原油日报：EIA原油库存增加，油价整体持稳

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 12月原油期货收涨0.27美元，涨幅超过0.39%，报68.70美元/桶。布伦特1月原油期货收涨0.28美元，涨幅0.39%，报72.56美元/桶。上期所原油期货2412合约夜盘收涨0.54%，报525.30元人民币/桶。 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.美国10月PPI全线回升，同比涨2.4%高于预期，服务业粘性加剧。(来源：Bloomberg) 3.美国上周首次申请失业救济人数降至21.7万人，低于预期。(来源：Bloomberg) 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 4.IEA上调2024年全球石油需求增长预测至92.1万桶/日，略微下调2025年预测至99万桶/日。(来源：Bloomberg) 5.中东局势-伊朗陆军司令：将决定回应以色列的时间和方式；行动将是“毁灭性的”；美国方面向黎巴嫩议会议长提交了停火草案提议。(来源：Bloomberg) 6.EIA报告：11月08日当周美国原油出口增加59.0万桶/日至344.0万桶/日。美国国内原油产量减少10.0万桶至1340.0万桶/日。除却战略储备的商业原油库存增加208.9万桶至4.3亿桶，增幅0.49%。美国原油产品四周平均供应量为2080.3万桶/日，较去年同期增加1.76%。美国战略石油储备（SPR）库存增加56.7万桶至3.878亿桶，增幅0.15%。美国除却战略储备的商业原油进口650.9万桶/日，较前一周增加26.9万桶/日。(来源：Bloomberg) 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 7.俄罗斯能源部建议解除汽油出口禁令。(来源：Bloomberg) 投资逻辑 虽然三大机构以及主流机构对明年的石油需求预估接近100万桶/日，但这一需求包含了天然气液以及可再生燃料等非炼厂产品需求，由于近年来天然气产量大幅增加以及能源转型推动可再生燃料供应大幅增加，对需求增长预估产生较大的扰动，我们认为明年全球纯油需求增长幅度不超过50万桶/日，中国在其中很难贡献增量。 ■策略 短期维持观望，中期维持偏空配置 ■风险 下行风险：沙特彻底放弃限产保价大幅增产，宏观黑天鹅事件 上行风险：中东冲突升级导致供应大规模中断或者主要运输线路受阻 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...........................................