时间线、运作机制，并通过建立模型和情景分析，评估了ETS和FuelEU对航运业的具体影响。探讨了船企在适应这些新政策的过程中可能遇到的挑战和存在的机遇，并提出有效的应对策略。 ·2035年：FueIEU费用将全面超越EUETS碳配额费用;2055年：FueIEU达到EUETS碳配额费用的3倍，到2060年：FuelEU费用将是ETS碳配额金额的近10倍; EUETS和FuelEUMaritime法规的正式实施将持续加速航运业洗牌重塑竞争格局，但这也有利于技术领先企业迅速抓住转型机遇。船企可以依托高效开户服务、碳履约管理、碳资产管理、碳交易管理、技术创新、清洁能源替代等逐步完成绿色低碳转型，以在新的监管环境下保持竞争力，从而最终实现绿色、低碳、可持续的高质量发展。 国际航运业履约服务平台帮助客户应对绿色低碳转型挑战 开户服务 提炼出MOHA开户问题难点，记录开户风险点配备专属的人工智能开户助理，提高工作效率提供全流程指导和文件准备支持实时跟踪开户进度，及时解决问题 履约管理 完整的碳排放监测、报告和核查(MRV)系统提供自动化数据收集和分析工具协助制定碳减排策略和目标键生成碳履约报告 资产管理 -协助客户建立碳资产管理体系全球询价，确保最优交易价格提供实时市场分析和交易建议 绿色革命：EU ETS与FuelIEU重塑航运业未来 转型先机：抓住航运业绿色浪潮中的黄金机遇 目录CONTENTS 覆约成本：情景分析揭示政策影响深远 智慧航运：数字化赋能绿色转型是制胜之道 PART01 CARBO绿色革命EUETS与FuelEU重塑航运业未来 全球航运业碳排放现状 根据国际海事组织(IMO)2020年开展的第四次温室气体研究测算，2018年全球航运业的温室气体排放量约占全球温室气体排放量的2.89%，排放总量是由2012年的9.77亿吨增至10.76亿吨，增幅达到9.6%。 IM0时间线：相比2008年，国际航运平均每个运输工作的二氧化碳排放量到2030年至少减少40%，到2050年努力减少70%2050年，国际航运每年的温室气体排放总量至少减少50%。 未来航运业将面临前所未有的减排压力 EUETS：将航运业纳入欧盟碳排放交易体系，设定总量控制目标。FueIEU：设定船舶使用能源温室气体强度限值，逐步提高要求。 EUETS和FueIEU双重政策协同，将重塑航运业运营模式 马书堂 EUETS：碳排放交易机制重构航运业成本结构 增加运营成本，需购买碳排放配额·促使企业优化航线和船舶管理以减少排放 FuelEU：能源强度限制加速航运业技术革新 ·推动船舶使用生物燃料、氢能、氨等清洁能源：不合规将面临高额罚款，增加经营风险 双重政策叠加效应超越单一政策影响 ·形成"双轮驱动"，全面提高行业环保标准·加速行业洗牌，重塑竞争格局，有利于技术领先企业 PART02CARBO 转型先机抓住航运业绿色浪潮中的黄金机遇 绿色转型是航运业的最大挑战，同时也是制胜未来的关键 航运业绿色转型的三大挑战和关键障碍 合规复杂性 履约成本压力 技术转型需求 ·需采用低碳或零碳技术，如替代燃料、能效提升设备：船舶改造或更新以满足FuelEUMaritime的GHG强度要求 EUA价格波动大，2021-2023年间波动范围达到40-100欧元/吨·预计到2026年，大型集装箱船可能需支付100-200万欧元/年碳配额费用 . MOHA (Maritime OperatorHoldingAccount）开户流程繁琐·MRV（监测、报告、核查）要求严格，数据管理困难 MOHA开户是航运业绿色转型与合规的关键起点 EU ETS最新条例强制所有受其约束的航运企业完成注册，即开设海事运营商持有账户（MaritimeOperator Holding Account,MOHA），作为履行ETS责任的首个核心环节。 监控、报告和验证机制MRV 了解EU ETS规则 记录并报告其能源消耗和温室气体排放数据，第三方机构验证 不同类型船只的配额分配机制、合规期限 注册MOHA账户 购买并提交碳配额 明确船舶责任主体、欧盟各国主管机关准备申请材料并提交申请主管机构审批通过后，账户激活 通过拍卖、二级市场交易或其他方式购买配额，在规定时间内提交配额 海事运营商持有账户（MOHA）开户程序复杂，E困难重重 文件合法化欧盟各国对文件的合法化要求存在差异，通常涉及原件认证、副本 认证等程序。部分公证需要公司董事亲赴注册地，完成签字的公证及认证手续。 小语种翻译不同国家对翻译要求差异较大，部分接受英文，部分要求小语种翻 译。有的国家允许任何译者翻译，而有的则必须使用授权或宣誓译员，费用高昂且难以预约，增加了开户难度。 银行账户与付款要求 欧盟各国对银行账户和付款时限的规定存在显著差异。部分国家要求提供国际银行账户证明，部分则允许使用中国账户，或通过第三方账户附声明解决；同时，部分国家要求在MOHA申请前完成付款另一些则允许开户后再缴费。 授权代表资格少数国家强制要求授权代表有本地居留权，否则账户即便开设成功 也无法使用，如克罗地亚限制外资企业。 根据数十人开户经验，评估履约国开户难度与风险点 根据“国际航运履约服务平台”提供的数据，从官方沟通速度和质量、模板完备性、材料准备难度等维度，对非欧盟国家在EUETS履约过程中可能遇到的挑战进行的系统性评估。 技术创新是航运业绿色转型的核心驱区动力 FuelEU Maritime要求：到2025年GHG强度较2020年基准减少2%，到2050年减少80% 新船设计与建造 船舶改造需求 低碳技术采用 基础设施升级 ·港口岸电设施建设-替代燃料补给网络构建-数字化基础设施完善 －改造范围：推进系统、燃料存储、能源管理系统 ·替代燃料使用：LNG、生物燃料、氢燃料、氨燃料等 ·零碳/近零碳船舶开发-新能源动力系统集成-船体优化设计，提高能效 -规模预测：到2030年，全球约50%的船队需要进行重大改造 ■能效提升设备：废热回收系统、空气润滑系统、风助推进装置 数字化解决方案：智能航线规划、实时能耗监测系统 碳成本压力将彻底改变航运业生态系统 EU ETS带来的碳配额购买成本将重塑行业格局 2024年上半年，EUA现货平均价格为63.85欧元，波动区间从50.5欧元到74.57欧元，标准差达6.42欧元。与2023年83.55欧元的年均价格相比，EUA的平均价格有显著下降，价格波动区间明显拉大。 2024年上半年，EUA日均成交量约10.642万吨，较2023年有所增加。波动范围虽广阔但较去年有所下降，标准差为8,800万吨，表明市场更加成熟，交易活跃度相对去年更加平稳 EUA价格波动大，增加成本预测难度需要制定精细的碳资产管理策略以控制成本额外产生投资成本 FuelEU船舶改造和清洁燃料成本将加速行业变革 清洁燃料价格高昂 运营成本大幅增加 合规监测成本增加 生物燃料：比传统燃油贵50-100%LNG：基础设施投资大，燃料价格波动大·氢燃料/氨燃料：价格可能是传统燃料的3-5倍 船舶改造费用：每艘船可能需要数百万到上千万欧元新技术安装：如废热回收系统、空气润滑系统等 建立排放监测、报告和核查(MRV)系统·培训专业人员：购买和维护监测设备 PART03CARBO 履约成本情景分析揭示政策影响深远 建立模型和情景分析评估ETS和FueIEU对航运业的综合影响 研究方法 模型假设 ·建立基准情景和三种减排策略情景·模拟2023-2050年间潜在罚款额度·对比FuelEU和ETS的政策成本效益 ·船舶年消耗燃料：4000吨·燃料类型：HFO、MDO、LNG、LPG·考虑风能、岸电和清洁能源奖励机制 FueIEU激励与惩罚机制重塑航运业未来 FuelEUMaritime法规核心之一在于限制船舶在驶往及停留欧盟过程中的能源GHG强度，通过逐年递减的方式设立上限。 GHGintensity[gc02eq](+) = ComplianceBalance = (GHGIEtarget -GHGIEactual) × [M, × LCViIComplianceBalancelFuelEUPenaltyGHGIEactua × 41000X2400 激励机制 惩罚机制 ◆GHG intensity指的是船舶在驶往及停留欧盟过程中的温室气体强度 ◆WtT指的是"Well-to-Tank"，即从能源原料开采到运输至船只储罐的过程中的温室气体排放因子，即靠岸排放◆TtW则是"Tank-to-Wake"，指的是燃料从船只储罐到船尾被燃烧排放出的整个使用过程中的温室气体排放因子，涵盖燃料在船上的储存、处理、直至在发动机中燃烧产生的排放，同时也包括非燃烧损失如泄露等，即航行排放 ◆ComplianceBalance：即船舶实际温室气体排放强度与目标排放强度之间的差额，正值意味着排放超标，需要支付罚款→GHGIEactual 是船舶实际的温室气体排放强度→GHGIEtarget是FuelEU条例规定的船上使用能源的温室气体强度限制◆41000是1公吨VLSFO（超低硫燃料油）的能量（以MJ计）◆2400是每公吨VLSFO所需支付的欧元金额，即罚款的基准价格 依赖化石能源将不可避免地导致高额罚款，驱需转型 GHG标准强度从2023年法规规定的91.16g/c02eq随时间变化逐级递减，到2050年缩减到18.232g/c02eg 几乎所有使用化石能源的船舶均在FueIEU实施第一年（2025年）就进入违约区间： 随着时间推进，使用化石能源将距离欧盟规定的GHG目标越来越远假如不做任何改变，仅15年后，2040年GHG偏差标准值均超过30%，甲醇燃料偏差值更是高达40%。 依赖传统化石能源几乎无法达标，船企又该如何应对？ 在未实施减排措施的基准情境下，使用传统化石能源的船舶几乎全部无法达到FueEU的基准要求而面临罚款。为此我们构建了以上不同的减排策略情景，考虑风能、岸电以及清洁能源的奖励机制，模拟不同减排策略的合规情况 *以上情景主要针对重油(HFO)、船用柴油(MDO)、液化天然气(LNG)及液化石油气(LPG)这四种典型船用燃料，假定船舶年消耗化石能源4000吨（航行中消耗：3600吨，靠岸消耗：400吨），量化2023年至2050年间潜在的罚款额度。 清洁能源转型势在必行，但仍需制定智慧策略 分析结果 （1）所有减排策略均显著降低罚款金额 所有燃料类型在应用任何一种减排情景后，预期罚款金额均显著低于基准情景下的水平。采取第一减排情景的船舶则将罚款起始时间推迟至2030年，第二、三种减排情景更是延迟至2040年方开始受到罚款影响。 （2）减排效果随时间有边际递减趋势 罚款减幅随着时间推移逐年递减，其长期效益存在边际递减效应。 （3）非生物质