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双鹭药业机构调研纪要

2024-11-12 发现报告机构上传

公司概况: 北京双鹭药业股份有限公司成立于1994年，是一家专注于药品研发和生产的高新技术企业，拥有3个国家一类新药及70余个品种，覆盖血液、肿瘤、心脑血管、肝病、糖尿病和肾病等领域。公司曾获国家“863”计划基金资助，并荣获多项创新荣誉，产品已出口近二十个国家。
前三季度业绩分析: 2024年前三季度收入和利润波动较大，主要原因包括：交易性金融资产公允价值变动、去年同期甲流药物需求基数较高、主要品种集采降价及续标降价。预计全年业绩受影响，但明年情况有望好转，新上市品种及金融资产低位将提供增长动力。
集采影响及应对: 公司重点产品如替莫唑胺、来那度胺、奥硝唑等已进入国家集采，重组人粒细胞刺激因子等进入省际及地方集采。未来集采影响将减弱，公司将通过开发新潜力产品、增加口服产品比重、加强电商平台建设等方式应对。
投资策略: 公司对外投资秉持价值投资理念，持有首药控股、星昊医药等股权，并看好其发展。将通过适时调整持股比例、加强主营业务等方式实现业绩双轮驱动。
未来产品管线: 公司提交上市申请的产品包括注射用重组人促卵泡激素、达沙替尼片等，希望新上市产品弥补集采降价影响并成为新的利润增长点。GLP-1-Fc融合蛋白已提交上市前沟通交流会申请，临床三期产品储备丰富，研发管线形成良好梯队。