能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工团队 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡走跌，主力合约收于526.70元/桶，-0.77%。 【重要资讯】 1、美国能源信息署数据显示，截至2024年11月22日当周，美国商业原油库存量4.28448亿桶，比前一周下降184.4万桶；美国汽油库存总量2.12241亿桶，比前一周增长331万桶；馏分油库存量为1.14717亿桶，比前一周增长42万桶。炼油厂开工率90.5%，比前一周增长0.3个百分点。美国国内原油产量增加29.2万桶至1349.3万桶/日。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年11月28日星期四 2、据不愿透露姓名的欧佩克代表称，欧佩克+将把原定于本周日召开的石油产量线上会议推迟到12月5日（下周四）。该组织将讨论是否继续推进恢复中断的供应，首先是从每天增产18万桶开始。代表们本周早些时候表示，已经开始就推迟这一举措进行谈判，可能会推迟数月。 3、沙特、俄罗斯、哈萨克斯坦重申对欧佩克+自愿减产的全面承诺。 4、据华尔街日报：美国石油业高管和债券投资者敦促特朗普放弃其第一任期内对委内瑞拉总统马杜罗施加最大压力的政策，而是达成一项协议：用更少的移民换取更多的石油。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 5、乌克兰能源部门的消息人士透露，俄罗斯对能源基础设施的攻击造成了严重打击，使用了集束弹药。 【市场逻辑】 OPEC+预计将继续推迟增产，同时全球地缘局势紧张，给油价带来下方支撑。 【交易策略】 短线消息面扰动，油价趋势方向不明朗，暂维持区间震荡，建议观望，下方支撑位490-500，上方压力位550-560。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3437元/吨，0.73%。 现货市场：今日国内沥青现货小幅上涨。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3870元/吨，山东3490元/吨，华南3650元/吨，西北4100元/吨，东北3600元/吨，华北3410元/吨，西南3850元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-11-26日当周，国 内81家样本企业炼厂开工率32.5%，环比增加0.7%。而根据隆众对96家企业跟踪，12月份国内沥青总计划排产量为233万吨，环比下降2万吨，降幅0.85%，同比12月份实际产量下降17.49万吨，跌幅6.98%。 2、需求方面：目前北方地区公路项目施工接近尾声，且遭遇大范围降温及雨雪天气，沥青需求将进一步萎缩，南方沥青刚需仍有支撑，同时近期冬储合同释放顺畅，对需求也有一定提振。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-11-25日当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为64.5万吨，环比下降0.8万吨，国内104家贸易商库存为93.4万吨，环比下降0.9万吨。 【市场逻辑】 成本端区间波动，沥青现货南强北弱，整体对盘面支撑有限，但近期制裁、税改等因素令重油受到提振。 【交易策略】 成本方向不明朗，沥青现货支撑有限，重油利好提振沥青走势，但单边进一步向上驱动相对有限，多单谨慎。下方支撑位3000-3100，上方压力位3450-3500。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日高低硫燃料油走势分化，Fu主力合约收于3175元/吨，0.89%；Lu主力合约收于3825元/吨，-1.52%。 【重要资讯】 1、供给方面：东西方市场价差扩大推动西方套利船货流入，11月新加坡低硫船货抵运量预计在270万吨左右，整体供应较为充足，同时随着炼厂秋季检修进入尾声，欧洲等地炼厂开工将逐步回升，并推动燃料油供给增加，但制裁因素仍将限制高硫供给，同时年底前中国低硫出口配额紧张将制约低硫供给，但近期科威特发货量处于高位环节低硫供给担忧。 2、需求方面：航运市场表现稳定，下游船加油需求平稳释放，尤其是安装脱硫塔船只增加提振高硫需求，后期航运需求季节性好转将进一步提升船用燃料油需求，而国内税费政策并未正式执行令炼厂恢复燃料油采购，但高硫炼化需求仍然受限。 3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至11月27日当周，新加坡燃料油库存增加225万桶，至五周以来的高点1923.2万桶。 【市场逻辑】 成本端区间波动，近期制裁、税改等因素令重油受到提振，同时高硫需求仍有支撑，但估值偏高，而低硫结构偏弱，但中国低硫出口配额减量压缩供给，后期低硫仍有支撑。 【交易策略】 成本端方向不明朗，高硫基本面相对强于低硫，但高硫估值偏高抑制上涨，多单谨慎，低硫仍以区间震荡对待，套利方面考虑做空高低硫价差（Lu-Fu）。Fu下方支撑位2800-2850，上方压力位320 第一部分能源品种策略.............................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。