中国绿色金融与信息披露

绿色金融与信息披露 关键点 •为了绿色金融的发展以及满足中国的碳目标，中华人民共和国（简称中国）更多的商业银行和其他金融机构必须采用可信的环境信息披露。 金融与可持续发展 ESG 投资与金融研究所副所长 •这样的透明度增强了合规性，建立了投资者信心，并使企业在当今注重可持续性的资本市场上获得了竞争优势。 INTRODUCTION •湖州银行展示了当地金融机构如何填补中国大型银行尚未服务的地区和经济领域中的绿色金融空白。 重大挑战与解决方案。尽管中华人民共和国（PRC）是全球最大的碳排放国，但它也是可再生能源技术的重要制造商和采用者，这些技术对于应对全球气候变化和实现绿色可持续发展至关重要。中国在国际太阳能电池板市场占据主导地位，并在太阳能和风能发电方面领先世界。它生产的电动汽车数量超过任何其他国家。 •湖州银行在融资项目中准确收集、管理、分析和披露以及潜在的自我认证环境效益的标准和高效的金融科技系统是可复制的，并且可以促进绿色金融更快更高效地普及和深化，这对于实现中国气候变化目标至关重要。 绿色金融的增长。值得一提的是，也是本简报的主题，中国在迅速扩大其绿色金融生态系统和活动方面取得了显著成功，仅欧盟在2023年发行的绿色债券数量超过中国。1中国也是绿色贷款的全球领导者。2 区域性银行发挥着小而 growing 的作用。如同世界上第二大经济体所常有的情况，国有机构引领了这一趋势，而大型国有银行仍然是中国主要的绿色金融机构。然而，值得注意的是，较小的股份制银行和合作银行也逐渐崭露头角。 注：在本出版物中，“CNY”指人民币。“中国”指中华人民共和国，“韩国”指大韩民国。作者感谢Thinh Tran提供的同行评审，Thinh Tran现任亚洲开发银行（ADB）金融部门办公室（金融部门组）气候融资领域专家市场专家。ADB员工顾问Geeta Keswani对文件进行了编辑。 1在2023年，来自中国的发行人总共发行了相当于1310亿美元的绿色债券，其中835亿美元（占64%）符合气候债券倡议组织绿色债券数据库方法学的标准。Climate Bonds Initiative. 2024.中国巩固 2023 年绿色金融的领导地位。新闻稿。 5 月 17 日。中国商业银行在2023年向合格绿色项目提供了相当于3万亿美元的资金。中国境内的绿色项目 2和绿色贷款通常根据国内绿色金融目录、标准或分类法以及中国生态文明的相关规定进行定义。《中国生态文明》（2024）。绿色贷款超过 3 万亿美元[中文] 。 ISBN 978 - 92 - 9270 - 984 - 6 (打印) ISBN 978 - 92 - 9270 - 985 - 3 (PDF) ISSN 2071 - 7202 (打印) ISSN 2218 - 2675 (PDF) 出版物库存编号 BRF240503 - 2 DOI:http: / / dx. doi. org / 10.22617 / BRF240503 - 2 亚洲开发银行第 319 号简报 启动和扩大绿色金融 城市商业银行——如案例研究中的工业银行和湖州银行——绿色贷款业务每年以30%-50%的速度扩张。 初始推动力通过国有银行和企业实现。尽管政策措施、法律法规等可能未能独立推动中国寻求的绿色金融快速增长，政府因此启动了这一过程，并利用国有机构的经济实力为绿色金融领域注入动力。绿色金融最初主要作为一种工具，由政府政策和国有银行支持国有企业（SOEs）实施政府要求的绿色项目。 通过战略、政策和法律框架安排的基建工程 早期采纳和推动条件与空间。中国的绿色金融进步很大程度上可以归因于战略预见性和后续出台的政策、法律和监管框架，以创造必要的条件和空间。政府早在2005年就强调了在经济发展与环境保护之间寻求平衡的目标，并且领导人逐渐更加重视这一目标。一个常被引用的口号是“绿水青山就是金山银山”。3政府的 “十三五 ” 规划 ， 2016 - 2020 年将这一议程提升到 国有四大银行总体上仍占主导地位。国有银行在中國绿色金融领域仍然是领导者。中国工商银行拥有约2000亿美元（等值）的绿色贷款和债券组合，重点支持可再生能源、污染控制和可持续基础设施。中国银行紧随其后，约为1500亿美元。中国建设银行为大规模绿色基础设施提供了约1000亿美元的资金支持。作为国有四大银行中的第四大银行，中国农业银行也积极参与其中。 战略层面。4这之后，在2020年，中国公布了其在2030年前实现碳达峰和2060年前实现碳中和的目标。第十四个五年计划（2021-2025），进一步推动了更多经济领域向低碳经济转型。5 绿色金融通过试点区域得到了拓展。尽管或或许因为规模庞大，大型商业银行只能覆盖中国庞大经济体系中的部分关键领域。为了应对由此产生的差距，中国政府于2017年将广东、贵州、江西和浙江等省份指定为绿色金融改革与创新试点区域。11一个目标是将绿色金融举措扩展至地方国有企事业单位和私营企业，包括中小企业。甘肃省兰州新区于2019年被新增为试点区域，随后重庆市（直辖市）于2022年成为新的试点地区。 完整的一套法律、法规和指导原则。其中，新的法律、法规及政府指导文件中促进了绿色金融的发展包括由中国银行业监督管理委员会（现为国家金融监管总局）于2012年发布的《绿色信贷指引》。6其他包括中国人民银行(中央银行) 发布的《绿色债券认可项目目录(2015 年) 》 ，7并且根据财政部（MOF）、央行以及五个其他政府和监管机构发布的《绿色金融系统建立指南（2016）》。8环保税法自2018年由全国人民代表大会通过以来，激励了经济活动中的可持续发展。《绿色产业指导目录》于2019年发布，并在2024年更新，这一举措的重要步骤是明确了哪些是绿色产业，哪些不是。9绿色债券支持项目目录（2021）提供了一个框架，在该框架内可持续债务工具的数量和使用范围可以扩大。10 当地能力经受考验。试点项目还使中央政府能够测试当地政策、监管环境、本地金融系统和机构在培育绿色金融方面的有效性。当地创新和技术支持的需求也可以得到确定，并且可以评估各地对增加投资和融资的一般兴趣。 9国家发展改革委等通知中国政府 ， 国家发展和改革委员会。 2024 。 绿色金融与信息披露 本地能力得到增强。试点区域的指定伴随着政府提供的优惠政策。银行及其人员被鼓励熟悉绿色金融技术。政府主办的活动提供了学习、交流知识和与国际机构合作的机会。公共信息宣传活动和利益相关方参与活动增强了对绿色金融以及中国整体环保可持续发展目标的广泛认知。 培养信心，确保金融机构、政府、监管机构和支持市场的参与者所支持的“绿色”活动实际上并能明确地带来“绿色”效果——即这些活动正在交付实质性且积极的环境外部性，并促进全球可持续发展目标。 绩效监控作为信任建立和资本配置的工具。当信息得到适当披露时，相关方能够获得完整且精确的绿色融资预期环境效益的全面图景，并能追踪和衡量这些效益的实际交付程度。绿色金融活动所涉及的风险也变得更加清晰。这种透明度建立了问责制，进而建立了信任，这反过来可以加速绿色投资和金融活动。在项目层面进行全面披露有助于基准设定、可比性和评估创新。基于可靠数据对结果和绩效进行分析，使学习经验成为可能，并根据这些经验分配绿色金融——特别是让利于可持续项目的优惠贷款。遵守全球标准（如气候相关财务信息披露工作组和全球报告倡议组织设定的标准）确保了法律合规性并符合国际最佳实践。 区域银行交付的成果。试点项目取得了成效，其中包括一些突出的成功案例，涉及中小型省市级商业银行。该项目激励这些金融机构探索其地区的绿色金融选项和可能性，并最终开始扩展其绿色金融计划。试点项目还促进了当地合格绿色项目的本地发展。地方碳市场逐渐形成，同时出现了新的绿色金融和绿色保险工具及其他气候友好型融资解决方案。 突出表现者和最佳实践。招商银行和民生银行在中国试点地区的绿色金融表现中名列前茅。福建地区的工业银行在这方面先行一步，目前其绿色金融组合规模约为300亿美元。重要的是，该行也是较早且国际上认可的践行国际最佳实践的银行之一。这些最佳实践包括2008年与《赤道原则》接轨；以及日益在全球范围内具有影响力的环境、社会和治理（ESG）框架。其他商业银行也纷纷效仿。然而，要使绿色金融进一步发展并保持健康状态，必须克服有效执行这些实践的挑战，包括实施可靠的标准信息披露机制。 湖州银行成功的绿色信贷系统。 individual commercial 银行已经展示了如何确定、分类、汇总和披露绿色金融运营的完整且可靠的信息。例如，在亚洲开发银行（ADB）的支持下，浙江省的湖州银行开发了一个全面分析、分类和报告拟议绿色贷款项目对环境、气候变化和可持续性影响及益处的绿色信贷信息技术系统。然而，自我认证功能尚未包含。13这种最佳实践系统（将在后续的案例研究中详细讨论）也可以用于在贷款批准后监控项目的绿色绩效，并识别和标记任何可能出现的环境风险。湖州银行是中国人民银行的商业银行中最早披露此类信息的银行之一。这些进步代表了朝着建立中国人民银行仍缺乏的标准环境评估流程迈出的重要一步。 信息披露疲软带来的障碍 绿色金融强劲增长的关键前提。 符合认可标准的信息披露对于商业银行业务绿色金融的发展至关重要。中国在这方面取得了显著进展，但仍缺乏统一的标准。这给该国金融机构，包括商业银行，在构建绿色金融体系和运营方面造成了障碍。12 信息披露 ： 新标准和环境、社会和管治规则 绿色计划的可信度受到质疑。可靠且透明的信息披露对于赢得绿色金融市场和关注气候变化及环境退化影响日益增大的公众的信任至关重要。它最大限度地减少了绿色漂绿的机会。 迈向强制标准化报告的重大步骤。中国正致力于建立一套健全的公共和市场监控及信息披露机制，以确保整个经济体系与绿色标准的合规性和一致性。 ESG框架在实现碳目标中的作用。财政部于2024年6月发布的可持续信息披露草案是最新的政策改革措施之一，旨在增强环境信息报告并促进ESG披露。此前的步骤导致截至2021年7月31日，该国67家机构签署了负责任投资原则，包括主要的公共投资基金和国有企业，这向全球市场明确传达了政府愿意并有能力采用ESG投资实践的信息。 并且涵盖了税收分类。财政部于2024年6月发布的 draft 持续性披露标准明确了政府旨在创建此类报告系统，并计划在2030年前使其强制执行。基本的披露标准将在2027年前到位，旨在为投资者、债权人、监管机构及其他利益相关方提供更好的可持续性和气候相关事项的信息。14 遵循全球最佳实践。报告将涵盖气候变化、污染、水资源和海洋资源、生物多样性以及生态系统的影响，同时也包括这些领域当前存在的任何负面环境状况。中国的报告将与国际可持续性标准委员会系统的标准保持一致，并且由于ESG框架已经在许多国内机构中被采用，因此它将标准化ESG报告，以确保相关方能够据此进行有意义的公司之间的比较。 透明度是解除绿色财务潜力的关键 没有可靠的环境信息，绿色金融将无法发展。认证的环境信息披露——无论是由企业自身还是为其提供绿色融资的投资者和商业银行自行披露，对于中国进一步扩大和深化绿色金融以实现其碳峰值和中和时间表至关重要。目前，中国绿色金融体系所使用的环境信息已经通过多种方式获得。一些企业和提供绿色融资的商业银行自主披露ESG类型的环境细节。一些环境足迹数据（如化石燃料产生的电力消耗）则由第三方机构（政府机关和/或绿色金融机构本身）收集。以下案例详细说明了这两种情况。 信息披露是绿色金融和行动的关键。作为向投资者、利益相关者和潜在客户传达企业在减少排放、污染控制和生物多样性管理方面所做出的积极贡献程度的工具，稳健的ESG和类似ESG的信息披露对于绿色金融以及气候变化和可持续发展行动的增长和发展至关重要。全球范围内，基于ESG标准的企业报告在评估投资和商业活动时变得越来越重要。全球接受度源于ESG框架能够衡量在气候变化和环境退化成为主要全