九典制药机构调研纪要

调研日期: 2024-11-26 湖南九典制药股份有限公司是一家集药品研发、生产、销售于一体的上市医药企业,成立于2001年,2017年创业板上市。公司已完成药品制剂、中药、原料药、药用辅料、医药商业等产业全方位布局,建立了完善的研发、营销和生产体系,经营管理水平不断提升。研发资源、市场资源日益丰富,拥有原料药、口服固体制剂、口服液体制剂、凝胶膏剂、药用辅料等现代化生产线。公司以“九转中西、典诺健康”为核心理念,以研发和技术为驱动力,已获得国家企业技术中心、国家高新技术企业、湖南省小巨人企业等多项荣誉。未来,公司将继续坚持“高技术、新产品、专利药”的产品战略,积极拓展CXO新业态,打造国内经皮给药领域的龙头企业,逐步成长为中国医药行业领跑者之一。 主要采用解答投资者提问的方式进行,主要问题回复如下: 1、洛索洛芬钠凝胶贴膏三季度的销售情况和经营趋势? 回复:前三季度公司贴膏剂销售总额为11.69亿元,同比增长6.46%,销售数量同比增长60.63%。其中院内实现销售收入 10.04 亿元,同比减少 4.04%,销售数量同比增长45.55%;院外实现销售收入1.65亿元,同比增长219.28%,销售数量同比增长259.60%,经营趋势持续向好。 第三季度公司贴膏剂销售总额为4.62 亿元,同比增长15.57%,销售数量同比增长80.13%。其中院内收入同比增长8.47%,销售数量同比增长 73.02%;院外收入同比增长113.49%,销售数量同比增长143.74%。 2、公司24年全年的业绩预期及25年的业绩展望? 回复:2024年度公司营业收入预计是同比增长10-20%,扣非净利润预计是同比增长30-40%,具体可以参考公司披露的2024年度财务预算报告。2025年我们也将全力以赴,争取做出更好的业绩回报社会、回报股东。(风险提示:公司的经营计划目标及产品销售规划能否实现取决于市场状况、经营环境、行业政策等多种因素,存在较大不确定性,部分前瞻预计不代表公司对2024年度的盈利预测及对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并注意投资风险。) 3、洛索洛芬钠凝胶贴膏的集采落地最新进展?基层推广情况? 回复:洛索洛芬钠凝胶贴膏现有20多个行政区域已执行省级集采,集采中标地区已全部执行,仅有北京、上海、湖北、山东尚未开展集采。目前我们的工作重心主要聚焦于基层市场的开拓,特别是已执行省级集采的区域,我们正加速推进开发进程。 4、后续洛索洛芬钠凝胶贴膏的竞品上市对公司的业绩影响冲击有多大? 回复:随着社会老龄化问题的日益凸显,预计慢性疼痛患者群体将持续增长,这将进一步推动市场需求的增加。同时,院外市场的拓展也有望成为新的增长点。因此,公司认为洛索洛芬钠凝胶贴膏短期内仍有望保有较好的竞争格局,预计未来2-3年这一产品仍将保持稳定的增长,对公司的业绩影响冲击较小。 5、洛索洛芬钠凝胶贴膏纳入地方集采对公司利润是否有影响?对公司毛利是否有影响? 回复:纳入地方集采后,洛索洛芬钠凝胶贴膏的销售价格有所下降,从而影响销售收入和毛利。但伴随着销售费用的减少和OTC渠道销量的增长,公司整体净利润受到的影响较小。 6、酮洛芬凝胶贴膏的进院情况? 回复:截至10月30日,酮洛芬凝胶贴膏已开发二三级医院900多家,一级医院900多家,加上民营医院,开发终端2,000余家,接下来的重点是推进医院的上量工作。 7、消炎解痛巴布膏及明后年上市的产品对业绩的贡献情况的预期? 回复:消炎解痛巴布膏销售渠道以OTC渠道为主。展望未来,预计明年即将上市的氟比洛芬凝胶贴膏和吲哚美辛凝胶贴膏将进一步丰富外用贴膏剂产品线,凭借现有的销售资源及销售网络能够迅速渗透至医院和连锁市场。此外,多款仿制药有望参加首轮国家集采,为公司未来利润增长提供支撑。