市场资讯日报：知名空头机构香橼：已做空MSTR以对冲，仍看好比特币

2024年11月22日港美股研究·资讯日报 知名空头机构香橼：已做空MSTR以对冲，仍看好比特币 一、全球投资焦点 美股动态：股市波动剧烈，科技股表现不一 尽管Alphabet拖累，标普500指数和纳斯达克综合指数周四仍上涨。英伟达、Alphabet、SuperMicro、Snowflake、Deere、MicroStrategy、拼多多等公司股价波动剧烈。 英伟达财报亮眼，股价微涨领先的人工智能芯片制造商英伟达公布第三季度调整后每股收益81美分，高于华尔街预期的75美分。营收同比增长94%，从上年同期的181亿美元飙升至351亿美元。英伟达股价上涨0.5%。公司预计第四季度营收为375亿美元，高于预估的371亿美元，并表示对其下一代人工智能芯片Blackwell的需求“惊人”。 特斯拉股价微跌特斯拉是英伟达的客户，使用人工智能计算来训练其自动驾驶产品和人形机器人。特斯拉股价下跌0.7%，周三上涨1.2%。 数据来源：Wind；数据日期：2024年11月22日国信证券（香港）财富研究部整理 SuperMicro股价大涨英伟达在业绩电话会议上将SuperMicro列为可信赖的合作伙伴之一，SuperMicro股价上涨15%。 XIAXiaodongSFCCENo.：BLA385+85228996772xiaxd@guosen.com.hk Alphabet受司法部诉讼影响，股价下跌Alphabet下跌4.7%，司法部周三要求联邦法官强制谷歌出售其Chrome浏览器，并禁止在使用其Android移动操作系统的设备上优先使用其搜索引擎。此前，美国地方法院法官AmitMehta在8月份裁决谷歌非法垄断了互联网搜索业务。 Snowflake财报超预期，股价大涨数据软件公司Snowflake公布第三季度调整后每股收益20美分，高于预期的15美分。营收同比增长27%，从去年同期的7.34亿美元增至9.42亿美元。Snowflake股价大涨33%。 PaloAltoNetworks上调财年业绩指引，股价上涨网络安全公司PaloAltoNetworks公布第一财季剔除一次性项目的每股收益为1.56美元，好于预期的1.48美元。营收增长14%至21.4亿美元。公司上调了财年业绩指引，预计收入在91.2亿美元至91.7亿美元之间，高于之前91亿美元至91.5亿美元的预期。股价上涨1.2%。 MicroStrategy股价下跌作为比特币的最大公司持有者，MicroStrategy周四下跌16%。此前，公司发行规模超过预期的26亿美元可转换债券，将用于购买更多比特币。 塔吉特百货股价下跌塔吉特百货周四下跌0.1%，第三季度业绩逊于预期。预计第四季度每股收益在1.85美元至2.45美元之间，低于分析师预期的2.65美元。 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 港美股研究·资讯晨报 拼多多股价下跌拼多多的美国存托凭证下跌11%，第三季度盈利和营收同比增长但远低于分析师预期。 百度股价下跌中国搜索引擎公司百度在美国上市的股票下跌5.9%，因广告需求持续疲软，第三季度营收同比下降3%。Deere股价上涨Deere公布第四财季每股收益为4.55美元，低于上年同期的8.26美元但好于分析师预期的每股3.87美元。营收增长28%至111.4亿美元。Deere预计2025财年利润为50亿至55亿美元，低于华尔街预期的58亿美元。股价上涨8.1%。BJ'sWholesale股价上涨BJ'sWholesale上涨8.3%至92.79美元，第三季度盈利超出分析师预期并上调了业绩指引。紧随其竞争对手Costco之后，该公司还宣布上调会员费。 全球最大企业比特币持有者MicroStrategy股价重挫 在AndrewLeft领导的CitronResearch宣布做空MicroStrategy（MSTR）后，这家软件公司实际上已经转型为一家比特币投资基金。MicroStrategy的股价应声下跌，周四盘中一度下跌10%，收于约397美元，盘中一度上涨近15%。这一跌幅标志着自4月30日以来最糟糕的单日跌幅，尽管比特币继续上涨并创下历史新高。 MicroStrategy与比特币的深度绑定 在MichaelSaylor的领导下，MicroStrategy几乎成了比特币的代名词，因为它抢购了数十亿美元的加密货币，有时还通过发债来筹集资金。然而，随着比特币ETF的推出，投资者可以直接购买此类基金而不必使用MicroStrategy的股票作为公开交易的替代品。股价的飙升引发了一些投资者的担忧——MicroStrategy的市值为持有的比特币价值的三倍，接近历史高位溢价，这意味着，MicroStrategy的投资者实际为每枚比特币支付了25万美元，而市场价仅为8万美元左右。此外，MicroStrategy的市值一度超过1000亿美元，与标准普尔500指数中前100名的股票一样有价值。 CitronResearch的历史观点与当前立场 CitronResearch在四年前首次推荐MicroStrategy作为投资比特币的最佳途径，并设定了700美元的目标价，而当前MSTR已飙升至超过5,000美元（经调整）。CitronResearch对比特币的长期前景仍持乐观态度，但认为随着ETF和交易平台的普及，MSTR的交易量已脱离比特币基本面，因此已对MSTR持空头头寸进行对冲。事实上，CitronResearch并不是第一个建议通过做空MicroStrategy来对冲比特币多头头寸的机构。3月份，KerrisdaleCapitalManagementLLC做出了类似的决定，称做多比特币但做空MicroStrategy股票。 总结 MicroStrategy的股价在CitronResearch宣布做空后出现重挫，反映出市场对于该公司与比特币深度绑定的担忧。尽管比特币价格持续上涨，但MicroStrategy的股价表现显示出投资者对于其高估值和过度依赖比特币的担忧。CitronResearch和KerrisdaleCapitalManagementLLC的做空行为进一步加剧了市场的不确定性。 港美股研究·资讯晨报 公司报道 OpenAI考虑推出融合了机器人聊天工具的浏览器，挑战谷歌。OpenAI还讨论了为三星制造的设备提供人工智能功能。谷歌反垄断案再度升级！近日，美国司法部向法庭提出要求，除了剥离其Chrome浏览器外，还要谷歌剥离安卓操作系统，并限制谷歌训练AI模型。如果提案最终被接受，谷歌将不得再拥有浏览器，并且在未来五年内不能重新进入浏览器市场。此外，谷歌还不再能够独占大量的数据资源，这些数据对于AI训练至关重要。罗斯百货第三季度每股收益1.48美元，预期1.40美元；同店销售增长1%，预期增长2.59%。预计四季度每股收益为1.57-1.64美元，分析师预期1.67美元，公司原本预计1.60-1.67美元。预计全年每股收益为6.10-6.17美元，分析师预期6.13美元，公司原本预计6-6.13美元。罗斯百货美股盘后涨超5%。据知情人士透露，苹果公司正在竞相开发一款更具对话性的Siri数字助理版本，旨在赶上OpenAI的ChatGPT和其他语音服务。苹果员工称之为“LLMSiri”。新版Siri的细节尚未报道，它使用更先进的大型语言模型（LLM）来实现来回对话，消息人士称，该系统还可以更快地处理更复杂的请求。日产汽车公司发言人11月21日表示，该公司约有6%的美国员工接受了提前退休方案，这是日产在全球裁员9000人计划的一部分。据一份文件显示，截至3月份，日产在美国约有1.7万名员工。由于提前退休，约有1000名美国员工将在今年年底前离开日产。大众汽车德国工厂的员工计划从下月初开始进行大规模罢工，此前工会代表和公司管理层未能就如何削减成本达成协议。 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数午后跌幅扩大，恒生科技指数尾盘下探至1.5%，最终收跌1.24%，恒指、国指分别下跌0.53%及0.79%，市场情绪表现偏弱。盘面上，大型科技股多数下跌，快手绩后大跌11.7%表现最弱，美团跌1.2%，腾讯、阿里巴巴、百度均飘绿，网易、小米逆势上涨。内房股下跌明显，金辉控股大跌超11%跌幅靠前，富力地产、融创中国均跌超9%，钢铁股、家电股等产业链跟跌。受利好消息影响高开的光伏股多数转跌，军工股、生物科技股、重型基建股、餐饮股、啤酒股、香港本地消费股等纷纷下跌。另一方面，比特币逼近10万美元不断刷新历史新高，加密货币概念股表现活跃，细价股蓝港互动飙涨54.6%，教育股、苹果概念股多数上涨。医药外包概念大跌居前，泰格医药、康龙化成跌超3%，药明康德、药明生物跌超2%，昭衍新药、金斯瑞生物科技、维亚生物跌超1%。华虹半导体涨超4%，报22.05港元/股，总市值378亿港元。欧洲芯片大厂意法半导体宣布将与华虹半导体合作，计划到2025年底，实现在华虹无锡工厂生产40nm制程的MCU芯片，以支持其中长期的营收目标的实现。南下资金净买入45.08亿港元，其中港股通（沪）净买入26.4亿港元，港股通（深）净买入18.68亿港元。 美股市场数据： 美国三大股指全线收涨，道指涨1.06%，标普500指数涨0.53%，纳指涨0.03%。IBM涨超3%，赛富时涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.97%，谷歌跌超4%，亚马逊跌逾2%。中概股多数下跌，亿航智能跌约13%，金山云跌超11%。 港美股研究·资讯晨报 大型科技股多数下跌，万得美国科技七巨头指数跌0.97%。个股方面，谷歌跌超4%，亚马逊跌逾2%，特斯拉跌0.7%，微软跌0.43%，脸书跌0.43%，苹果跌0.21%，英伟达涨0.53%。银行股集体上涨，摩根大通涨超1%，高盛涨逾2%，花旗涨0.97%，摩根士丹利涨超2%，美国银行涨0.85%，富国银行涨逾1%。 能源股多数上涨，埃克森美孚涨超1%，雪佛龙涨0.19%，康菲石油跌超1%，斯伦贝谢涨逾1%，西方石油涨超1%。 抗疫概念股多数上涨，Moderna涨超3%，吉利德科学涨逾1%，诺瓦瓦克斯医药跌0.25%，BioNTech涨约6%，阿斯利康涨超1%。 芯片股多数上涨，费城半导体指数涨1.61%，美光科技涨超4%，拉姆研究涨逾4%，迈威尔科技涨超3%，应用材料涨逾3%，阿斯麦涨超2%，台积电涨逾1%。 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1%，万得中概科技龙头指数跌1.86%。热门中概股方面，亿航智能跌约13%，金山云跌超11%，拼多多跌逾10%，硕迪生物跌超7%，爱奇艺跌逾7%，百度集团跌超5%。涨幅方面，世纪互联涨超15%，亚玛芬体育涨逾13%。 3、纳斯达克金龙中国指数表现： 港美股研究·资讯晨报 三、欧美市场一览 美国债市：国债延续跌势，短债领跌，盘中风险偏好升温 美国2年期国债利率上涨3.42个基点，报4.3487%美国5年期国债利率上涨2.5个基点，报4.3035%美国10年期国债利率上涨1.18个基点，报4.4218%美国30年期国债利率上涨0.39个基点，报4.6014% 外汇市场：彭博美元指数走高，地缘政治风险和日本央行加息前景提振日圆 彭博美元指数上涨0.17%，报1286.32欧元/美元下跌0.66%，报1.0474美元美元/日圆下跌0.58%，报154.54日圆英镑/美元下跌0.5%，报1.2589美元美元/瑞郎上涨0.28%，报0.8867瑞郎美元/加元基本持平，报1.3974加元 港美股研究·资讯晨报 澳元/美元上涨0.08%，报0.6511美元纽西兰元/美元下跌0.29%，报0.586美元美元/离岸人民币基本持平，报7.255元美元/在岸人民币基本持平，夜盘最后成交于7.2418元据台北外汇，美元/