车车科技美股招股说明书(2024-09-30版)

Cheche Group Inc. 是一家在开曼群岛注册成立的控股公司，主要通过其子公司、Variable Interest Entity（VIE）及其子公司的业务结构在中国开展保险交易服务、软件即服务（SaaS）和技术服务。公司在 2023 年 9 月完成了与 Prime Impact Acquisition I 的业务合并，并在纳斯达克上市。

业务结构： 公司业务主要通过 VIE 结构在中国运营，涉及一系列合同安排，包括股权质押协议、独家期权协议、独家业务合作协议和授权委托书等。这些协议确保了公司对 VIE 及其子公司的控制权，并使其能够合并 VIE 的财务报表。然而，VIE 结构也带来了风险，包括中国法律法规的变化可能影响合同安排的合法性，以及 VIE 股东可能无法履行其义务。

财务状况： 公司自成立以来持续出现经营亏损，截至 2024 年 6 月 30 日，六个月净亏损为 5,490 万元人民币。主要收入来源为中国境内的保险交易服务、SaaS 和技术服务。公司拥有现金及现金等价物约 1,331 万元人民币，并依赖外部融资支持其运营和业务发展。

风险因素： 公司面临多项风险，包括 VIE 结构的不确定性、中国法律法规的变化、市场竞争、员工和生态系统参与者的不当行为、第三方服务提供商的监管处罚，以及未来融资需求。

认股权证： 公司发行了认股权证，赋予认股权证持有人购买 A 类普通股的权利。由于公司 A 类普通股的市场价格低于认股权证的行权价格，公司认为认股权证持有人不太可能行使认股权证。

未来展望： 公司管理层相信，现有的现金资源足以满足未来至少十二个月的融资需求，但可能需要额外的资金支持业务增长。公司将继续进行资本支出以支持业务的增长，并寻求发行普通股或与普通股相关的证券、债务证券，或者从银行和其他第三方获得融资。