国邦医药机构调研纪要

调研日期: 2024-10-20 国邦医药集团股份有限公司是一家面向全球市场、多品种、具备多种关键中间体自产能力的医药制造公司。公司主要从事医药及动物保健品领域相关产品的研发、生产和销售,其中医药板块涵盖医药原料药、关键医药中间体及制剂,动物保健品板块涵盖动保原料药、动保添加剂及制剂。公司秉承着科技服务生命、经济利益和社会效益统一的原则,遵循着医药产业发展的脉络,在长期稳健的发展中形成了"一个体系,两个平台"的综合优势。公司建有全球营销网络,产品销往全球115个国家和地区,覆盖65亿人口。公司产业基地分别位于浙江新昌省级高新技术产业园区、浙江杭州湾上虞经济技术开发区、山东潍坊滨海经济技术开发区。公司先后荣获"中国化学制药行业工业企业综合实力百强企业"、"全国工商联医药业商会中国医药工业百强企业"、"中国医药保健品进出口商会国际市场优质供应商与合作伙伴"、"中国医药保健品进出口商会中国西药原料行业会员企业出口十强"等荣誉称号。 一、公司对业绩情况进行介绍 面对复杂严峻的外部形势和医药动保行业的变化与挑战,公司坚定战略目标,围绕小分子活性化合物的研发制造与应用,科学创新,做多品种头部企业,持续巩固和强化核心产品竞争力和市场占有率,公司20余个产品实现了销售量的增长。 2024年第三季度,公司营业收入同比增长22.68%,归属于上市公司股东的净利润同比增长32.43%。各业务板块继续保持积极的发展势头,尤其特色原料药板块进入业绩释放期,增长迅速。 分板块方面,公司前三季度医药板块收入占比67%,动保板块收入占比32%;分区域方面,公司前三季度境内收入占比55%,境外收入占比45%。 二、问答环节 1、公司盐酸多西环素、氟苯尼考出货情况,目前价格水平如何? 公司盐酸多西环素、氟苯尼考有较强的市场竞争优势,盐酸多西环素近期获得了CEP证书,显示欧洲规范市场对我司该原料药质量的认可和肯定,氟苯尼考合成生物学酶法技术已全面使用,同时公司掌握氟苯尼考全产业链生产技术,核心优势显著。公司盐酸多西环素、氟苯尼考出货量持续提升,产能利用率不断提高,目前价格已止跌回暖。 2、公司特色原料药有什么竞争优势,增长情况如何? 公司特色原料药在抗菌,代谢,心血管,精神类等领域都有布局,板块进入业绩释放期,增长迅速,主要产品如盐酸莫西沙星,泰拉霉素,维格列汀都有明显增长。 在特色原料药领域,公司充分发挥两个平台的作用,以为客户创造价值为核心,充分挖掘客户的需求,已经和国际国内的知名企业开展了多项合作。同时,公司充分发挥产业链的优势,公司具有强大的多品规生产能力。 3、公司喹诺酮原料药目前经营情况如何? 公司喹诺酮类原料药通过产业链延伸,不断深挖优化生产工艺,成本端实现下降,市场地位稳固。 4、大环内酯类主要原材料硫氰酸红霉素目前价格如何,后续趋势? 硫氰酸红霉素生产格局没有大的变化,保持稳定,目前价格依旧维持在历史上较高的水平,公司作为市场上主要购买方,和供应商保持长期友好合作关系,能保障原料稳定及时供应以及价格上相对优势。 5、阿奇霉素、克拉霉素等大环内酯类产品前三季度销售量及价格情况? 大环内酯类产品处于较高的景气度,销量和价格同比来看都不错,销售结构方面,阿奇霉素、克拉霉素60%以上都是出口,罗红霉素主要以内销为主。 6、公司未来资本开支水平如何? 公司第一轮大的资本开支已基本完成,短期以产能爬坡释放为主,资本开支金额会有所下降。