持续的产品创新和市场拓展

【公司評論】 富途控股（FUTU）：持續的產品創新和市場拓展 金煊852-25321539Lexy.jin@firstshanghai.com.hk 財務概覽 富途控股2024年第三季度的財務報告顯示，公司實現總收入34億港元，較2023年同期的27億港元同比增長30%。 行業資本市場股價88.99美元 收入細分 經紀傭金和手續費收入：本季度實現15億港元，較去年同期增長52%，環比增長11%。增長主要得益於交易量的顯著增長，儘管傭金率有所下降（從9.3個基點降至8.0個基點），但交易量的增加部分抵消了這一影響。 利息收入：本季度實現17億港元，同比增長13%，環比增長7%。增長主要由於保證金融資收入的增加以及證券借貸業務利息收入的提升。 其他收入（包括財富管理、企業服務業務等）：本季度實現2.09億港元，同比增長52%，環比增長30%。增長主要歸因於基金分銷收入和貨幣兌換收入的增加。 成本和費用 本季度總成本為6.25億港元，較去年同期的4.31億港元同比增長43%。成本方面，經紀傭金和手續費成本為8200萬港元，同比增長30%；利息費用為4.14億港元，同比增長43%，環比增長10%，增長主要由證券借貸業務的利息費用增加所驅動；處理和服務成本為1.3億港元，同比增長51%，環比增長19%，增長主要由產品服務費和資料傳輸費用增加所驅動。2024-10-282024-11-08 來源：彭博 利潤情況 總毛利為28億港元，較去年同期的22億港元同比增長27%。毛利率為81.8%，較去年同期的83.5%略有下降。營業利潤為17億港元，同比增長31%，環比增長7%。營業利潤率為50.4%，較去年同期的49.8%有所提升。淨利潤為13億港元，同比增長21%，環比增長9.1%。淨利潤率為38.4%，較去年同期的41.2%有所下降，主要由於人民幣升值導致的未實現外匯損失。 稅務和匯兌 公司在本季度的有效稅率為15.3%，另外遭遇了由於人民幣升值導致的未實現外匯損失，這些損失為非現金項目，預計大部分將在下一個季度逆轉。 客戶增長與市場表現 本季度公司實現了15.4萬名淨新增付費客戶，較去年同期增長了138%，與上一季度相比基本持平。截至第三季度末，公司的總付費客戶數達到了約220萬人，較去年同期增長了33%。2024年前三季度累計獲得48.7萬名付費客戶，公司預計全年增長將超過55萬人的目標。 第一上海证券有限公司www.mystockhk.com 香港和新加坡市場在客戶獲取方面表現突出，共同貢獻了超過三分之一的新付費客戶。馬來西亞連續三個季度成為新付費客戶的最大貢獻者，公司致力於進一步提升在馬來西亞的品牌影響力，並擴大產品供應，以增強作為一站式投資平臺的價值主張。 客戶資產 客戶總資產同比增長48%，環比增長20%，達到了6930億港元。客戶股票持有的升值，尤其是在季度末中國股票的強勁表現，對資產增長有顯著貢獻。在新加坡，總客戶資產和平均客戶資產分別環比增長了18%和10%，主要由於淨資產流入和市場走勢的利好。美國、加拿大和澳大利亞連續第三個季度錄得平均客戶資產的雙位元數環比增長。 交易量表現 本季度總交易量環比增長17%，達到了1.9萬億港元。其中美股交易量增長23%，達到了1.53萬億港元，增長主要由科技股和杠杆ETF在市場波動中的交易興趣增加所推動；香港股票交易量環比下降3%至3480億港元。特別是在9月23日那一周，香港股票交易量環比激增267%，與中國ADRs一起，貢獻了超過一半的周交易量。 產品推出與創新 公司在香港推出了美股股息再投資計畫，以滿足客戶對股息再投資的需求。在日本市場，公司推出了NISA儲蓄帳戶和共同基金，以及支援了美股保證金交易和日本期權交易，這些新服務已經開始獲得客戶的青睞。在馬來西亞，公司推出了馬來西亞林吉特和美元計價的貨幣市場基金，並成為馬來西亞首家提供美股期權交易的券商。 特別股息 公司董事會批准了每股普通股0.25美元或每份美國存托股份（ADS）2美元的特別現金股息，折合港元約為1.95億港元，這是公司的首次分紅。 披露事項與免責聲明 披露事項 免責聲明 本報告由第一上海證券有限公司(“第一上海”)編制，僅供機構投資者一般審閱。未經第一上海事先明確書面許可，就本報告之任何材料、內容或印本，不得以任何方式複製、摘錄、引用、更改、轉移、傳輸或分發給任何其他人。本報告所載的資料、工具及材料只提供給閣下作參考之用，並非作為或被視為出售或購買或認購證券或其它金融票據，或就其作出要約或要約邀請，也不構成投資建議。閣下不可依賴本報告中的任何內容作出任何投資決策。本報告及任何資料、材料及內容並未有考慮到個別的投資者的特定投資目標、財務情況、風險承受能力或任何特別需要。閣下應綜合考慮到本身的投資目標、風險評估、財務及稅務狀況等因素，自行作出本身獨立的投資決策。 本報告所載資料及意見來自第一上海認為可靠的來源取得或衍生，但對於本報告所載預測、意見和預期的公平性、準確性、完整性或正確性，並不作任何明示或暗示的陳述或保證。第一上海或其各自的董事、主管人員、職員、雇員或代理均不對因使用本報告或其內容或與此相關的任何損失而承擔任何責任。對於本報告所載資訊的準確性、公平性、完整性或正確性，不可作出依賴。 第一上海或其一家或多家關聯公司可能或已經，就本報告所載資訊、評論或投資策略，發佈不一致或得出不同結論的其他報告或觀點。資訊、意見和估計均按“現況”提供，不提供任何形式的保證，並可隨時更改，恕不另行通知。 第一上海並不是美國一九三四年修訂的證券法(「一九三四年證券法」)或其他有關的美國州政府法例下的註冊經紀-交易商。此外，第一上海亦不是美國一九四零年修訂的投資顧問法(下簡稱為「投資顧問法」，「投資顧問法」及「一九三四年證券法」一起簡稱為「有關法例」)或其他有關的美國州政府法例下的註冊投資顧問。在沒有獲得有關法例特別豁免的情況下，任何由第一上海提供的經紀及投資顧問服務，包括(但不限於)在此檔內陳述的內容，皆沒有意圖提供給美國人。此檔及其複印本均不可傳送或被帶往美國、在美國分發或提供給美國人。 在若干國家或司法管轄區，分發、發行或使用本報告可能會抵觸當地法律、規定或其他註冊/發牌的規例。本報告不是旨在向該等國家或司法管轄區的任何人或單位分發或由其使用。 ©2024第一上海證券有限公司版權所有。保留一切權利 第一上海證券有限公司香港中環德輔道中71號永安集團大廈19樓電話:(852) 2522-2101傳真:(852) 2810-6789網址：Http://www.myStockhk.com