11月6日大选特朗普宣布获胜,哈里斯承认失败,大选以碾压性优势获胜,呈现共和党横扫结局。重点观察人事任命、政策变化和金融市场反应。
人事及态度:
- 美联储主席:特朗普无权撤换现任主席,但可能提名美联储理事沃勒(Christopher Waller),其专业素养和“贝弗里奇曲线”能力受特朗普赏识,被视为鸽派,但近期讲话提及谨慎降息,可能影响利率决议。
- 财政部长:传言潜在人选为约翰·保尔森(John Paulson)或斯科特·贝森特(Scott Bessent),两人均为华尔街基金经理出身,贝森特明确提及保持强势美元政策。
- 贸易代表:传言热门人选为罗伯特·莱特希泽(Robert Lighthizer),其强硬的民族主义贸易政策未改变,将高度关注其对华、对欧贸易战执行。
- 其他职位:国务卿、能源部长、金融监管部门负责人等也在讨论中,甚至有传言马斯克可能成为国务卿人选。
地缘及各项政策:
- 特朗普政策趋向随机应变,需重新观察哪些政策会坚持哪些会改变。
- 特朗普发言要结束战争,对俄乌冲突影响明显,可能带来原油供给预期上升。
- 欧洲处于不利地位,德国等核心国家极右势力高涨,可能导致更极端的贸易战反制措施,欧洲股市下跌。
- 国内关键节点在人大对财政政策落地的规模和结构,市场押注更大规模利好,风险资产提前上涨。
资产逻辑:
- 资产逻辑存在三种可能:
A. 特朗普交易兑现,价格反转,标志性信号为美元、美股、美债收益率、黄金及比特币转跌。
B. 特朗普交易远未兑现,继续大涨,市场继续做多,直到政策落地。
C. 特朗普交易方向突然改变,市场剧烈震荡,政策突变可能导致高波动率。
- 大选落定不代表政策和逻辑落定,更不代表资产价格趋势落定,需把握交易节奏。
研究结论:
- 美国“右转”趋势确定,政治文化内部撕裂斗争出现里程碑级结果。
- 人事任命和政策变化需持续关注,特朗普政策随机应变,市场需谨慎押注。
- 资产价格趋势仍存在变数,需把握交易节奏,避免急于押注。