钢材市场总结
价格
- 国际市场热卷价格除印度进口小幅上涨外，其他多数区域价格均震荡下跌。
- 螺纹基差和热卷基差均扩大。
- 螺纹现货价格涨跌互现，北方市场下跌20-40元，华东、南方市场上涨10-40元。
- 热卷现货价格小幅上涨，全周各地价格涨幅在20-60元。
- 期货卷螺差和现货卷螺差均扩大。
- 螺纹与钢坯价差扩大，华东一、三线资源价差扩大。
- 冷卷与热卷价差收窄，热卷与带钢价差扩大。
- 螺纹1-5价差和5-10价差均收窄。
- 热卷1-5价差和5-10价差均收窄。
- 螺矿比和螺焦比均回落。
供应
- 9月钢筋产量同比下降16.6%，中厚宽钢带产量同比下降6.4%。
- 10月下旬重点钢企生铁和粗钢日均产量环比分别回升1.24%和回升1%。
- 螺纹周产量继续回落，热卷周产量回升，五大品种钢材产量回落。
- 螺纹周产量华东大区回升，南方大区、北方大区回落。
- 螺纹短流程产量和长流程产量均回落。
- 高炉开工率、产能利用率、日均铁水产量继续回落。
- 电炉开工率、产能利用率、钢厂废钢库存回落。
需求
- 本周全国建材成交量小幅回升，杭州螺纹出库量回落。
- 华东大区、南方大区、北方大区成交均小幅回升，水泥磨机开工率回升。
- 螺纹表需回落，热卷表需略有回升，五大品种表需回落。
- 100城土地成交面积回升，30城商品房成交面积回升，乘用车销量回升。
库存
- 五大品种库存继续下降，本周降库16.1万吨，同比减少149.32万吨。
- 螺纹总库存继续增加，本周增库5.12万吨，同比减少108.76万吨。
- 本周广州、北京螺纹库存上升，上海、杭州螺纹库存下降。
- 热卷总库存继续下降，本周降库7.49万吨，同比减少24.47万吨。
- 本周天津、乐从、上海、成都热卷库存全面下降。
利润
- 螺纹盘面利润和热卷盘面利润均回落。
- 江苏高炉钢厂吨钢盈利扩大，电炉钢厂亏损扩大。
进出口
- 10月钢材出口1118万吨，同比增长40.83%，为历史第二高水平。
- 1-10月钢材出口9189万吨，同比增长23.3%。
交易数据
铁矿石市场总结
价格
- 本周铁矿石盘面小幅上涨，主力合约i2501收盘于776元/吨，全周上涨5.5元。
- PB粉基差持平，卡粉基差扩大，超特粉基差收窄。
- 1-5价差和5-9价差均收窄。
- 日照港现货粉矿小幅上涨，球团、块矿价格小幅下跌。
- 块粉价差收窄，高中品矿价差扩大。
供应
- 澳巴发运量环比增加42.3万吨。
- 澳洲发往中国比例环比回落6.13%。
- RIO、BHP、VALE发运量增加，FMG发运量减少。
- 45港到港量环比减少199.2万吨。
- 10月中国铁矿石进口量10383.8万吨，环比减少29.4万吨，同比增加445.3万吨。
- 内矿产能利用率、铁精粉产量有所回升，内矿库存小幅增加。
需求
- 高炉开工率环比回落0.15个百分点，产能利用率环比回落0.53个百分点。
- 铁水产量环比回落1.41万吨。
- 疏港量环比回落5.7万吨，港口日均成交量环比持平。
- 球团入炉、块矿入炉配比回升，内矿日耗、进口矿日耗回落。
库存
- 45港铁矿石总库存环比回落150.92万吨至15269.06万吨，年初以来累计增加3428.25万吨，同比增加3960.51万吨。
- 澳矿环比回落84.57万吨，巴西矿库存环比回落47.27万吨。
- 45港块矿库存环比回落59.71万吨，球团库存环比回落24.4万吨，粗粉库存环比回落73.6万吨。
- 247家钢厂进口矿总库存环比增加132.61万吨至9130.51万吨，年初以来累计减少396.44万吨，同比增加123.94万吨。
- 在港船舶数减少1船至103船，同比增加3船。
钢厂利润
- 螺纹长流程钢厂利润有所扩大，短流程钢厂平电亏损扩大。
废钢
远期价格
- 远期价格、进口利润、远期浮动价格、球团块矿溢价等数据未在正文中详细展开。
研究结论
- 钢材市场：现货供需驱动不足，宏观情绪扰动明显。钢厂利润明显回落，生产积极性下降，高炉开工率、产能利用率、铁水产量继续回落。库存端，五大品种库存继续下降，螺纹总库存继续增加，热卷总库存继续下降。
- 铁矿石市场：需求端，钢厂生产积极性下降，铁水产量明显下降。库存端，港口库存下降及钢厂库存增加。供需均有所回落。钢厂盈利率继续回落，短期铁水产量或仍将小幅回落。近期铁矿石供需基本面驱动整体不强，盘面更多受宏观预期扰动。预计短期铁矿石盘面仍将呈现震荡整理走势。
