人民币期货周报

上周行情回顾

• 美元兑人民币中间价上周调贬45个基点至7.1135，在岸和离岸人民币分别上调31和34个基点。
• 主要货币汇率变动：欧元兑人民币涨280基点至7.7331，英镑兑人民币跌89基点至9.2352，人民币兑日元涨1130基点至21.4600，澳元兑人民币跌348基点至4.6853。
• 央行公开市场上周净回笼8,514亿元，累计进行14,001亿元逆回购操作。

消息回顾

1. 中国经济数据好转：10月制造业PMI为50.1%，重回荣枯线以上，非制造业PMI为50.2%，综合PMI为50.8，显示经济扩张步伐加快。
2. 货币政策工具：央行创设首个买断式逆回购工具，10月净投放中长期资金超6000亿元，支持性货币政策立场明确。
3. 美国经济数据：10月非农就业人口增1.2万（预期11.3万），平均时薪同比增4%；第三季度GDP环比升2.8%（预期3%），PCE物价指数环比升1.5%。
4. 美联储降息预期：CME工具显示11月降息概率为98.9%，市场预期软着陆可能性较大。

后市展望

• 美元：受美国大选临近及避险需求影响，短期内具有一定支撑。
• 人民币：受益于一揽子增量政策及存量政策效应，经济向好，央行买断式逆回购将降低社会融资成本。
• 汇率预测：人民币与美元均有所支撑，预计美元人民币波动范围7.05-7.12，需重点关注美国大选。