ETF周观察第57期：ETF与指数产品周观察

摘要 西 南证券研究发展中心 ETF与 指数产品关注热点 上交所发布数个指数编制规则。11月29日，上交所发布消息称，根据指数编制规则，上交所与中证指数有限公司决定对上证50、上证180、科创50、科创100等指数的样本进行调整，于2024年12月16日起生效。其中，上证50指数调入5只证券；上证180指数调入18只证券；科创50指数样本无变化；科创100指数调入4只证券。上证50指数调样后，业绩增速改善，表征性明显提升，指数质量和行业分布得到进一步优化。2024年前三季度归母净利润同比增速从6.8%提升至8.2%，显示出沪市龙头公司较强的经营韧性。指数总市值20.1万亿元，市值覆盖率达到38.8%，小幅提升0.8个百分点。工业、信息技术行业权重分别上升1.3%、0.3%，金融行业权重下降0.6%。 联系人：缪金瑾邮箱：mjj@swsc.com.cn 相 关研究 1.国富基金徐成：发掘估值优势，动态行业调整稳增长(2024-11-14)2.价 格 形 成 路 径 与 趋 势 清 晰 度 因 子(2024-11-14)3.华安基金陆奔：稳健成长优先，均衡配置进阶(2024-11-12)4.国海富兰克林王晓宁：均衡配置重成长潜 力 ， 质 地 优 先 追 求 稳 定 收 益(2024-11-11)5.基于优选“固收+”基金探索绝对收益策略构建之“道”(2024-11-08)6.国泰基金李海：掘金优质企业，行业配置均衡(2024-11-01)7.2024年公募基金三季报持仓透视出哪些重要信息？——基金2024年三季报持仓分析(2024-10-31)8.浦银安盛基金俞瑾：掘金科技基本面，动态调整控回撤(2024-10-27)9.万家创业板综合ETF：聚焦科技制造，成 长 风 格 业 绩 高 弹 性 投 资 利 器(2024-10-17)10.华安基金郑如熙：攻防兼备，事前事后管理严控风险(2024-09-27) ETF债券产品版图扩容，8家公募申报基准做市信用债ETF。11月29日，华夏、易方达、博时、广发、南方、海富通、天弘、大成等8家基金管理人同时申报了基准做市信用债ETF，上述产品跟踪的标的指数分别为“上证基准做市公司债指数”和“深证基准做市信用债指数”。业内人士表示，基准做市信用债ETF属于常规债券ETF产品。相较于存量信用债ETF，基准做市信用债ETF的底层标的更优质、流动性更好。其推出对于更好满足场内投资者中低风险投资需求、服务实体经济融资、提升交易所债券市场流动性，以及完善ETF产品谱系等有积极意义。与此同时，也有利于为中长期资金入市创造更好市场环境。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全数上涨。科创50、创业板指、中证500、沪深300、上证50分别上涨3.92%、2.23%、1.77%、1.32%、0.9%。主要债券类资产指数全数上涨。中债-长期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-总财富(3-5年)指数分别上涨1.08%、0.37%、0.18%、0.18%。境外权益类资产指数有涨有跌。恒生科技、德国DAX、道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.53%、1.57%、1.39%、1.13%、1.06%、1.01%、0.87%，日经225下跌0.2%。商品类资产指数全数下跌。COMEX白银、COMEX黄金、ICE布油、NYMEXWTI原油分别下跌0.76%、1.41%、4.1%、4.34%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数全数上涨。万得全A、中证1000、沪深300、上证50、中证800、中证500、创业板指估值分别上涨4.4%、3.46%、3.42%、3.33%、3.33%、2.76%、0.58%。 ETF规 模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加776.86亿元，净流入147.28亿元。分类型来看，股票型ETF规模增加687.46亿元，净流入114.53亿元；跨境港股ETF规模增加45.41亿元，净流入3.93亿元；跨境非港股ETF规模增加30.23亿元，净流入 17.39亿元；债券型ETF规模增加28.74亿元，净流入20.51亿元；商品型ETF规模减少14.98亿元，净流出9.08亿元；相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为景顺长城标普消费精选ETF，跨境港股ETF为银华国证港股通创新药ETF，股票型ETF为汇添富中证A500ETF，商品型ETF为华安黄金ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业 绩表现 上周跨境非港股ETF景顺长城标普消费精选ETF表现最好(+18.31%)，跨境港股ETF汇添富国证港股通创新药ETF表现最好(+4.44%)，股票型ETF华宝中证金融科技主题ETF表现最好(+8.55%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+1.06%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+1.32%)。 ETF发 行与上市情况 上周共有4只ETF上市交易。 上周新成立9只ETF，全数为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1 ETF与指数产品关注热点.............................................................................................................................................................................12上周市场表现回顾.........................................................................................................................................................................................12.1主要大类资产指数表现.......................................................................................................................................................................12.2申万一级行业表现................................................................................................................................................................................23估值情况..........................................................................................................................................................................................................34 ETF规模变动与成交情况.............................................................................................................................................................................54.1ETF规模变化...........................................................................................................................................................................................54.2ETF成交情况...........................................................................................................................................................................................75 ETF业绩表现...................................................................................................................................................................................................86 ETF融资融券情况..........................................................................................................................................................................................97当前ETF市场规模.........................................................................................................................................................................................98 ETF上市与发行情况....................................................................................................................................................................................119风险提示.......................................................................................................................................................................................................12 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）..............................................................