本周行情回顾
- 美元兑人民币中间价调贬130个基点至7.1358，较上周调升106个基点。
- 港交所和新加坡交易所美元兑人民币期货主力合约分别收跌0.37%和0.35%。
- 在岸和离岸人民币兑美元分别收报7.1368和7.1161，较上周分别下调312和470个基点。
- 欧元兑人民币、英镑兑人民币、澳元兑人民币分别升值931、1719、780个基点，人民币兑日元贬值3610个基点。
- 央行本周公开市场净回笼3471亿元，通过18920亿元正回购和15449亿元逆回购操作。
消息回顾
- 特别国债发行：财政部将发行2024年到期续作特别国债，包括10年期3000亿元、15年期1000亿元，定向银行发行，不增加财政赤字。
- LPR报价：1年期和5年期以上LPR维持3.35%和3.85%不变，市场预期符合，但未来或仍有下调空间。MLF操作晚于LPR，显示央行推动LPR与MLF脱钩。
- 鲍威尔讲话：美联储主席鲍威尔释放最强降息信号，表示政策调整时机已到，降息时机和步伐取决于数据、前景及风险平衡，暗示9月可能降息。
- 古尔斯比表态：美联储古尔斯比支持降息，认为通胀正向2%目标发展，当前政策已至加息周期最紧缩时刻，就业市场降温，通胀不会长期高于2%。
后市展望
- 鲍威尔杰克逊霍尔年会讲话强化降息预期，CME工具显示9月降息25个基点概率达69.5%。
- 市场避险情绪受降息预期影响，美元汇率波动幅度加大。
- 国内经济方面，7月工业增加值稳定，高技术制造业支撑上升，但固投延续偏弱，消费受旅游旺季提振但不及上半年均值，经济内生动能偏弱。
- 美元兑人民币汇率料在降息前呈下行趋势，降息后美元支撑减弱，趋势或持续。短期波动范围预计7.10-7.15，需关注美国大选及地缘局势。
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