策略快报：特朗普赢得大选，A股恢复内生性估值修复驱动

2024-11-06 曲一平东方财富 dede

核心观点：当前A股市场经历持续上行，下一阶段估值提升有赖于整体盈利水平修复。美国大选结果对市场影响有限，市场关注点将回归政策面对经济的支持力度。
关键数据：
- A股三季报披露完毕，54.63%的公司营业总收入同比增长，46.17%的公司归母净利润同比增长。4118家公司实现盈利，占比76.89%。
- 27个东财一级行业中，电子设备营收增速最快（11.04%），信息技术（8.11%）和交运设备（5.29%）次之。房地产、综合、建材、商贸零售行业营收增速均低于-10%。
- 2024年前三季度A股上市公司合计实现营业总收入52.54万亿元，同比下降0.87%；归母净利润4.41万亿元，同比下降0.53%。
政策分析：
- 十四届全国人大常委会第十二次会议强调坚持支持性货币政策，加大逆周期调节力度，为经济稳定增长和高质量发展营造良好货币金融环境。
- 央行设立证券、基金、保险公司互换便利，保障资本市场稳定性。
风险提示：
- 后续政策力度不及预期风险。
- 全球经济衰退风险。
投资建议：
- 投资建议评级标准：买入（涨幅15%以上）、增持（5%-15%）、中性（-5%-5%）、减持（-5%-15%）、卖出（跌幅15%以上）。
- 行业评级标准：强于大市（涨幅10%以上）、中性（-10%-10%）、弱于大市（跌幅10%以上）。