国君晨报1128|AI应用竞争持续聚焦,终端创新迎来突破

随着AI应用进程提速以及场景落地案例持续涌现，叠加云端应用与终端智能双轮驱动产业升级，AI赛道公司迎来重要发展机遇。建议重点关注以下方向：具备产品力驱动的头部应用企业，尤其是在既有领域已形成技术壁垒和用户粘性的公司；在云端应用创新和终端智能升级方面具备先发优势的企业，以及在医疗、金融、教育等高壁垒场景已实现商业化落地的公司；在中文语料建设领域具备核心技术和资源积累的企业。这些公司将在AI应用生态完善过程中获得持续性竞争优势。 AI应用市场正步入产品力驱动的精细化竞争阶段，头部企业通过技术创新和差异化布局确立竞争优势。中国AI应用在全球市场竞争力持续提升，已有两家企业跻身全球MAU前十榜单。360AI搜索以287.58M的月访问量确立了AI原生搜索的行业领先地位。市场呈现出产品力主导的发展趋势，AI应用的用户粘性与市场规模的显著解耦，表明产品创新能力正成为决定用户深度参与的关键因素。视频生成领域的海螺AI更是实现了2772.92%的突破性增长。从细分市场来看，各领域的主要AI应用MAU表现存在不同，这说明AI市场已经开始进入产品差异化竞争的新阶段。 AI应用场景正迎来全面突破和创新，云端应用与终端智能双轮驱动产业升级。在云端应用方面，头部企业加速布局AI软件创新，全模态输入与生态融合成为重要发展方向。医疗、金融、教育、法律、数字营销、数字人等垂直领域的商 业变现加速落地。终端方面，智能设备正全面升级，AI Agent和机器人技术推动产业智能化变革；AI手机、AI PC逐步实现全场景协作，不仅增强了用户体验，还推动了生态系统的重塑；智能驾驶领域则依托端到端模型创新和多模态感知技术，使车辆能够更精准、快速地做出决策。AI应用从单一设备开始向多功能智能助手发展。 中文语料的积累正成为推动AI应用生态完善的关键。随着AI技术对训练数据要求的提高，中文语料库供给不足正成为行业发展的瓶颈。行业正努力提升中文数据的收集和处理能力，许多企业已取得显著进展。例如，海天瑞声积累了200多种语种数据，并通过与清华大学合作研发多语种语音大模型；拓尔思基于超过10年的高质量数据积累打造拓天大模型；智源研究院发布了规模达500GB的CCI 2.0中文互联网语料库，为大模型训练提供了重要支持。 风险提示：应用落地进程不及预期，算力资源供给受限，数据安全监管趋严，技术路径竞争加剧。 >>以上内容节选自国泰君安证券已经发布的研究报告：AI应用竞争持续聚焦，终端创新迎来突破，迎来成长拐点，具体分析内容（包括风险提示等）请详见完整版报告。 今日报告精粹 01、策略：地产销售延续改善，耐用品消费保持强劲02、军工：国航拿下C929首单，国产民机进展提速03、石化：特朗普重要内阁人选落地，关注短期地缘及OPEC 今日深度报告 01、计算机：AI应用竞争持续聚焦，终端创新迎来突破 今日重点活动 01、改革聚力，重估中国|国泰君安证券2025年度策略研讨会12月10日09:00am深圳02、国泰君安核聚变产业研究沙龙12月17日14:00pm上海陆家嘴金融中心 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明