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电子行业周报：全球半导体市场蓬勃发展，三星加码先进封装

电子设备 2024-11-25 王红兵上海证券 yuAner

市场行情回顾：过去一周（11.18-11.22），SW电子指数下跌3.29%，跑输沪深300指数0.70个百分点。六大子板块涨跌幅分别为：电子化学品Ⅱ（-2.67%）、半导体（-2.86%）、其他电子Ⅱ（-3.42%）、光学光电（-3.51%）、消费电子（-3.93%）、元件（-4.10%）。
核心观点：
- 全球半导体市场：预计到2030年，全球半导体市场规模将达1兆美元，年均复合增长率8%。8英寸SiC成为新发展机遇，SiC MOSFET有望主导未来十年市场。天岳先进推出12英寸SiC衬底产品，引领行业潮流。
- 全球存储市场：2024Q3全球存储市场规模达448.71亿美元，环比增长8.3%。NAND Flash市场规模190.21亿美元（环比增长5.7%），DRAM市场规模258.5亿美元（环比增长10.4%）。2024年前三季度，全球存储市场规模累计增长96.8%。三星扩大海内外生产基地投资，加强半导体先进封装业务。
投资建议：
- 维持电子行业“增持”评级，预计2024下半年电子半导体行业将迎来全面复苏，产业竞争格局加速出清修复，盈利周期持续复苏。
- 建议关注：
  - 半导体设计：中科蓝讯、炬芯科技
  - 模拟芯片：美芯晟、南芯科技
  - 驱动芯片：峰岹科技、新相微
  - 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技
  - 折叠机产业链：统联精密、金太阳
  - 军工电子：紫光国微、复旦微电
  - 华为供货商：汇创达
风险提示：中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。