1.1 外汇期货（美元指数）：美国10月CPI符合预期，核心通胀粘性，12月预计降息，但整体降息节奏放缓，美元指数继续走强。
1.2 股指期货（美股）：美国10月CPI同比上升2.6%符合预期，通胀反弹担忧减缓，市场对于联储继续降息更有信心，股指偏强运行，但十年期美债收益率仍对风险偏好形成压制。
1.3 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）：房地产政策宽松进一步加码，契税优惠对地产市场有积极的促进作用，A股阶段性高估，短期内回调风险仍大。
1.4 国债期货（5年期国债/10年期国债）：市场不确定性主要来自于债券供给以及资金，短期交易建议逢高止盈，中长期思路可把握调整配置的机会。
2.1 贵金属（黄金）：金价延续跌势，美元指数持续走强，黄金多头继续获利了结，黄金短期承压，仍有回调空间。
2.2 农产品（豆粕）：供需面变化不大，南美天气形势仍然良好，国际大豆平衡表宽松，豆粕近月合约表现相对偏弱。
2.3 农产品（豆油/菜油/棕榈油）：印尼重申将于2025年1月实施B40生物柴油计划，油脂市场利空明显，棕榈油基本面仍然偏紧，建议暂时观望。
2.4 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：钢价震荡运行，市场趋势依然并不明显，成材基本面矛盾整体有限，钢价仍在基本面边际转弱和预期依然偏强之间进行博弈，钢价短期震荡运行，现货仍建议反弹逢高套保。
2.5 农产品（棉花）：主产区广西糖厂正陆续开榨，目前产区制糖集团新糖报价虚高在6200-6300元/吨，而贸易商广西新糖厂仓车板预售报价为SR2501+25至50元/吨，明显低于集团报价，短期或还不至于形成大的压力，但新榨季增产的预期以及大量廉价进口糖浆对市场的挤占，郑糖上方空间受限。
2.6 黑色金属（动力煤）：动力煤价格伴随供应端持续堆积继续小幅下跌，进口煤保持进口优势，内外价差保持50-70元，国内供应扰动减少，整体发货量保持高位，今年下游电厂备货较早，部分地区已经提前完成备库。而实际日耗表现一般，11月份以来始终维持在零增长附近。进口、国产煤供应充裕，下游库存高企备货已经完成，对应年内煤价预计持续下跌。但考虑存量刚需支撑，整体跌势有限。
2.7 黑色金属（铁矿石）：铁矿石价格维持在100美金附近震荡。基本面角度，伴随天气转凉，北方长材季节性累库。钢厂点对点盈利已经出现小幅亏损，铁水本周预计开始小幅回落。钢厂原料采购维持谨慎态度，逢低少量补库，整体港口库存压力一般。但由于板材类订单环比仍在好转，整体铁水降幅预计5万吨左右。基本面环比小幅走弱，宏观政策预期摇摆，建议观望为主。
2.8 农产品（玉米淀粉）：开机率继续受高盈利驱动而提升淀粉继续累库，近期局部环保影响，个别省份开机下降，大部分企业在利润良好的支撑下，开机满负荷运行。本周（11月7日-11月13日）全国玉米加工总量为69.21万吨，较上周增加0.81万吨；周度全国玉米淀粉产量为35.83万吨，较上周产量增加0.7万吨；周度开机率为69.26%，较上周升高1.35个百分点。截至11月13日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量88.8万吨，较上周增加3.40万吨，周增幅3.98%，月增幅11.70%；年同比增幅44.86%。
2.9 农产品（玉米）：南北港口玉米累库，钢联数据显示本周北港库存继续增加，潮粮的压力预计还需要时间消化，农户多倾向于在春节前后将地趴粮销售完毕，华北自然干粮的卖压在情绪并不极度悲观的情况下，预计将相对温和。小麦以托市价入饲对应的远期玉米底部估值、政策端的增储以及宏观面风险，令市场长线预期相对偏多，预计这也将限制下跌的空间。
2.10 黑色金属（焦煤/焦炭）：西北市场炼焦煤价格偏弱运行。区域内煤矿多正常生产，市场参与者对后市走向观望态度明显，第三轮提降风声渐显，矿端出货乏力，短期内下游需求难有提振，市场供大于求的局面短期内难以改变，整体西北市场炼焦煤价格偏弱运行。
2.11 有色金属（碳酸锂）：NAL三季度锂产量创记录，赣锋锂业：Goulamina一期预计12月正式投产，MinRes对BaldHill锂矿进行维护和保养，预期差交易主导短期行情，锂价增仓上行，后续关注价格大幅上涨后下游的承接力度，以及边际供应的复产可能。
2.12 有色金属（铜）：预计2035年原生铜供应缺口将达到约670万吨，Mirador铜矿选矿双系统将暂停生产15天，GoldQuest推动Romero铜金项目许可申请，趋势角度，美国10月通胀数据基本符合市场预期，12月份美联储继续降息25个BP可能性上升，但特朗普交易第一阶段仍在延续，市场对地缘风险及关税政策仍保持担忧，继续观察美元指数走势，如果美元走势转震荡而非持续上行，铜价短期抑制将逐步减弱，国内方面，房地产税收新政实施，一定程度传递出政府稳地产强烈意愿，市场对中期需求信心或逐步提升。
2.13 有色金属（铅）：沪铅主力2412合约收盘于17175元/吨，涨幅1.3%，成交量增至6.9万手，持仓量减811手至4.4万手。昨日沪铅震荡上行，现货偏紧继续给予较强支撑，但铅价上行后，已有部分再生炼厂进行复产，后续供应矛盾或结构性得到缓解。从时间轴上看，交割前原生端矛盾或继续成为铅价的主要支撑，而交割后博弈的重点将落在大户提仓的数量上。近期终端需求表现平稳，汽车端提供主要需求支撑，替换需求季节性表现偏弱，大户提仓数量恐不及要求，有可能对高铅价形成冲击，但中期维度，依然可以期待政策端的表现，推荐继续以低多思路对待。
2.14 有色金属（锌）：沪锌主力2412合约收盘于24585元/吨，跌265元/吨，跌幅1.07%，成交量降至17.9万手，持仓量减344手至10.4万手。锌最近的下跌主要是宏观和基本面共振所致。美元指数对有色金属形成较大压制，但红潮交易已经持续近一周时间，预期交易应存在一定限度，预计后市交易将逐渐钝化。至于何时转向，我们认为在短期内难现明显驱动，且美元到达高位后预期证伪或证实也需要时间，这需要基本面给予现实支撑。供应方面，11月锌冶炼拍得减产，冬季部分矿山存在季节性检修预期，部分北方炼厂仍有冬储预期，且不能忽略欧洲炼厂减停产可能；需求方面，初端下游的原料补库需求也应被考虑在内，其次部分板卷厂反馈存在少量抢出口情况。现货端来看，锌价下跌后补库已在发生，点价行为逐渐增多，短期去库预期或将得到兑现。我们对锌价不持过分悲观的态度，基于宏观扰动后续可能逐步减弱、基本面矛盾依旧突出的预期，沪锌下跌空间或相对有限，反之从绝对价格来看，或许是不错的回调建仓机会，推荐关注2.42~2.43万支撑位是否有效。
2.15 有色金属（工业硅）：Si2412和Si2501合约跌至12300元/吨左右时，下游买盘出现，市场按照12合约点价，期现商手中的旧标老仓单消化情况较好，且基差呈现走阔趋势。但是工业硅的核心问题仍在于下游多晶硅的超预期减产。近日市场再度传言，下游多晶硅龙头大厂四川基地三期产能亦开始减产，云南基地产能或于月底提前减产。考虑多晶硅大幅减产后，与头部多晶硅厂合作较多的工业硅龙头大厂或将面临更大的库存压力，则不排除工业硅期现价格螺旋下跌的可能。此外，需关注交易所在库容方面的动作。
2.16 有色金属（镍）：沪镍主力2412合约收盘于125870元/吨，较前一日收盘价下跌0.7%。LME期货库存较上一日增加480吨至151320吨；上期所库存期货仓单较上一日减少41吨至27880吨，全球库存继续大幅累库。宏观面上，国内社融及新增人民币贷款数据显示内源性融资需求偏弱，不过10月M1同比收窄至-6.1%，M2增速回升至7.5%，二者均超市场预期，剪刀差小幅收窄至-13.6%，资金活性有所增加，政策效果初现。消息面上，市场传出印尼未来镍矿HPM定价基础将和LME镍价脱钩，同时计划对镍矿征收税费，细则或将在11月公布，若落地则边际利多镍价。基本面上，镍矿市场官网情绪浓厚，菲矿多以北部矿山为主力出货，镍铁价格日内青山钢招下跌至1000元/镍（到厂含税），不锈钢成本端下滑预期价格承压，且10月印尼镍铁大幅放量，后续仍有部分产线逐步投产，关注镍铁供应过剩风险。策略来看，当前盘面镍价接近一体化高冰镍生产纯镍成本线，且下方技术支撑临近，建议确认支撑位后右侧逢低买入。
2.17 能源化工（液化石油气）：内盘价格表现有所企稳，2412合约围绕4400元/吨水平波动，从内外和基差角度来看相对估值仍然偏低，但当前基本面仍不具备明显的上行驱动，华东民用气价格在4660元/吨。需求端来看，本周渤化、茂名两套PDH装置停车检修化工需求预计边际下行，按当前的检修计划以及上周五财政政策略不及预期，预计11-12月国内PDH开工率边际下降，需求的好转需等待燃烧需求的事实性转强。
2.18 能源化工（原油）：美国至11月8日当周API原油库存-77.7万桶，预期6.9万桶，前值313.2万桶。美国至11月8日当周API精炼油库存113.6万桶，预期118.3万桶，前值-85.2万桶。美国至11月8日当周API汽油库存31.2万桶，预期79.2万桶，前值-92.8万桶。EIA短期能源展望报告：2024年全球原油需求增速预期为100万桶/日，此前预计为100万桶/日。2025年全球原油需求增速预期为130万桶/日，此前预计为120万桶/日。预计2024年美国原油产量为1320.00万桶/日，此前为1320.00万桶/日。预计2025年美国原油产量为1350.00万桶/日，此前为1350.00万桶/日。油价走势震荡。
2.19 能源化工（LLDPE/PP）：中国聚丙烯生产企业库存量小幅下降，中国聚乙烯生产企业样本库存上涨6.56%。11月12日聚烯烃期价窄幅震荡。宏观层面消息不多的情况下，市场运行逻辑重回基本面。消息层面上，中海壳裂解装置故障，PP一线（30万吨/年）、PP二线（40万吨/年）、LLDPE装置（30万吨/年）和HDPE装置（40万吨/年）停车检修。中海壳的停车对于PP总体影响较小，但这将进一步加重线性紧张的局面。现货层面，成交有所转弱，LL现货价格继续坚挺，华东华北部分牌号价差已经高于运费差，华东L价差在01+410（+50）左右。江苏PP常州基差在（01+10，-0）。
2.20 能源化工（甲醇）：中国甲醇港口库存总量较上一期数据增加4.64万吨。本周甲醇港口库存如期继续累库，卸货速度良好，外轮在统计周期内显性卸货29.01万吨，非显性卸货9万。江苏主流社会库在沿江以及转口船发支撑下提货良好，因此仅窄幅累库；浙江刚需稳定，大量外轮卸货补充下库存表现积累。华南广东地区周内仅少量内贸船只补充供应，主流库区提货清淡，部分转口船发支撑，库存有所去库；福建地区周内一船外轮到货，下游刚需采购，库存波动不大。本周内地上游去库。
2.21 能源化工（烧碱）：山东地区液碱市场多维持稳态，当前企业负荷维持稳定，液碱货源供应量尚可，但整上企业库存水平低位，成交信心较为充足，当前报价维持稳定。主流下游氧化铝有企业有产能置换计划，对后期液碱市场稍有利空，当前市场成交尚可，价格维持坚挺，但长期看市场有下滑可能。
2.22 能源化工（纸浆）：今日进口木浆现货市场价格走势差异化。上海期货交易所纸浆期货主力合约价格由弱转强，木浆业者随行就市，东北、河南、河北、山东、江浙沪地区部分牌号现货市场价格上涨50元/吨；进口阔叶浆现货市场需求跟进迟缓，广东地区部分牌号现货市场价格松动50元/吨；进口本色浆现货市场价格延续稳定，市场交投刚需为主；进口化机浆现货市场供需两弱，山东地区现货市场价格下跌50元/吨。
2.23 能源化工（PX）：整体来看，乙二醇国产化进程中，主港整体接港量下滑明显，但是地区性上呈现略有差异，宁波港在近两年月均到港量低位有所回升，而张家港、太仓、上海地区呈现持续下滑。明年来看，进口适度增量的过程中仍将较多的兑现于宁波地区，张家港主流贸易库存预期仍将维持偏低水平。另外，国内存量装置复产过程中将进一步带动偏库周转率。
2.24 能源化工（PVC）：今日国内PVC粉市场价格略偏强整理，期货区间震荡，贸易商一口价报盘较昨日部分小幅上调，点价货源部分略有价格优势，实单仍有小幅商谈空间。下游采购积极性不高，现货市场成交一般。
2.25 能源化工（PTA）：终端织造负荷和聚酯负荷继续高位提升，需求端韧性偏强。中期观察年底季节性补货需求以及海外抢出口需求。供给端PTA负荷小幅下降，但累库格局难以扭转，生产企业积极注册仓单，基差和月差保持偏弱。自身供需和成本端的双重弱势制约PTA价格反弹。
2.26 能源化工（苯乙烯）：河北某苯乙烯工厂装置计划于11月中旬停车检修，检修时长约在10天左右。近期苯乙烯自身基本面相对偏强，华东港口库存持续低位运行：一方面，华东某大厂检修兑现，且新增安徽、河北两套装置检修计划，因此虽然其他大部分装置均满负甚至超负荷运行，但苯乙烯综合开工率依旧较低；另一方面，前期以旧换新政策引导下，终端家电消费有所好转，边际回暖的需求自10月开始逐步向ABS工厂传导，11-12月ABS产量较10月有较好的增量预期，推动苯乙烯现货端供需维持紧平衡。但若对中期情况做出展望，12月中旬开始，苯乙烯供需结构或开始发生转向，逐步转入累库格局，1月社会库存累库规模或在15万吨以上。从供应端来看，高利润状态下部分装置检修存在提前结束可能性，且需关注海外价格疲弱下进口环节的变量。从需求端看，注意以旧换新政策带来的家电需求是否更多为“脉冲式”，关注首批国补资金耗尽后，刺激政策能否再度加码，若在年前出现政策空档期，则需求端的持续性担忧或上升。
2.27 能源化工（纯碱）：广东当地纯碱市场淡稳调整，市场成交表现平平。碱厂设备稳定运行，库存延续低位调整。下游企业波动不大，备货积极性不佳，延续刚需补库为主。当前广东区域重碱送到价1700-1800，轻碱出厂1630-1700，实际以成交为准。
2.28 能源化工（浮法玻璃）：今日湖北浮法玻璃市场本地5mm价格67.5，较上一交易日价格-0.5。不同贸易商根据自身情况售价略有差异。
2.29 航运指数（集装箱运价）：加拿大两大港口将恢复运营。政府此次介入以结束停工行动，也是继8月加拿大政府干预并恢复两大铁路运营后的又一次行动。然而，受影响的码头工人表示，他们将把此事诉诸法庭。胡塞袭击美国军舰的新闻刺激市场情绪，远月合约大幅反弹，2508合约涨停。近月仍受现实压制，日内波动幅度较小。11月船期线下报价不足4000美元、部分线上报价亦有松动的情况，11月运价水平显著低于一轮提涨幅度，即便大量减班的情况下，11月初装载率仍不高。12月中下旬空班航次略有增加，但12月周均运力规模仍然在28.5万TEU，提涨完全落地的可能性有限。但对于12月班轮是否会继续增加空班以实现挺价，盘面短期下行空间有限。盘面短期维持震荡走势，下行通道的打开需要等待更多现货不及预期的信号出现，而仍然有班轮密集提涨的风险，建议短期适当关注逢高布空的策略。
