政策接力节奏更快，市值管理更利权重

建材行业周报总结

1. 水泥行业

• 全国水泥市场价格：本周环比上涨0.4%，福建和陕西为主要上涨地区。
• 需求变化：北方地区需求减弱，出货率下滑约1.5个百分点。
• 价格趋势：部分地区盈利好转，价格进入维稳阶段；湖南、湖北、广东和贵州等地再次调涨，幅度30-50元/吨，未来价格将持续小幅震荡上行。
• 区域价格：
  • 华北地区：大稳小动，部分企业有跟涨计划。
  • 山西太原：价格稳定，有跟涨计划。
  • 东北地区：以稳为主。
  • 华东地区：持续小幅上涨，需求稳定。
  • 江西：价格暂稳，有下调可能。
  • 福建：暂稳，有跟涨意愿。
  • 山东：公布上调50元/吨，执行情况待跟踪。
  • 中南地区：广东、广西等地价格趋强。
  • 湖南：计划推涨50元/吨。
  • 湖北：市场需求偏弱。
  • 河南：价格平稳，有推涨计划。
  • 西南地区：继续推涨，四川成都袋装水泥下调20元/吨。
  • 重庆：价格平稳，有跟涨意愿。
  • 云南：价格暂稳，有跟涨意愿。
  • 贵州：价格平稳，有跟涨计划。

2. 玻璃与玻纤行业

• 玻璃行业
  • 全国浮法玻璃均价：本周环比上涨64.46元/吨。
  • 产线变动：新增产线点火，转产情况增多。
  • 价格趋势：持稳为主，区域间震荡调整。
  • 产能变化：在产日熔量增加1000吨，库存下降4.83%。
• 玻纤行业
  • 价格趋势：电子纱价格维稳，无碱粗纱价格继续下调。
  • 市场需求：供应量增加预期较强，中下游观望情绪浓厚。
  • 价格：
    • 2400tex缠绕直接纱：3300-3600元/吨。
    • G75电子纱：8600-9000元/吨。
    • 电子布：3.8-4.0元/米。

3. 投资策略

• 政策支持：政策接力节奏加快，市值管理新政更利于权重和破净板块。
• 重点推荐：
  • 消费建材：东方雨虹、北新建材、伟星新材、兔宝宝、三棵树、中国联塑、科顺股份、东鹏控股、蒙娜丽莎等。
  • 水泥：海螺水泥、华新水泥、华润建材科技、塔牌集团、上峰水泥等。
  • 玻璃加工/玻纤：福耀玻璃、信义玻璃、旗滨集团、中国巨石、中材科技等。

风险提示

• 宏观政策风险；原材料成本风险。