Marsh McLennan 报告鼓励采取整体方法来应对气候弹性

在不断变化的世界中促进增长和建立韧性 Contents 关键要点 3 风险的整体观点支持风险融资和适应的最佳组合13 尾注 14 关键要点 • 气候变化对现有的风险管理和保护策略造成了压力，当前的风险管理方法往往不足以引导社会走向韧性。 • 恶劣天气损失继续在全球范围内增加。这在一定程度上归因于气候变化，其他因素也影响着自然灾害损失的发展，包括人口增长、城市化、以及老化基础设施和建筑存量的增加，同时还受到通货膨胀的影响。 • 全球气候变化有可能加剧已存在的显著保障缺口，使全世界许多社区无法抵御日益严重的极端天气事件。 • 除非采取显著行动以解决现有脆弱性并优化韧性策略，否则风险的总成本将继续增加。 • 通过量化、融资和协调降低风险，全面的风险管理方法为增强保险行业的韧性和确保其持续的可行性和盈利能力提供了可行的道路。 对气候风险采取整体方法的紧迫性 这些发展引发了关于基础设施韧性和气候风险管理的关键问题。许多社区和关键基础设施尚未做好应对极端天气事件的准备，而随着气候变暖，极端天气事件预计会增多。保险可以提供财务保护，但存在明显的保障缺口，尤其是在发展中国家以及甚至在发达国家中。像美国 ， 差距超过 40%.在阿联酋 ， 保险渗透率(所有 气候变化已经影响到社区、经济和国家，揭示了变暖世界带来的严重后果。从2023年7月到2024年6月，全球平均温度达到历史最 高值，比工业化前平均水平高出1.64°C，其中2024年6月是最温暖的6月记录。. 业务线) 仅为 2.75 ％气候变化可能会加剧这一差距，除非采取积极措施。随着气候变化引入新的不确定性，人们对保险的可负担性和可用性担忧日益增加。 气候变化的影响在全球范围内显现。飓风贝丽尔成为有记录以来最早形成的北大西洋五级飓风，造成了加勒比地区的重大破坏，并以一级飓风的身份登陆德克萨斯州，导致广泛的洪水。随后，飓风海伦和米洛恩相继来袭，其中米洛恩迅速增强，两场飓风均带来了大量降雨和洪水，气候变暖进一步加剧了这些灾害的影响。1 目前，行业具备创造新型保护方案的能力，但监管和需求侧挑战阻碍了创新风险融资解决方案的发展，随着风险增加，这一挑战预计会变得更加严峻。 2023年和2024年全球范围内对流风暴有所增加，多次事件如意大利冰雹暴导致了显著的保险损失。巴西、阿拉伯联合酋长国和西班牙严重的洪涝灾害也与气候变化有关。此外，人口增长和城市化也是自然灾害成本上升的其他因素。2, 3 整体方法的组成部分 全面的风险管理方法是必不可少的，重点关注具有财务可行性的解决方案，为个人和实体提供保护。这涉及三个综合组成部分 ： 风险评估、风险适应和风险融资。 这种做法强调从“风险总成本”的角度出发，结合风险管理与气候适应措施，以创建有效的韧性路径，这些路径将根据地区和风险特征有所不同。 风险评估 风险管理过程应从理解并量化与气候相关的风险开始，包括保险缺口和脆弱性。可用的工具包括战略风险评估和气候调查，但这些工具的应用仍然有限，许多组织尚未全面量化其风险。沼泽企业适应调查揭示了48%的企业风险管理人员仅对气候风险进行定性评估，并且在当前和未来影响的量化方面存在滞后。同样，Guy Carpenter在2024年1月再保险续约后进行的一项调查显示，尽管气候change被视为一个重要议题，但全球少于一半的受访者正在量化其气候风险，如图1所示。 这些再保险公司通常使用 catastrophe 模型来进行这些量化工作，通过整合各个领域的数据来模拟潜在的灾难事件造成的损失，如图 2 所示。 These are more challenging to model as theyare affected by human activity. •Frequency•Severity•Spatial extent•Location Catastrophe模型可以调整以反映当前和未来的气候影响，从而辅助承保、定价和合规决策。这种分析还可以扩展到建模适应措施并降低脆弱性。通过提供潜在灾害影响的详细见解，Catastrophe模型可以协助制定政策并规划基础设施发展和应急响应。这对于最小化灾害的经济社会影响至关重要。 政府还可以利用灾难模型来指导公共保险计划和财务储备的相关决策，以覆盖潜在损失。这有助于确保在自然灾害冲击之后有足够的财务资源支持恢复工作并维持经济稳定。灾难模型还可以用于引导基础设施和社区发展项目的投资，确保这些投资能够抵御未来的灾难性事件。 风险融资 风险融资解决方案可以根据政府、企业和社区的需求进行定制，通过释放资本用于投资和增长，同时管理波动性和成本。这些解决方案可能包括传统的再保险、自留损失、captive 公司以及保险关联证券。 描述对物理风险或其他风险驱动因素的财务暴露情况。这可以扩展对高风险资产和供应链的保险覆盖范围，并有助于控制不可保险风险的可能性。特别是在传统市场变得越来越昂贵或承保人无法或不愿提供保险的情况下，这一点尤为宝贵。 再保险市场通常具有较强的韧性，保险公司需持有大量的资本以应对破产风险。然而，近期的赔付率上升，部分原因在于气候变化导致非旺季风险如洪水和雷暴等事件频发，已经影响了再保险覆盖范围和盈利能力。保险公司现在保留更多的损失，这对那些无法按成本调整保单价格的公司来说尤为具有挑战性。对于保险行业而言，加强对当前及未来物理风险的理解至关重要，以指导承保和风险管理决策。尽管传统保险产品仍然发挥着重要作用，但诸如参数保险等替代解决方案正越来越多地被调动起来，以应对不断上升的风险。参数化解决方案非常灵活——原则上，只要存在可靠的数据库支持，任何金融损失都可以在这种设计下进行保险。 一项由Guy Carpenter在2024年1月再保险续保后进行的调查显示，保险市场为应对气候变化所采取的一系列行动范围（如图3所示）。 气候变化可能导致一些保险公司退出某些市场，从而增加保险缺口。例如，Marsh McLennan 的保持水面以上 ：对洪水风险上升的系统反应高亮显示不断增加的累积水平和波动性已经促使一些地区（包括佛罗里达州）的保险公司减少覆盖洪水风险。然而，新的风险分摊机制正在涌现，例如英国的Flood Re方案以及各地区的大灾风险池，以提供对以前无法投保的风险的保险覆盖。 另一个例子是使用参数化解决方案帮助扩大对低收入社区的洪水保险覆盖范围。Marsh McLennan 的社区巨灾保险 (CBCI) 试点在纽约市，通过参数触发机制为低收入居民提供洪水保险覆盖。根据该模型，在特定气候风险事件发生时，房主可以通过团体保险政策获得CBCI计划的部分或全部补偿，通常由当地政府部门或社区组织购买此类保险。基于社区的承保方法降低了行政、风险融资和分销成本，为大量房主提供了风险减少和风险转移的选择。 弹性和适应性 投资于国家、企业、社区和房主层面的韧性和适应能力可以减少灾害带来的财务影响并降低风险成本。此外，风险意识和教育可以提高对风险及其可用应对选项的理解。Marsh的适应框架（图4）为公司或大型组织解决气候变化适应和韧性问题提供了一种全面的方法。该框架始于识别增加实物资产韧性、改善运营、保护人员并增强应急响应的干预措施。资产级别的韧性措施可能包括实施防洪措施以防止站点受损，或在受热影响地区控制工作条件。此外，还需要考虑系统层面的因素，如供应商、客户、关键基础设施、资源和生态系统服务、政府和监管机构等。资本提供者和社区也是理解风险总成本以及直接和间接风险驱动因素的重要方面。 进行适应性干预的投资回报评估至关重要，这需要估算不同措施的成本和效益。如图5所示，这种定量方法可以提供一个清晰的决策树，适用于政府或公司，并整合了资产或系统数据，同时基于风险识别和风险及适应性评估。 系统级措施可以分析和管理企业从其周围生态系统获取资源的能力，或创建基于社区的保险解决方案，以保护整个社区免受单一气候引发的风险的影响。 适应要求在资产和系统层面采取行动。为了识别最相关的行动类型并优化适应性和风险管理策略， 输出 实现风险的整体方法 对于许多再保险公司而言，将适应性措施整合到其风险模型中仍处于早期阶段。灾难模型可以通过修改模型中的脆弱性部分来量化诸如建筑规范改进或防洪措施等韧性措施的影响。这可以用于评估这些措施可能减少的风险以及相对于实施成本而言潜在可节省的保费。然而，将受人类活动影响的适应性和韧性措施整合到模型中往往具有挑战性。例如，大规模的防洪保护措施这类干预措施通常较为复杂，难以直接纳入模型中进行精确量化。 方案。但是，其他适应措施仍处于早期阶段，例如基于自然的解决方案如红树林，这些措施可以显著影响风险水平。这是一个新兴领域，工业界和学术界可以合作以改进分析工具和方法。例如，大自然保护协会和盖伊 · 卡彭特 2021报告概述了基于自然的解决方案的量化 ， 以降低野火风险 ， 以及欧盟自然项目. 洪水模型可以帮助探索在不同预期气候路径下，从省级、企业、地方政府或社区层面来看，当前及未来最优的气候风险融资和适应策略可能是什么样，如图6所示。 真正的韧性需要整体风险管理方法 ， 所以我们建议整合各种风险评估、风险缓解和风险融资策略实现气候弹性目标。我们与风险运营商合作创建特定于的定制风险管理计划他们的风险状况和财务能力应对气候灾害。 • 就风险建立共识和明确性容忍度和现有的灾害风险 -融资机制。• 揭示风险的关键驱动因素 ， 以允许制定有针对性的弹性解决方案。• Estimate the economic impact of identified知情决策解决方案关于投资权衡。• 评估风险日益增长的影响随时间变化的缓解解决方案以及如何这减少了整体经济损失对风险的潜在和依赖从长远来看 ， 融资。 投资组合筛选发现位置和资产最暴露于气候针对目标的更改缓解努力 高分辨率站点级建模以评估计划的经济影响弹性策略 结合 catastrophe 模型和风险分析可以有助于制定最优的气候风险融资策略。这包括评估当前的风险、保险渗透率和保障缺口，以创建针对特定国家/地区/城市/企业风险特征量身定制的气候风险管理计划，并考虑其应对气候风险的财务能力。 关键组成部分包括审查现有的韧性措施、增强模型输出以估计经济损失减少，并确保处于风险中的社区的可保险性。重要的是，风险管理投资的利益可能需要时间才能显现，因此需要持续评估灾害救援的准入情况、与其他减灾努力的一致性以及预测风险管理投资的长期影响。 除了开发这些整体风险模型 ， 还有进一步措施保险公司可以采取建立和促进气候适应能力。Marsh McLennan 最近的研究突出显示其中一些 ， 包括但不限于 ： 1. 将弹性作为承保的战略重点 2. 通过公私伙伴关系使服务不足的社区参与进来 3. 鼓励 “重建更好 ” 的举措 4. 为公共部门决策者提供数据和见解 风险的整体观点支持风险融资和适应的最佳组合 Marsh McLennan 提供了许多解决方案来帮助 ： 全面的风险视角对于有效结合风险融资和适应策略至关重要。随着物理风险的增加，现有的风险管理技术可能在应对气候变化方面力不从心。一种综合方法能够量化和融资风险，促进韧性和适应性，确保保险业的可持续性。保险业、金融市场、政府和学术界之间的合作至关重要。创新解决方案，如基于社区的灾难保险，可以激励风险缓解并保护低收入居民。 将气候适应纳入风险管理可以增强风险理解，并可能减少保险保护差距的扩大。这涉及定量和定性策略的结合，包括经济成本分析、适应措施的投资回报率评估以及供应链气候暴露的可见性。 实施这些适应性措施可以强化系统级别的资产，使其更加抵御气候变化的影响，并降低灾害风险。更高的韧性会导致保险索赔减少和损失降低，从而使保险覆盖变得更加经济实惠。 尾注 1盖伊 · 卡彭特。“气候变化,”可用在https: / / www. guycarp. com / solutions / risks / climate - chan