浙江太美医疗科技股份有限公司招股说明书(上会稿)

核心观点： 浙江太美医疗科技股份有限公司是一家专注于医药行业数字化升级转型的公司，提供基于云计算和大数据技术的数字化解决方案和服务。公司主要业务包括数字化解决方案（如TrialOS医药研发协作平台、独立影像评估系统、药物警戒系统等）和临床运营服务。公司处于快速发展阶段，收入规模持续扩大，但同时也面临毛利率较低、期间费用较高的问题，导致持续亏损。

关键数据：

• 营业收入： 2019年至2022年1-6月，公司营业收入分别为19,347.60万元、31,385.33万元、46,618.06万元及24,666.71万元，呈现快速增长趋势。
• 毛利额： 报告期内，公司毛利额分别为8,215.83万元、16,608.28万元、12,435.57万元及8,820.64万元，毛利率整体保持稳定，但受收入规模影响，毛利率有所下降。
• 期间费用： 报告期内，公司期间费用合计金额分别为48,469.39万元、62,845.78万元、61,859.12万元及31,415.34万元，占营业收入的比例分别为250.52%、200.24%、132.69%及127.36%。期间费用主要由股份支付费用、职工薪酬、中介机构费、折旧摊销等项目构成。
• 研发费用： 报告期内，公司研发费用分别为9,952.26万元、18,266.78万元、10,899.31万元及8,370.90万元，占营业收入的比例分别为40.35%、34.73%、39.18%及40.35%，高于可比公司平均水平，主要系公司处于快速发展期，高度重视新产品的研发。
• 资产结构： 公司资产总额持续上升，流动资产占比较高，主要由货币资金、交易性金融资产及应收账款构成。

研究结论： 公司所处医药数字化行业前景良好，公司已积累一定的竞争优势，包括技术优势、丰富的产品矩阵、专业的人才团队、先发优势及客户基础等。未来，公司将继续加大研发投入，提升产品竞争力，扩大业务规模，并积极推进募投项目建设，有望实现扭亏为盈。