不锈钢周报- 钢厂压价采购，原料成材同步下跌

分享不锈钢周报| 2024-11-18 钢厂压价采购，原料成材同步下跌 【市场动态】 作者：罗婧不锈钢分析师 1、10月末，中国M2余额同比增长7.5%，增速高于上月0.7个百分点；M1同比下降6.1%，较上月收窄1.3个百分点，为年内首次增速回升。前十个月，人民币贷款增加16.52万亿元；社会融资规模增量累计为27.06万亿元。 从业资格证号：F3066154交易咨询证号：Z0016736 2、美国劳工局最新数据显示，美国截至11月9日当周初请失业金人数减少4000人至21.7万人，低于预期的22.3万人，为6个月以来的最低水平。 邮箱：luoj@hrrdqh.com 电话：18896993457 3、美国10月PPI全线回升，同比涨幅由前值1.9%扩大至2.4%，超出市场预期的2.3%。美国10月CPI同比上涨2.6%，自3月以来首次出现同比加速，符合市场预期，前值为上涨2.4%；环比增速则持平于0.2%。10月核心CPI同比上涨3.3%，环比上涨0.3%，均与前值持平，符合预期。 【基本面分析】 1、成本端：高镍铁价格承压运行，已有主流钢厂高镍铁采购价低至1000元/镍，高铬价格有破8000趋势，304冷轧生产成本当前约在13750元/吨左右，现货成本小幅倒挂，随原料价格走弱，成本有进一步下降空间。 2、供需情况：现货需求端基本无变化，但钢厂仍维持高排产状态，且交割库仓单量转增，社库维持在相对高位，供需宽松。3、主流交易逻辑：空头—（1）钢厂高排产状态持续，需求端无明显改善，供需宽松；（2）随期镍走弱及印尼铁成本下降，高镍铁价格承压，不锈钢成本预计下移；（3）交割库仓单持续增加，社库仍处于相对较高水平。 【总结】 1、观点：基本面弱势格局主导，SS或偏弱震荡。投机顺势参与，2501合约可先关注13200附近博弈情况；产业如有现货采购计划可逢低买点价。2、核心逻辑：1）不锈钢维持“高产出+高库存+需求中性”状态；2）原料价格承压，不锈钢成本存下降预期。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 一、不锈钢上游行情 11月15日全国铬矿港口库存总量环比增加13.9万吨至245.9万吨。天津港铬矿入库49.07万吨，出库33.13万吨，天津港铬矿库存增加15.9万吨。铬矿行情平稳，周内大船到货使铬矿总库存增长，当前临近月下旬下游钢招出台在即，矿商观望铬铁钢招情况，预计短期铬矿市场平稳运行。本周高碳铬铁价格小幅回调50元/50基吨，受美金汇率走强影响，进口成本增加，铬矿期货、现货价格保持平稳，对铁价起到一定托底支撑作用。但需求端行情偏弱整理，大型钢厂原料充裕，下游用户观望情绪居多。零单需求涌现不足、长协交单进程缓慢，铬铁成交氛围整体清淡，供应商出货不畅，部分为减缓资金压力采取“以价换量”操作。 14港口镍矿库存较上周减少38.97万湿吨，库存总量1469.14万湿吨，降幅2.6%。其中，自菲律宾进口量1411.84万湿吨，降幅2.3%。本周不锈钢期货盘面及现货价格下行，高镍铁价格走跌。周初某工厂高镍铁成交价为1020元/镍（舱底含税）、1030元/镍（到厂含税），个别钢厂对外1010元/镍（到厂含税）询盘。高镍铁整体价格较前期下行，市场情绪一般，工厂对外报价多在1020-1040元/镍（出厂含税），随着不锈钢行情走弱，钢厂原料采购心理价位继续下调，周三华南钢厂高镍铁采购价为1000元/镍（到厂含税），华东钢厂询盘原料，暂无成交消息传出，工厂对外报价下行至1010-1030元/镍（出厂/舱底含税）。高镍铁成交价下行，不锈钢价格继续走弱，加之废不锈钢价格下调，市场继续看跌情绪明显。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 二、不锈钢现货行情回顾 本周304不锈钢现货价格跟随期货走势大幅下跌。周初期货盘面震荡走弱，市场情绪低迷，成交不佳，让利出货心态较浓，低价资源增多；下半周，期货维持弱势下跌，青山放宽限价政策允许代理下浮400元/吨限价销售，市场信心进一步受挫，代理和贸易商跟随调价，悲观情绪渐浓，低价资源涌现，代理期货接单好转，成交维持刚需补库，下游待跌情绪浓。本周市场到货不多，周内代理让利接单，下游部分刚需释放，304冷轧现货库存及低价仓单资源消化明显；200系到货不多，也现小幅去库；400系热轧因钢厂到货增多小幅垒库。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 三、不锈钢产量及库存情况 据钢联统计：2024年10月国内43家不锈钢厂粗钢产量329.09万吨，月环比增0.19%，同比增6.15%。其中：200系98.32万吨，月环比减少1.35%，同比减1.1%；300系168.9万吨，月环比增0.7%，同比增10.13%；400系61.87万吨，月环比增1.29%，同比增8.07%。 2024年11月国内43家不锈钢厂粗钢排产预计335.82万吨，月环比增2.05%，同比增12.54%。其中：200系100.82万吨，月环比增2.54%，同比增3.04%；300系174.74万吨，月环比增3.46%，同比增17.13%；400系60.26万吨，月环比减少2.6%，同比增加17.28%。 库存方面，11月14日全国主流市场不锈钢89仓库口径社会总库存97.25万吨，周环比下降0.97%。其中冷轧不锈钢库存总量62.35万吨，周环比下降3.38%，热轧不锈钢库存总量34.91万吨，周环比上升3.66%。本期全国主流不锈钢89仓库口径社会总库存呈现窄幅降库，以200系和300系资源消化为主。本周市场到货不多，周内代理让利接单，市场低价资源逐渐增多，下游部分刚需释放，因此本周全国不锈钢社会库存呈现窄幅去库态势。11月15日上期所交割库存109049吨，较上周增加249吨，预计交割库仓单注册量持续增加。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 四、基差变化 本周盘面持续下跌，现货报价跟随下跌，基差继续走扩。高镍铁成交价持续承压下行，太钢12月高铬招标价报7645元，不锈钢成本预计进一步下降，盘面整体情绪偏弱，需求端仍无起色，前期产业卖保头寸可继续走交割路径，产业如有采购需求可等待盘面逢低点价机会。 五、技术分析 周线形态上，布林带向下张口，K线在中轨、下轨间运行，下轨在131200附近支撑。技术指标上，MACD绿柱伸长快慢线粘合，KDJ指标向下发散，技术指标偏弱。日线上，布林带张口向下，K线在布林带中轨、下轨间运行，下轨支撑在13160附近，盘面在MACD下方运行。技术指标上，MACD绿柱伸长快慢线向下延伸，KDJ指标向下发散，技术指标偏弱。持续关注资金流向及情绪变化，周内关注13200附近博弈情况，若跌破支撑位下移至13000整数位。 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 更多图表、数据、观点、请使用《期货数据分析家》，轻松拥有全面智能的投研体验！ 《期货数据分析家》平台以海量期货数据为支撑，用科技构建多维分析工具，让客户彻底摆脱数据获取难，数据处理费时、费力等难题，轻松拥有全面智能的投研体验。 目前手机端、电脑网页端均可访问使用，欢迎免费体验。 网页端，请电脑登录网址：https://dt.hrrdqh.com/index 手机端：请关注“期货数据分析家”公众号。 完善的品种产业和期货数据 期货盘面、宏观经济、各期货品种盘面与基本面海量数据精挑细选、动态合并、稳定更新。更有USDA、财经日历、基金数据一应俱全。 数据覆盖不断扩展，数据仓库保持持续生命力。 强大的数据处理和绘图能力 数据上传、查取、可视化、分析处理等多种功能融合一体，一键存入用户个人图表库，所保存图表可自由组合成报告和监控大 屏，实现跨平台使用、分享、展示。真正做到私人定制，随用随取。 多维度、深层次的期货投研分析 席位持仓、成交与波动、利润走势、仓单日报、实时远期结构一键获取；各种价差随意组合计算，自动生成分析图表。研报观点每日上新，各品种数据监控大屏让市场动态一览无余；基本面，技术面因子每日追踪，及时掌握多种不同角度态势变化 【免责声明】 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 本报告图表由华融融达数据分析家（https://dt.hrrdqh.com）动态研报生成器生成