【每日研报20240910】特朗普誓言保护美元，苹果推出AI功能iPhone

市 场 综 述 美 国 三 大 股 指 全 线 收 涨 ， 道 指 涨1.2%报40829.59点 ， 标 普500指 数 涨1.16%报5471.05点 ， 纳 指 涨1.16%报16884.6点 。美 元 指 数 涨0.46%报101.64，非 美 货 币 普 遍 下 跌 ，离 岸 人 民 币 对 美 元 跌257个 基 点 报7.1201。国 际 油 价全 线 上 涨 ， 美 油10月 合 约 涨1.67%，报68.80美 元/桶 。 布 油11月 合 约 涨1.24%， 报71.94美 元/桶 。COMEX黄 金 期 货涨0.43%报2535.5美 元/盎 司 ，COMEX白 银 期 货 涨1.82%报28.695美 元/盎 司 。ICE10月 原 糖 期 货 合 约 收 跌0.40%报18.83美 分/磅 ，ICE12月 期 棉 期 货 合 约 收 跌0.20%报67.68美 分/磅 。 消 息 回 顾 【日本政府小幅下调今年第二季度实际GDP，环比增速由0.8%下调至0.7%，同比增速由3.1%下调至2.9%。分析认为，此次调整不改日本经济复苏趋势，日本央行今年晚些时候依然可能再次加息。】 【日本财务省统计数据显示，7月日本国际收支经常项目顺差为31930亿日元，连续18个月顺差，创历史同期新高。当月日本出口增长9.7%，进口增加16.8%，贸易逆差4827亿日元。】 【欧元区9月Sentix投资者信心指数为-15.4，预期-12.5，前值-13.9。】 【美联储将把大型银行的资本金要求上调幅度减半，从之前的19%削减至9%。】 【美国8月谘商会就业趋势指数109.04，前值从109.61修正为108.71。美国7月批发销售环比升1.1%，前值从降0.6%修正为降0.3%；批发库存终值环比升0.2%，预期升0.3%，初值升0.3%，6月终值升0.2%。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 ， 美 元 指 数 涨0.46%报101.64， 非 美 货 币 普 遍 下 跌 ， 欧 元 兑 美 元 跌0.46%报1.1035， 英 镑 兑 美 元 跌0.44%报1.3073， 澳 元 兑 美 元 跌0.15%报0.6660， 美 元 兑 日 元 涨0.61%报143.17。 美 元 指 数 由 于 昨 日 强 于 预 期 的美 国 经 济 数 据 而 上 涨 。7月 批 发 销 售 环 比 增 长1.1%， 远 高 于 预 期 的0.3%， 并 创 下5个 月 来 的 最 大 增 幅 。7月 消 费 者信 贷 远 超 预 期 增 加 了254.52亿 美 元 ，创 下1年 半 以 来 的 新 高 。此 外 ，8月 纽 约 联 储1年 通 胀 预 期 较 前 值 略 有 上 升 ，导致 市 场 减 少 了 对 美 联 储 大 幅 降 息 的 预 期 。 市 场 预 计 下 周 美 联 储 会 议 上 降 息50个 基 点 的 概 率 由 上 周 五 就 业 报 告 公 布后 的50%降 至31%。 昨 日 股 票 市 场 的 走 强 也 减 少 了 对 美 元 的 流 动 性 需 求 。 非 美 国 家 货 币 方 面 ， 强 势 美 元 和 欧 元 区9月Sentix投 资 者 信 心 指 数 意 外 下 跌 至8个 月 低 点 ， 给 欧 元 带 来 压 力 。 此 外 ， 市 场 预 期 欧 洲 央 行 将 在 周 四 的 政 策 会 议上 降 息25个 基 点 ， 也 对 欧 元 构 成 拖 累 。 日 本 第 二 季 度GDP意 外 下 调 、 日 本7月 贸 易 帐 逆 差 意 外 扩 大 化 令 日 元 承 压 。同 时 ， 周 一 美 国 国 债 收 益 率 上 升 也 给 日 元 带 来 压 力 。 展 望 未 来 ， 最 新 的 增 长 数 据 显 示 美 国 就 业 市 场 虽 放 缓 但 总 体经 济 仍 显 韧 性 ， 短 期 内 美 元 获 支 撑 波 动 上 行 。 截 至9月10日 ， 标 普500指 数 上 涨1.16%至5471.05点；迷 你 标 普500主 力 合 约 上 涨1.55%至5487.5点 。 美 股 三大 股 指 全 线 上 涨 。美 国8月 非 农 就 业 人 数 不 及 预 期 ，6月 、7月 新 增 非 农 就 业 人 口 亦 大 幅 下 修 ，劳 动 市 场 持 续 疲 软 使得 美 联 储9月 降 息 基 本 确 定 ， 市 场 关 注 即 将 公 布 的8月 份 通 胀 数 据 。 目 前 ， 市 场 正 在 卖 出 降 息 预 期 。 策 略 上 ， 建 议逢 高 沽 空 。 富 时 中 国A50 截 至9月9日 ， 富 时 中 国A50指 数 下 跌1.22%至11293.96点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 下 跌1.11%至11256点 。 国 内 方 面 ， 宏 观 上 ，8月 份CPI同 比 涨 幅 较 上 月 有 所 扩 大 ，PPI同 比 继 续 下 滑 ， 二 者 均 不 及 预 期 ， 通 胀 持 续 保 持低 位 运 行 。 海 外 方 面 ， 美 国8月 非 农 数 据 不 及 预 期 ， 市 场 对 美 联 储9月 降 息 信 心 得 到 增 强 ， 同 时 美 国 经 济 衰 退 预 期也 进 一 步 强 化 ， 市 场 卖 出 降 息 预 期 。 目 前 ， 国 内 经 济 基 本 面 仍 然 偏 弱 ， 市 场 情 绪 依 旧 低 迷 。 策 略 上 ， 建 议 逢 高 沽空 。 铜 观 点：隔 夜COMEX铜 反 弹 走 势 ， 报 收4.141美 元/磅 ， 涨 跌 幅+1.64%。 国 际 方 面 ， 亚 特 兰 大 联 储 预 计 美 国 第 三季 度GDP增 速 为2.5%，2024年 美 国 经 济 增 速 预 测 于2-2.5%，经 济 增 长 放 缓 或 将 是 全 球 经 济 面 临 的 问 题 之 一 。国 内方 面 ，国 家 统 计 局 公 布 数 据 显 示 ，受 高 温 多 雨 天 气 等 因 素 影 响 ，8月CPI同 比 上 涨0.6%，涨 幅 比 上 月 扩 大0.1个 百 分点 。 受 市 场 需 求 不 足 及 部 分 国 际 大 宗 商 品 价 格 下 行 等 因 素 影 响 ，PPI同 比 下 降1.8%， 降 幅 比 上 月 扩 大1个 百 分 点 。库 存 方 面 ， 截 至9月9日 ，LME铜 库 存 为316450吨 ， 环 比-1125吨 ；COMEX铜 库 存40018短 吨 ， 环 比 持 平 ；SHFE每 日 仓 单109601吨 ， 环 比-4184吨 。 美 元 美 债 方 面 ， 美 元 指 数 维 持 震 荡 上 行 ， 最 终 收 涨0.43%， 报101.62。 美 债收 益 率 有 所 下 行 ， 基 准 的10年 期 美 债 收 益 率 收 报3.704%； 对 货 币 政 策 更 敏 感 的 两 年 期 美 债 收 益 率 最 终 收 报3.677%。操 作 建 议 ， 纽 铜 主 力 合 约 轻 仓 逢 低 短 多 交 易 ， 仅 供 参 考 。 黄 金 消 息 面 ： 昨 日 公 布 的 美 国8月 谘 商 会 就 业 趋 势 指 数109.04， 略 高 于 修 正 后 的 前 值108.71， 呼 应 前 期 非 农 就 业数 据 走 强 显 示 劳 动 力 市 场 能 保 有 一 定 韧 性 。除 此 之 外 ，美 国7月 批 发 销 售 环 比 升1.1%，较 修 正 后 前 值 显 著 回 升 ，叠加 库 存 数 回 落 ， 侧 面 体 现 美 国 消 费 或 有 所 回 暖 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至9月09日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为862.74吨 ， 较 上 一 交 易 日 持 平 。 往 后 看 ， 在 近 期 美 国 就 业 数 据 再 次 走 强 的 状 况 下 ， 前 期 较 为 乐 观 的 降 息 预 期 或 受 到 一 定 影 响 ， 利 率 预 期 回 升或 导 致 贵 金 属 价 格 相 对 承 压 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 逢 高 做 空 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 美国非农就业数据略于预期，市场关注8月CPI数据，美联储9月降息25个基点预期升温，美元指数小幅回升。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；以哈加沙停火谈判仍呈僵局，胡塞武装袭击红海油轮，中东地缘局势动荡反复；消息称利比亚石油生产和出口暂停的争端有望达成协议，欧佩克联盟推迟10月增产计划，多个产油国表示将进行补偿性减产，美国墨西哥湾沿岸飓风带来潜在供应风险，沙特下调亚洲原油官方售价，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现震荡整理。技术上，SC2411合约考验500区域支撑，上方测试5日均线压力，短线呈现震荡整理走势。操作上，建议短线交易为主。 图7：原油（WTI）走势图 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 一 收 跌 ， 受 美 元 走 强 打 压 ， 交 易 商 密 切 关 注 热 带 风 暴 对 棉 花 主 要 种 植 区 的 天 气 影响 。 交 投 最 活 跃 的ICE 12月 期 棉 收 跌0.19美 分 或0.20%， 结 算 价 报67.68美 分/磅 。 美 国 农 业 部(USDA)在 每 周 作 物 生 长 报 告 中 公 布 称 ， 截 至2024年9月1日 当 周 ， 美 国 棉 花 优 良 率 为44%， 前 一周 为40%， 上 年 同 期 为31%。 当 周 美 棉 优 良 率 环 比 回 升 ， 仍 高 于 去 年 同 期 ， 作 物 生 长 相 对 较 好 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所（ICE）原 糖 期 货 周 一 收 跌 ，盘 中 触 及 两 周 低 点 ，关 注 巴 西 产 区 降 雨 预 测 。交 投 最 活 跃 的ICE 10月 原 糖 期 货 合 约 收 盘 收 低0.08美 分 或0.40%， 结 算 价 每 磅18.83美 分 。 8月 上 半 月 压 榨 数 据 公 布 ， 产 糖 量311万 吨 ， 低 于 市 场 预 期 。 加 之 国 际 糖 业 组 织ISO预 测 显 示 ，2024/25年 度全 球 食 糖 供 需 缺 口 为358万 吨 ， 市 场 预 期 巴 西 糖 产 量 下 滑 ， 继 续 调 整 供 需 缺 口 。 不 过 当 前 巴 西 供 应 仍 处 于 高 峰 期 ，原 糖 价 格 继 续 反 弹 空 间 或 有 限 。 美 糖 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力20.5美 分/磅 ， 下 方 支 撑17.50美 分/磅 。 建 议10月ICE期 糖 短 期 观 望 。 资料来源：RealClearPolitics.com 免责声明 此报告由瑞达国际所编制。本报告采用之资料及意见均相信可靠及准确，但本公司并不对各分析或有关资料之可靠性及准确性作出全面性保证。本报告只供客户或读者作参考之用，客户或读者不应完全依靠本报告内容作为投资准则。 本报告之资料及意见如有任何更改，恕不另行通知。本报告并非及并无意图构成任何作价或招揽进行买卖本报告提及的商品。本公司不会对任何因依靠本报告作出任何买卖而引致之任何损失承担任何责任。 24小时客服电话：00852 - 25342000/86 - 1360305988524小时传真电话：00852 - 25632368客 服 邮 箱 ：cs@ruida- int . com客服QQ：203195058/2938472186网 址 ：www. ruida- int . com地 址