2024年12月海外金股推荐：关注政策机会

关注政策机会——2024年12月海外金股推荐 近期重点事件： 作者 部分地方政府推出手机以旧换新政策。除了此前广东地区将手机等电子消费产品纳入补贴之外，11月底，江苏省安排一定规模的省级财政资金开展3C数码产品补贴专项活动，补贴范围包括手机、平板电脑等多种产品，活动预计维持至年末。11月28日，贵州省《省政府办公厅印发贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施的通知》中指出，“在已支持的17类家电产品和12类家居商品换新促销基础上，将国产手机、平板电脑等更多高质量消费品纳入以旧换新支持范围。” 分析师夏君执业证书编号：S0680519100004邮箱：xiajun@gszq.com 分析师刘玲执业证书编号：S0680524070003邮箱：liuling3@gszq.com 2024年11月26日，华为在京举行了Mate品牌盛典。在此次发布会上，华为正式发布了Mate 70系列手机，包括华为Mate 70、Mate 70 Pro、Mate 70 Pro+，以及价格较高的Mate 70 RS非凡大师，起售价分别为5499元、6499元、8499元，以及11999元。华为Mate 70系列手机在硬件配置上实现了全面升级。 相关研究 1、《海外市场：关注端侧与算力——2024年11月海外金股推荐》2024-10-052、《海外市场：关注港股情绪面——2024年10月海外金股推荐》2024-10-313、《海外市场：关注科技板块——2024年9月海外金股推荐》2024-09-01 光伏行业年度大会将在12月初召开。中国光伏行业协会消息，中国光伏行业协会将于2024年12月4—6日在四川省宜宾市召开“2024光伏行业年度大会”，邀请行业主管部门、行业组织、行业专家、光伏企业领袖等代表一起就行业发展热点问题进行探讨分析。大会同期还将召开光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会及各项专题会议等活动。 低空经济催化密集。11月12日，第15届中国航展在珠海开幕。11月13日，小鹏汇天在第十五届中国航展举办“陆地航母”飞行汽车批量预订签约仪式，宣布与12家批量预订意向客户签署合作及产品预订协议，签约新订单共计2008台。根据11月18日新华财经消息，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆等。11月27日，全球低空经济论坛2024年年会在北京举行，年会上发布的《低空经济发展趋势报告》预计，到2030年，我国电动垂直起降飞行器（eVTOL）市场保有量有望突破10万架。 美国大选落地，市场关注关税政策。当地时间11月25日，美国当选总统特朗普表示，在他上任的第一天，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。受特朗普关税言论影响，墨西哥比索对美元大跌超2%，加元对美元跌超1%。美元指数则直线拉升，涨幅一度扩大至0.6%。据央视新闻消息，当地时间11月25日，特朗普在社交媒体发文，称将对进口自中国的所有商品加征10%的关税。 当前配置建议： 1）关注空间广阔、成长性可期的能源企业，如中国秦发等；2）关注行业出清加速、扩产周期较长的光伏龙头企业，如协鑫科技、信义光能等；3）消费电子盈利性改善、叠加下半年旺季，建议关注受益于新机迭代、成长性好或盈利性改善的消费电子链企业，如比亚迪电子、瑞声科技、苹果、小米集团等；4）关注有望受益于海外大厂capex增长的算力企业，如英伟达等；5）关注受益于政策、产品、会展活动催化的低空整机企业，如亿航智能等。 2024年12月海外金股组合： 中国秦发（0866.HK）：破茧成蝶，逆境重生，出海印尼，宏图正展。协鑫科技（3800.HK）：低成本颗粒料龙头有望穿越周期。信义光能（968.HK）：看好光伏玻璃底部布局机会。比亚迪电子（0285.HK）：下半年盈利望改善，持续扩充新品。瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期。小米集团-W（1810.HK）：产品力继续提升，看好利润率扩张。苹果（APPLE）（AAPL.O）：iPhone收入恢复增长，Apple Intelligence正式推出。英伟达（NVDA.O）：Hopper需求持续，Blackwell未来可期。亿航智能（EH.O）：盈利超预期，OC有望年内取证。 风险提示：海内外政策和监管环境超预期变化的风险，赛道竞争超预期的风险，地缘冲突加剧风险。 内容目录 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议................................................................................................31、近期重点事件...................................................................................................................................32、市场情况.........................................................................................................................................43、当前配置建议...................................................................................................................................6二、2024年12月海外金股组合....................................................................................................................71、中国秦发（0866.HK）：破茧成蝶，逆境重生，出海印尼，宏图正展...................................................72、协鑫科技（3800.HK）：低成本颗粒料龙头有望穿越周期....................................................................93、信义光能（968.HK）：看好光伏玻璃底部布局机会..........................................................................104、比亚迪电子（0285.HK）：下半年盈利望改善，持续扩充新品...........................................................115、瑞声科技（2018.HK）：光学毛利扭亏，盈利改善超预期..................................................................126、小米集团-W（1810.HK）：产品力继续提升，看好利润率扩张..........................................................137、苹果（APPLE）（AAPL.O）：iPhone收入恢复增长，Apple Intelligence正式推出..............................148、英伟达（NVDA.O）：Hopper需求持续，Blackwell未来可期............................................................159、亿航智能（EH.O）：盈利超预期，OC有望年内取证........................................................................16风险提示...................................................................................................................................................17 图表目录 图表1：2023年以来港美股主要指数涨跌幅度.............................................................................................4图表2：近30个交易日南下资金.................................................................................................................4图表3：各板块月涨跌幅.............................................................................................................................5图表4：港股主要板块估值变化...................................................................................................................5 一、近期重点事件、行情统计及当前配置建议 1、近期重点事件 部分地方政府推出手机以旧换新政策。除了此前广东地区将手机等电子消费产品纳入补贴之外，11月底，江苏省安排一定规模的省级财政资金开展3C数码产品补贴专项活动，补贴范围包括手机、平板电脑等多种产品，活动预计维持至年末。11月28日，贵州省《省政府办公厅印发贵州省全力推动经济持续回升向好若干政策措施的通知》中指出，“在已支持的17类家电产品和12类家居商品换新促销基础上，将国产手机、平板电脑等更多高质量消费品纳入以旧换新支持范围。” 2024年11月26日，华为在京举行了Mate品牌盛典。在此次发布会上，华为正式发布了Mate 70系列手机，包括华为Mate 70、Mate 70 Pro、Mate 70 Pro+，以及价格较高的Mate 70 RS非凡大师，起售价分别为5499元、6499元、8499元，以及11999元。华为Mate 70系列手机在硬件配置上实现了全面升级。 光伏行业年度大会将在12月初召开。中国光伏行业协会消息，中国光伏行业协会将于2024年12月4—6日在四川省宜宾市召开“2024光伏行业年度大会”，邀请行业主管部门、行业组织、行业专家、光伏企业领袖等代表一起就行业发展热点问题进行探讨分析。大会同期还将召开光伏供应链配套发展研讨会、光伏创新应用发展研讨会及各项专题会议等活动。 低空经济催化密集。11月12日，第15届中国航展在珠海开幕。11月13日，小鹏汇天在第十五届中国航展举办““陆地航母”飞行汽车批量预订签约仪式，宣布与12家批量预订意向客户签署合作及产品预订协议，签约新订单共计2008台。根据11月18日新华财经消息，中央空管委即将在六个城市开展eVTOL试点，试点城市初步确定为合肥、杭州、深圳、苏州、成都、重庆等。11月27日，全球低空经济论坛2024年年会在北京举行，年会上发布的《低空经济发展趋势报告》预计，到2030年，我国电动垂直起降飞行器（eVTOL）市场保有量有望突破10万架。 美国大选落地，市场关注关税政策。当地时间11月25日，美国当选总统特朗普表示，在他上任的第一天，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。受特朗普关税言