市场概况与回顾
2024年11月25日，市场周五大幅下挫，成交额1.8万亿，较前一交易日放量约1600亿。行业普遍下跌，非银、医药、电子、化工、电力设备等行业跌幅居前。市场开盘即弱势，临近中午下跌加速，显示可能存在利空因素或消息刺激。此前连续三日反弹但量能萎缩，资金谨慎，行情结构以题材板块快速轮动为主，缺乏持续性主线，周五下挫是内在脆弱性平衡被打破的结果。全周走势对市场情绪打击较大，可能形成新一轮风险释放，向下寻求平衡位置。
市场概况（11月22日）
11月22日，市场午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点。电商概念股一度大涨，稀土永磁板块午后异动，高位人气股逆势走强。光伏概念股集体下挫，芯片股震荡走低。仅互联网电商板块上涨，光伏、光刻胶、CRO、证券等板块跌幅居前。沪指跌3.06%，深成指跌3.52%，创业板指跌3.99%。
资金面
11月22日，上证净流出211.89亿元，深证净流出117.53亿元。主力资金流入前三的板块为软件开发、广告营销、消费电子；流出排名前三的板块为证券、半导体、化学制药。
消息面
- 国家能源局数据：截至10月底，全国累计发电装机容量约31.9亿千瓦，同比增长14.5%。太阳能发电装机容量约7.9亿千瓦，同比增长48.0%；风电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长20.3%。绿色电力发展速度明显高于全国平均水平，储能概念具备较大潜力。
- 商务部政策：将制定拓展绿色贸易的专门政策文件，预期明年出台。文件将提升外贸企业绿色低碳发展能力，拓展相关产品进出口，建立支撑保障体系，巩固我国绿色产业话语权。
- 国家数据局规划：到2029年基本建成国家数据基础设施主体结构，2024-2026年开展技术路线试点试验，制定统一标准规范，初步形成横向联通、纵向贯通的数据基础设施格局。
行业动态
- 2024中国国际旅游交易会：在上海开幕，吸引80多个国家和地区的参展商及海外旅行商，提供交流合作平台。
- 工信部行动方案：研究出台制造业数字化转型行动方案和人工智能赋能新型工业化行动方案，建设智能工厂和智慧供应链，拓展数字贸易新空间。
- 上海低空飞行管理：统筹划设低空飞行航线，探索划设低空公共航路“一张网”，提升低空空域管理能力。
基金动态
- QDII基金表现：多只QDII基金年内净值涨逾30%，主要受益于黄金板块、美股科技股（如阿里巴巴、百度、京东）及中国互联网龙头。
- 证券类私募备案：10月新备案规模达81.36亿元，连续两个月超80亿元，自9月以来显著回暖。
买方观点
建信基金认为，医药板块推进商业健康保险（商保）对板块有较大促进意义，或意味着支付端困局打开。需跟踪商保政策兑现，包括政策落地、医保数据共享及商保目录推出。短期利好医疗IT企业，中长期可能利好创新药械、创新产业链和医疗服务企业。
