国投证券电子PCB行业点评国内优势产业全球电子供应链核心环节

PCB作为全球每一轮科技创新的基石，2023年国内在全球市占率54.37%，是国内极具竞争力的优势产业。 产品层面，国内企业在算力侧高阶HDI、800G/1.6T光模块、高性能HPC、半导体封装基板等高端PCB产品均已取得突破，并在相关给国际/国内大客户批量供货。 业绩层面，行业头部企业 【国投证券电子】PCB行业点评：国内优势产业，全球电子供应链核心环节 PCB作为全球每一轮科技创新的基石，2023年国内在全球市占率54.37%，是国内极具竞争力的优势产业。 产品层面，国内企业在算力侧高阶HDI、800G/1.6T光模块、高性能HPC、半导体封装基板等高端PCB产品均已取得突破，并在相关给国际/国内大客户批量供货。 业绩层面，行业头部企业为全球供应链的核心供应商，全三季度业绩表现稳健，后续随国内经济回暖/AI算力建设/自主创新进程加速，有望进一步提升。 我们看好全板块配置机会，建议关注相关公司：AI链：沪电股份、胜宏科技、生益电子、景旺电子特斯拉链：东山精密、世运电路果链：鹏鼎控股、东山精密国产替代：兴森科技、深南电路、华正新材、南亚新材、天承科技顺周期：生益科技